अज्ञात वॉलेट्स के एक समूह ने आधी रात के आसपास Aave और Sky के बीच करीब 290 मिलियन डॉलर के USDC का बार-बार हस्तांतरण किया। आम तौर पर रकम लगभग 30 मिनट बाद वापस आ जाती है। इस बीच Aave के USDC पूल में तरलता बहुत कम हो गई। अक्टूबर में पूल का औसत उपयोग अनुपात 99.6% तक पहुंचा और औसत वार्षिक उधारी दर 4.5% से बढ़कर 13.8% हो गई। तरलता की कमी के दौरान जमाकर्ताओं के लिए USDC निकालना कठिन हुआ और उधार लेने की लागत बढ़ी।
लगातार 394 रातों में आधी रात के ट्रांसफर
ब्लॉकचेन विश्लेषण फर्म Bitquery ने 28 अक्टूबर को बताया कि ये ट्रांसफर UTC के अनुसार आधी रात के आसपास होते हैं। करीब 134 मिलियन डॉलर Aave से निकाले जाते हैं, जबकि बाकी रकम Sky से आती है। 30 सितंबर 2025 से वॉलेट्स का यह समूह लगातार 394 रातों तक आधी रात के आसपास USDC ट्रांसफर कर चुका था। Bitquery ने जुलाई 2024 से ऐसे पुराने ट्रांसफर भी दर्ज किए हैं।
रकम प्रोटोकॉल से स्थायी रूप से बाहर नहीं जाती: आम तौर पर करीब आधे घंटे बाद USDC वापस आ जाता है। इसलिए उधारी दर में बढ़ोतरी और तरलता पर दबाव, रकम निकलने और लौटने के बीच के समय तक सीमित रहता है। लेकिन वापसी से पहले Aave के पूल में इस्तेमाल के लिए बहुत कम USDC बच सकता है, जिससे जमाकर्ताओं की निकासी प्रभावित हो सकती है।
Aave में उपलब्ध USDC घटकर 46 मिलियन डॉलर से कम
अक्टूबर में Aave के USDC पूल का औसत उपयोग अनुपात 94% से बढ़कर 99.6% हो गया। इसका मतलब था कि जमा की गई लगभग पूरी रकम उधार दी जा चुकी थी। Bitquery के मुताबिक, छह रातों में उपयोग अनुपात 100% तक पहुंचा; उस समय जमाकर्ताओं के लिए निकालने को लगभग कोई अप्रयुक्त USDC उपलब्ध नहीं था।
26–27 अक्टूबर के लेन-देन इस दबाव का पैमाना दिखाते हैं। ट्रांसफर से पहले Aave में करीब 173 मिलियन डॉलर का USDC उपलब्ध था। इसके बाद 134.1 मिलियन डॉलर निकाल लिए गए—यानी उपलब्ध राशि का लगभग 78%। रकम लौटने तक दूसरे जमाकर्ताओं के लिए तुरंत उपलब्ध USDC 46 मिलियन डॉलर से नीचे रह गया।
Aave हर पूल में मांग और उपलब्ध आपूर्ति के आधार पर उधारी दर अपने आप बदलता है। Bitquery के आंकड़ों में ट्रांसफर से पहले USDC की औसत वार्षिक उधारी दर 4.5% थी, जो बाद में बढ़कर 13.8% हो गई। रकम लौटने पर दर नीचे आई। ऊंची दर केवल तरलता की कमी बने रहने तक रही, इसलिए उधारकर्ताओं की अतिरिक्त ब्याज लागत इस बात पर निर्भर थी कि कमी कितनी देर तक जारी रही।
वॉलेट के मालिक और इनाम का मकसद स्पष्ट नहीं
वॉलेट किसके हैं और रकम ले जाने का कारण क्या है, इसकी पुष्टि नहीं हुई है। ट्रांसफर का आधी रात के आसपास बार-बार होना और रकम का एक वॉलेट में केंद्रित होना इस अटकल का आधार बना कि इसका संबंध किसी तय समय पर बैलेंस देखकर दिए जाने वाले स्टेबलकॉइन इनाम से हो सकता है। Bitquery ने कहा कि सिद्धांत रूप में दैनिक बैलेंस की एक समय-बिंदु पर गणना से धारकों को फायदा हो सकता है, लेकिन इन वॉलेट्स को अतिरिक्त इनाम मिलने का कोई प्रमाण नहीं है।
Coinbase ने सार्वजनिक रूप से यह नहीं बताया है कि वह अपने USDC इनाम के लिए बैलेंस किस समय मापता है। जांच में भी यह स्थापित नहीं हुआ कि वॉलेट को कोई अतिरिक्त भुगतान मिला था या नहीं। Aavescan के आंकड़ों के अनुसार, Aave की उधारी दर 28 अक्टूबर को आधी रात UTC पर 13.27% थी और 29 अक्टूबर की आधी रात तक घटकर 5.45% रह गई। नवीनतम आंकड़े में तरलता का दबाव कम दिखा, लेकिन वॉलेट्स के मालिक, उनका मकसद और ट्रांसफर जारी रहेंगे या नहीं—ये बातें अब भी अपुष्ट हैं।