- अमेरिकी सरकार के नैतिकता कार्यालय (OGE) द्वारा हाल ही में जारी वित्तीय दस्तावेजों के अनुसार, अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने मार्च में कुल 175 वित्तीय लेनदेन पूरे किए, जिनमें बांड खरीद का न्यूनतम आकार 5 करोड़ 10 लाख डॉलर था, जबकि सभी परिसंपत्ति वर्गों के बांड आवंटन की कुल अनुमानित राशि 1.61 अरब डॉलर तक हो सकती है।
- एक मिलियन से पांच मिलियन डॉलर के बीच की 26 प्रमुख लेनदेन में, नगर निगम बांड और अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड ने प्रमुख स्थान हासिल किया, जबकि कॉर्पोरेट बांड सेक्टर में वाईएच (WY:US) और जनरल मोटर्स (GM:US) के संबंधित निश्चित आय उपकरणों की खरीद शामिल थी, साथ ही एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) के माध्यम से उच्च उपज बांड इंडेक्स की व्यापक बहुांशिता स्थापित की गई।
- यह आवंटन विभिन्न उद्योगों में क्रेडिट डाउनग्रेड और उपज वृद्धि रणनीति प्रदर्शित करता है, जिसमें ऊर्जा, प्रौद्योगिकी और वित्तीय सेवाओं जैसे उच्च तरलता खंड शामिल हैं, निहाल कंपनियों द्वारा जारी किए गए निगम बांड, जैसे कि हाल ही में 4.32% कीमत वृद्धि दर्ज करने वाले एनवीडिया (NVDA:US), कॉन्सटेलशन एनर्जी (CEG:US) और जेपी मॉर्गन (JPM:US)।
आस्ति आवंटन का मूल तर्क
प्रकटीकरण की गई स्थिति के वितरित गतिक्रिया को देखते हुए, इस निवेश पोर्टफोलियो ने प्रतिरक्षात्मक और उपज के बीच सावधानीपूर्वक पुनर्संतुलन की खोज की है। राज्यों, काउंटियों और स्कूल जिलों द्वारा जारी नगर निगम बांडों की भारी खरीद ने कर-मुक्त आय और कम डिफ़ॉल्ट दर संपत्तियों की मूलभूत आवंटन आवश्यकता का प्रतिबिंब पेश किया। मौजूदा मैक्रो दर की भविष्यवाणी में अस्थिरता के संदर्भ में, इस तरह के सार्वजनिक-निजी साझेदारी से जुड़े निश्चित आय उत्पाद अपेक्षाकृत स्थिर अवधि संरक्षण प्रदान कर सकते हैं। 175 लेनदेन की खंडित वितरण, इसके पीछे के पारिवारिक कार्यालय या परिसंपत्ति प्रबंधन टीम के विकेन्द्रीकृत निवेश के सख्त अनुपालन प्रतिबंधों को प्रदर्शित करती है, जो समग्र नेट वर्थ पर अलग-अलग जारीकर्ता क्रेडिट घटनाओं के प्रभाव से बचाते हैं।
क्रेडिट बांड स्तर पर उद्योग की प्राथमिकता
कंपनी बांड का चयन ऐसे उद्योगों के प्रारंभिक परिधानों पर अत्यंत केंद्रित है जो मजबूत नकदी प्रवाह और उच्च बाधा रखते हैं। प्रौद्योगिकी खंड में, एवगो (AVGO:US) और मेटा प्लेटफर्म्स (META:US) की प्रविष्टि ने कृत्रिम बुद्धिमत्ता पूंजी व्यय चक्र की आधारभूत क्रेडिट मंजूरी को प्रमाणित किया। ऊर्जा क्षेत्र के ऑक्सी (OXY:US) और वित्त क्षेत्र के सिटी ग्रुप (C:US), गोल्डमैन सैक्स (GS:US) ने मैक्रो साइकिल से अत्यधिक बंधी निवेश वापसी प्रदान की। इन कंपनियों की सामान्य विशेषता यह है कि उनकी संपत्ति और जिम्मेदारी की तालिका अत्यधिक परिसंचरण विरोधी क्षमता से लैस है, जो उच्च ब्याज दर पर्यावरण में पर्याप्त ब्याज संरक्षण गुणांक बनाए रख सकती है।
उच्च उपज मोचन और तरलता प्रबंधन
निवेश ग्रेड बांड के अलावा, उच्च उपज बांड सूचकांक ETF को ट्रैक करने के लिए सक्रियता से भागीदारी इस बात की पुष्टि करती है कि इस पोर्टफोलियो ने कोर परिसंपत्तियों के बाहर क्रेडिट जोखिम अधिशेष का खुलासा किया है। यह "कोर प्लस सैटेलाइट" फिक्स्ड-इनकम रणनीति, जो खंध और नगर निगम बांड के माध्यम से सुरक्षा हाशिय को बंद कर देता है, वहीं उच्च उपज व्यापक आधार उपकरणों का उपयोग करके आर्थिक कोमल लैंडिंग की अपेक्षा के तहत क्रेडिट स्प्रेड लाभ की खोज करता है।
