- चीन ने कथित तौर पर स्थानीय सेमीकंडक्टर विनिर्माण कंपनियों को यह अनौपचारिक मार्गदर्शन जारी किया है कि इस वर्ष के भीतर सिलिकॉन वेफर का स्थानीयकरण 70 प्रतिशत तक पहुंचना चाहिए। यह कदम दर्शाता है कि इसकी सेमीकंडक्टर आपूर्ति श्रृंखला की स्व-परिपूर्णता रणनीति सबसे निचले स्तर तक गहराई से पहुंच रही है।
- पश्चिमी चीन के सिलिकॉन वेफर निर्माता योमेटेरियल्स टेक्नोलॉजी ने संकेत दिया है कि यह वर्ष के भीतर अपने 12 इंच के सिलिकॉन वेफर की मासिक उत्पादन क्षमता को 12 लाख वेफर तक बढ़ाने की योजना बना रहा है। इस उत्पादन विस्तार से 40 प्रतिशत घरेलू बाजार की मांग को सीधे पूरा करने की उम्मीद है।
- इस मार्गदर्शन के तहत, जापान के शिन-एत्सु केमिकल (4063:JP) और सुंको (3436:JP) जैसी अंतरराष्ट्रीय ओलिगोपोलियों के लिए चीन में बाजार की उपलब्धि 30 प्रतिशत तक सिमट जाएगी, और वैश्विक सिलिकॉन सामग्री के व्यापार प्रवाह को संरचनात्मक रूप से पुनःआंकना पड़ेगा।
सिलिकॉन वेफर बाजार की तत्काल मांग-आपूर्ति पुनर्संरचना
सेमीकंडक्टर उद्योग की पूंजीगत व्यय चक्र में, 12 इंच का बड़ा सिलिकॉन वेफर उच्च प्रदर्शन वाले तर्क और उच्च घनत्व मेमोरी चिप्स के लिए एक मूलभूत सामग्री के रूप में कार्य करता है, और इसकी आपूर्ति संरचना में जरा भी लचीलापन नहीं होता। अगर 70 प्रतिशत का स्थानीयकरण मार्गदर्शन सख्ती से लागू हो जाए, तो यह विनिर्माण संयंत्रों की खरीद मॉडल में बड़े पैमाने पर बदलाव लाएगा। चूंकि कोर निर्माता जैसे कि SMIC (688981:CH) को प्राथमिकता से स्थानीय सिलिकॉन वेफर को अपनाने के लिए कहा गया है, गैर-स्थानीय आपूर्तिकर्ताओं के ऑर्डर खोने की उम्मीदों की कीमत लगाई जा रही है। हालांकि उन्नत तर्क सामग्री का सिलिकॉन वेफर आयात पर पूरी तरह से निर्भर है, परिपक्व प्रक्रिया तकनीकों और पारंपरिक भंडारण बाजारों का तेजी से विकल्प बनने से अल्पावधि में क्षेत्रीय मांग-आपूर्ति संतुलन बदल सकता है।
अंतरराष्ट्रीय ओलिगोपोली की मूल्य निर्धारण शक्ति और बाजार हिस्सेदारी पर दबाव
वैश्विक प्रतिस्पर्धा के परिदृश्य में, जापान के शिन-एत्सु केमिकल (4063:JP) और सुंको (3436:JP) ने उच्च तकनीकी बैरियर के साथ वैश्विक बाजार का आधे से अधिक हिस्सा हथिया लिया है। चीन बाजार, प्रमुख उपभोक्ता दंत समुदायों में से एक के रूप में, उसकी नीतिगत बदलाव अंतरराष्ट्रीय दिग्गजों की दीर्घकालिक राजस्व अपेक्षाओं को सीधे प्रभावित करेगी। सिर्फ 30 प्रतिशत के बाहरी खरीद कोटा के अवशेष के साथ, विदेशी आपूर्तिकर्ताओं के लिए चीन में व्यापार अब पूर्ण प्रतिस्पर्धा से उच्च अंत नोड्स की सीमांत लड़ाई की ओर बढ़ जाएगा। अगर अन्य नवोदित बाजार इस मांग को प्रभावशाली ढंग से नहीं भर सके, तो इन अंतरराष्ट्रीय निर्माताओं की समग्र उत्पादन क्षमता का उपयोग और मूल्य निर्धारण शक्ति आने वाले कुछ महीनों में मुद्दों का सामना कर सकती है।
स्थानीय आपूर्तिकर्ताओं की पूंजीगत व्यय और उत्पादन क्षमता वृद्धि
बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए, स्थानीय सिलिकॉन वेफर कंपनियां एक गहन पूंजीगत व्यय विस्तार अवधि में प्रवेश कर रही हैं। योमेटेरियम टेक्नोलॉजी, जो SMIC (688981:CH) जैसे बड़े निर्माताओं को स्थिर आपूर्ति करती है, ने अपने वार्षिक उत्पादन योजना को 1.2 मिलियन वेफर प्रति माह तक बढ़ाने की योजना को तेज कर दिया है। इस बीच, शंघाई सिलिकॉन इंडस्ट्री (688126:CH), जोंगहुआन लीडिंग, और हांग्जो लियांगवेई जैसे मामले प्रतिस्पर्धी भी उत्पादन क्षमता बढ़ाने में तेजी ला रहे हैं। इस तरह के उच्च तीव्रता वाले संचयी निवेश से, हालांकि अल्पावधि में कुछ राहत मिल सकती है, लेकिन अल्पावधि में मूल्यह्रास दबाव और उपज वृद्धि वक्र सभी कंपनियों की मुफ्त नकदी प्रवाह के लिए एक वास्तविक चुनौती है।
आपूर्ति श्रृंखला का आंतरराष्ट्रीय विस्तार और विदेशी निर्माताओं के साथ सहयोगी सत्यापन
ध्यान देने लायक बात यह है कि स्थानीय सिलिकॉन सामग्री कंपनियों का विस्तार पूरी तरह से स्थानीय बाजार तक सीमित नहीं है। योमेटेरियम टेक्नोलॉजी के वेफर उत्पादों ने सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स (005930:KS) और SK हायनीक्स (000660:KS) के सत्यापन अनुक्रम में प्रवेश किया है, और माइक्रोन टेक्नोलॉजी (MU:US) और यूनाइटेड माइक्रोनिक्स (2303:TW) के साथ प्रारंभिक आपूर्ति संबंध स्थापित किया है। यह प्रवृत्ति दर्शाती है कि मूल्य के लाभ और उत्पादन क्षमता आश्वासन के दोहरे ड्राइव में, स्थानीय सिलिकॉन वेफर भू-राजनीतिक सीमाओं को पार करने और अंतरराष्ट्रीय प्रथम श्रेणी के भंडारण और विनिर्माण दिग्गजों के आपूर्ति श्रृंखला प्रणाली में टूटने की कोशिश कर रहा है। यदि संबंधित सत्यापन सफलतापूर्वक पास हो जाते हैं, तो वैश्विक सेमीकंडक्टर सामग्री की लागत पूंजी शायद नए सिरे से पुनर्निर्मित हो सकती है।
