- एनवीडिया बुधवार को अमेरिकी पूर्वी समय के अनुसार शेयर बाजार बंद होने के बाद अपनी नवीनतम तिमाही वित्तीय रिपोर्ट जारी करेगी। एचएसबीसी ने अपनी पूर्वानुमान रिपोर्ट में अनुमान लगाया है कि इसकी आय 811 अरब डॉलर तक पहुंच जाएगी, जो कंपनी के 780 अरब डॉलर के मार्गदर्शन और बाजार की सहमति से अधिक है।
- एचएसबीसी के विश्लेषकों ने खरीदारी की रेटिंग बनाए रखी है और एनवीडिया के बारह महीने के लक्ष्य मूल्य को 295 डॉलर से बढ़ाकर 325 डॉलर कर दिया है, जो पिछले कारोबारी दिन के समापन मूल्य से लगभग 46% की संभावित वृद्धि का संकेत देता है।
- बैंक ने यह भी चेतावनी दी है कि इस वर्ष अब तक के शेयर मूल्य में वृद्धि अर्धचालक प्रक्रिया सूचकांक से काफी पीछे रही है, और एकल प्रदर्शन की उम्मीद से अधिक परिणाम शेयर मूल्य को बढ़ाने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है। बाजार को नए सीमांत उत्प्रेरक की आवश्यकता है।
डेटा सेंटर और एआई चिप्स के मुख्य प्रेरक
एचएसबीसी द्वारा प्रकट किए गए पूर्वानुमान मॉडल के अनुसार, डेटा सेंटर व्यवसाय की मजबूत वृद्धि एनवीडिया की लाभप्रदता की गति को बनाए रखने के लिए एक प्रमुख प्रेरक बनी हुई है। बैंक का अनुमान है कि एनवीडिया की पहली तिमाही की आय प्रबंधन द्वारा पहले दिए गए 780 अरब डॉलर के मार्गदर्शन से 4% अधिक होगी, और Visible Alpha की बाजार सहमति से 3% अधिक होगी। इस आशावादी अनुमान का मुख्य समर्थन उच्च-स्तरीय आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस जीपीयू चिप्स की वैश्विक मांग की निरंतर मजबूती है। बड़े पैमाने पर क्लाउड सेवा प्रदाताओं के पूंजीगत व्यय के उच्च स्तर पर बने रहने के माहौल में, एनवीडिया अपने सॉफ्टवेयर और हार्डवेयर के एकीकृत पारिस्थितिकी तंत्र के माध्यम से बाजार लाभांश का बड़ा हिस्सा हासिल करना जारी रखेगी, जिससे इसकी बुनियादी लाभप्रदता वॉल स्ट्रीट की खरीदार अपेक्षाओं से अधिक हो जाएगी।
सापेक्ष प्रदर्शन पिछड़ना और मूल्यांकन केंद्र का पुनर्मूल्यांकन
हालांकि लाभप्रदता के स्तर पर उम्मीद से अधिक प्रदर्शन जारी रहने की संभावना है, लेकिन पूंजी बाजार में एनवीडिया के मूल्य प्रवृत्ति में कुछ हद तक विचलन दिखाई दे रहा है। इस वर्ष अब तक, इस स्टॉक में लगभग 19% की वृद्धि हुई है, जो फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स के लगभग 60% की समान अवधि की वृद्धि से काफी कम है। अब तक, इस स्टॉक का मूल्य 14 मई को इंट्राडे में बनाए गए 236.54 डॉलर के ऐतिहासिक उच्च स्तर से लगभग 6% कम है। एचएसबीसी ने बताया कि भले ही कंपनी इस वित्तीय रिपोर्ट में उम्मीद से अधिक प्रदर्शन और मार्गदर्शन मॉडल प्रस्तुत करती है, लगातार कई तिमाहियों के उम्मीद से अधिक प्रदर्शन को बाजार ने आंशिक रूप से मूल्य में शामिल कर लिया है, और इस प्रकार की नियमित रूप से उत्कृष्ट वित्तीय रिपोर्ट प्रणालीगत मूल्यांकन केंद्र में बड़े पैमाने पर सुधार को फिर से उत्पन्न करने में सक्षम नहीं हो सकती है।
नए उत्प्रेरक की कमी और वृद्धि की गति का विभाजन
विश्लेषकों ने बताया कि एनवीडिया के अगले बड़े स्तर के शेयर मूल्य वृद्धि को प्रेरित करने वाली गति कथानक परिवर्तन की परीक्षा का सामना कर रही है। समय के साथ, अगली पीढ़ी की नई संरचना का बाजार पर सीमांत प्रोत्साहन प्रभाव धीरे-धीरे कम हो रहा है। एचएसबीसी ने अपनी रिपोर्ट में बताया कि वर्तमान में उद्योग का ध्यान संरचनात्मक रूप से बदल रहा है, जो पहले के बड़े पैमाने पर क्लाउड सेवा प्रदाताओं के पूंजीगत व्यय से व्यापक आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस बुनियादी ढांचे जैसे नए वृद्धि क्षेत्रों की ओर बढ़ रहा है। यदि एनवीडिया कंप्यूटिंग चिप्स के अलावा नए उच्च वृद्धि वाले अनुप्रयोग परिदृश्य प्रदर्शित करने में असमर्थ है, तो इसके शेयर मूल्य की सीमांत वृद्धि की संभावना चरणबद्ध रूप से दबाव में आ सकती है।
पूर्वानुमान मार्गदर्शन में वृद्धि के तहत विकल्प मूल्य निर्धारण तर्क
बुधवार को वित्तीय रिपोर्ट जारी होने से पहले की खिड़की अवधि में, विकल्प बाजार एनवीडिया की संभावित निहित अस्थिरता का गहन मूल्य निर्धारण कर रहा है। एचएसबीसी का अनुमान है कि एनवीडिया न केवल पहली तिमाही में उम्मीद से अधिक प्रदर्शन करेगी, बल्कि दूसरी तिमाही के लिए दिए गए आय मार्गदर्शन में भी 911 अरब डॉलर तक पहुंच जाएगी, जो बाजार की सहमति के 856 अरब डॉलर से काफी अधिक है। विश्लेषकों ने 2028 वित्तीय वर्ष के प्रति शेयर आय के पूर्वानुमान को 27% बढ़ाकर 13.01 डॉलर कर दिया है, जिसमें मुख्य परिवर्तनशीलता यह है कि वेफर फाउंड्री के उन्नत पैकेजिंग कॉन्फ़िगरेशन की अपेक्षा को 9 लाख से बढ़ाकर 11 लाख कर दिया गया है। हालांकि, यदि अंततः प्रकट किया गया मार्गदर्शन खरीदार बाजार की उच्च मानक अपेक्षाओं को पूरा नहीं करता है, तो विकल्प प्रीमियम की तेजी से गिरावट शेयर मूल्य पर अल्पकालिक तकनीकी दबाव डाल सकती है।
