- अंतरराष्ट्रीय हाजिर सोने की कीमत दिन के दौरान 0.5% गिरकर प्रति औंस 4542.07 डॉलर हो गई, और यह 100 घंटे की चलती औसत रेखा के नीचे बनी रही, तकनीकी दृष्टिकोण से मंदी की प्रवृत्ति और अधिक स्थापित हो रही है।
- स्वैप बाजार ने 2026 के शेष समय में फेडरल रिजर्व की ब्याज दरों में कटौती की कीमत को पूरी तरह से हटा दिया है, और CME FedWatch टूल द्वारा निहित दिसंबर में 25 आधार अंकों की वृद्धि की संभावना तेजी से बढ़कर लगभग 40% हो गई है।
- ट्रम्प ने ईरान के सैन्य ठिकानों पर हमले को अस्थायी रूप से रोकने की घोषणा की ताकि बातचीत के लिए समय मिल सके, जिससे भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम में मामूली कमी आई और कीमती धातुओं की अल्पकालिक सुरक्षित खरीद में कमी आई।
ब्याज दर की अपेक्षाओं का पुनर्निर्माण और वृद्धि की संभावना प्रीमियम
वैश्विक स्थिर आय बाजार ने मुद्रास्फीति की चिपचिपाहट के पुनर्मूल्यांकन ने बिना लाभ वाली संपत्तियों की होल्डिंग संरचना को सीधे प्रभावित किया। मध्य पूर्व में संघर्ष के कारण ऊर्जा लागत के लंबे समय तक उच्च रहने के प्रभाव से, अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक के ऊपर जाने का जोखिम लगातार फैल रहा है, जिससे ब्याज दर स्वैप व्यापारी प्रणालीगत रूप से 2026 के भीतर सभी दर कटौती की निहित अस्थिरता को मिटा रहे हैं। बेंचमार्क 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड एक वर्ष से अधिक के उच्च स्तर के पास स्थिर है, जिससे सोने को रखने की अवसर लागत में भारी वृद्धि हुई है। ब्याज दर सुरक्षा की कमी के कारण लंबी स्थिति में मामूली बिक्री देखी जा रही है, और धन अब फिर से कठोर ब्याज रिटर्न वाले डॉलर नकद और अल्पकालिक अमेरिकी ट्रेजरी ब्याज संपत्तियों की ओर बढ़ रहा है।
भू-राजनीतिक खेल की धीमी गति और सुरक्षित निवेश का विभाजन
हालांकि राष्ट्रपति ट्रम्प ने सोमवार को एक बयान में कहा कि उन्होंने ईरान पर एक व्यापक हमले की योजना को रोक दिया है, और संकेत दिया कि ईरान के परमाणु कार्यक्रम को सीमित करने के लिए एक समझौता संभव है, लेकिन यह युद्ध के शुरू होने के बाद से सोने की कीमत में 13% से अधिक की गिरावट को उलट नहीं सका। बाजार के प्रतिभागी तेहरान से आने वाले जटिल संकेतों के प्रति सतर्क संपत्ति मूल्य निर्धारण बनाए रखते हैं। ईरान के राष्ट्रपति पेझेहिज़ियान ने किसी भी बाहरी शक्ति के सामने झुकने से इनकार किया, यह दर्शाता है कि भू-राजनीतिक दीर्घकालिक विरोध पूरी तरह से समाप्त नहीं हुआ है। अमेरिकी सेना को पूरी तरह से तैयार रहने का निर्देश दिया गया है, इस दीर्घकालिक विरोध की स्थिति ने डॉलर की वैश्विक संप्रभु रिजर्व मुद्रा स्थिति को मजबूत किया है, जिससे सोने के लिए सुरक्षित निवेश प्रवाह के स्तर पर एक विकल्प प्रभाव उत्पन्न हुआ है।
मौद्रिक नीति का पूर्वानुमान और बैठक के मिनट्स का बिंदु
चूंकि व्यापक आर्थिक मौलिक पृष्ठभूमि एक विशिष्ट बाज़ दबाव प्रस्तुत करती है, अंतरराष्ट्रीय सोने की कीमत 4479.54 डॉलर के डेढ़ महीने के निचले स्तर पर पहुंचने के बाद, पुनरुद्धार की गति लगातार कम हो रही है। सैक्सो बैंक के मैक्रो रणनीति विश्लेषक ने बताया कि ऊर्जा की कीमतें प्रति बैरल 110 डॉलर से ऊपर बनी रहने से वैश्विक कुल आपूर्ति वक्र पर जो प्रभाव पड़ा है, उससे लंबी स्थिति में रणनीतिक दीर्घकालिक स्थिति स्थापित करना संभव नहीं हो पा रहा है। अल्पावधि में, खरीदार संस्थान समग्र रूप से रक्षात्मक रणनीति बनाए रखते हैं, और आमतौर पर बुधवार को फेडरल रिजर्व की नवीनतम नीति बैठक के मिनट्स के प्रकाशन से पहले इंतजार करने की प्रवृत्ति रखते हैं, ताकि वर्ष के भीतर संभावित सख्त नीति पथ के बारे में ठोस सबूत प्राप्त कर सकें।
तकनीकी टूटने की गति और मंदी की प्रवृत्ति की स्थापना
उच्च आवृत्ति तकनीकी चार्ट से पता चलता है कि सोने की कीमत वर्तमान में 100 घंटे की चलती औसत रेखा यानी 4625.58 डॉलर के नीचे चल रही है, जो दर्शाता है कि मंदी ने दिन के व्यापार पर नियंत्रण कर लिया है। हालांकि नवीनतम MACD संकेतक अभी भी मुश्किल से सकारात्मक क्षेत्र में है और 3.32 दर्ज करता है, लेकिन यह स्पष्ट रूप से संकेत देता है कि पहले की पुनरुद्धार की गति अब क्षय चैनल में है। सापेक्ष शक्ति सूचकांक 51.7 के पास है, जो दर्शाता है कि लंबी खरीद की ताकत बहुत ही हल्की है। विश्लेषकों का आमतौर पर मानना है कि जब तक सोने की कीमत 4500 डॉलर के मनोवैज्ञानिक सीमा को प्रभावी रूप से नहीं तोड़ती और 4480 डॉलर के रातोंरात महत्वपूर्ण समर्थन क्षेत्र को और नहीं तोड़ती, तब तक बाजार उच्च अस्थिरता के साथ नीचे की ओर झुकाव बनाए रखेगा।
