- La Marina de Estados Unidos incautó un barco iraní en el Golfo de Omán que ignoró las advertencias de detenerse, este enfrentamiento repentino llevó a un aumento del 7% en los futuros del petróleo crudo de West Texas Intermediate (WTI), acercando el precio a la barrera de los 90 dólares por barril.
- La preocupación por una interrupción del suministro de energía se intensificó rápidamente, los futuros del crudo Brent subieron un 7,9%, y el precio del gas natural europeo registró un aumento intradía del 11%, básicamente revirtiendo las pérdidas de la semana pasada provocadas por las expectativas de reapertura del canal.
- El sentimiento de aversión al riesgo se extendió a los activos de riesgo globales, los futuros del Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) cayeron aproximadamente 380 puntos, un descenso del 0,8%; la criptomoneda de referencia Bitcoin (BTC) se ajustó a aproximadamente 74,000 dólares.
Geopolítica y la creciente prima en los precios de la energía
En la sesión de negociación de hoy en Asia, el mercado de materias primas reajustó abruptamente los precios en respuesta a los eventos geopolíticos repentinos en Oriente Medio. La confirmación del presidente de Estados Unidos de que la Marina abrió fuego e incautó la nave corrigió rápidamente las esperanzas optimistas de que un acuerdo de alto el fuego entraría en vigor el martes. El Estrecho de Ormuz, un punto crucial para alrededor de una quinta parte del transporte mundial de petróleo y gas natural licuado, enfrenta un riesgo significativo de bloqueo que ha aumentado directamente la prima de riesgo del petróleo y el gas natural. Evaluaciones como las de Again Capital muestran que el tamaño de la disrupción del suministro está creciendo, y si la vía navegable continúa bloqueada, la estructura de descuento en el mercado spot de crudo podría inclinarse aún más.
El sentimiento de aversión al riesgo se transmite a los activos de capital
En contraste con el fuerte ascenso del mercado petrolero, el mercado global de derivados de acciones mostró características significativas de aversión al riesgo. Después de tres semanas consecutivas de recuperación que llevaron al índice S&P 500 a alcanzar máximos históricos, el repentino conflicto geopolítico impulsó a los inversores institucionales a ajustar rápidamente sus posiciones. Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 retrocedieron aproximadamente un 0,6%, mostrando una creciente disposición del mercado a tomar ganancias en acciones tecnológicas sobrevaloradas. En un entorno de alta incertidumbre geopolítica, los fondos tienden a retirarse de los activos de alta beta para evitar potenciales riesgos macroeconómicos extremos.
Riesgo de estanflación y guía prospectiva
La compleja situación de conflicto actual no solo involucra la seguridad de las rutas del Estrecho de Ormuz, sino que también se entrelaza con una competencia geopolítica más amplia en la región. El rápido aumento de los precios de la energía está imponiendo nuevas presiones sobre el desempeño macroeconómico global. La subida simultánea de los precios del petróleo y el gas natural sugiere que podría darse un rebote en la presión inflacionaria importada a corto plazo. Si el estado de volatilidad de los costos de energía persiste, los datos de investigación empresarial de las principales economías podrían reflejar una situación de ralentización en la producción y aumento de costos. Esta situación podría imponer mayores desafíos a los bancos centrales de todo el mundo al formular políticas monetarias para contrarrestar la esta inflación.
