- अमेरिका और ईरान के बीच शांति ज्ञापन पर पहुंचने की खबर से प्रेरित होकर, बुधवार को हाजिर सोने की कीमतें 133.29 डॉलर बढ़कर प्रति औंस 4690.71 डॉलर हो गईं, जो 2.93% की वृद्धि है, और अप्रैल के अंत के बाद से उच्चतम स्तर पर पहुंच गईं।
- भू-राजनीतिक संघर्ष के कम होने की उम्मीद ने ऊर्जा संपत्तियों का तीव्र पुनर्मूल्यांकन किया, जिससे वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) कच्चा तेल 7% से अधिक गिर गया और ब्रेंट कच्चा तेल 100 डॉलर प्रति बैरल के करीब आ गया, जिससे कच्चे तेल की कमजोरी ने डॉलर सूचकांक (DXY) को 0.46% गिराकर 98.03 कर दिया।
- मैक्रो बुनियादी ढांचे से पता चलता है कि अमेरिकी श्रम बाजार में मजबूती बनी हुई है, अप्रैल में ADP रोजगार संख्या में 10.9 हजार की वृद्धि हुई, जो पंद्रह महीने का उच्चतम स्तर है, और बाजार की पूंजी अब जोखिम लेने के बाद मूल्यांकन करने के मॉडल की ओर बढ़ रही है, ध्यान आगामी गैर-कृषि रोजगार रिपोर्ट पर केंद्रित है।
भू-राजनीतिक तनाव में कमी और जोखिम से बचाव की भावना का स्थानांतरण
आज के व्यापारिक दिन में वैश्विक प्रमुख संपत्तियों की अस्थिरता का मूल कारण मध्य पूर्व भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम का तेजी से हटना है। कई स्रोतों के अनुसार, वाशिंगटन और तेहरान एक पृष्ठीय ज्ञापन पर गहन संपर्क में हैं, जिसमें चौदह बिंदु शामिल हैं, और 30-दिन की वार्ता प्रक्रिया शुरू हो चुकी है। यह संभावित समझौता, जिसमें होर्मुज जलडमरूमध्य के पारगमन अधिकार और परमाणु कार्यक्रम की सीमाएं शामिल हैं, ने मध्य पूर्व भू-राजनीतिक संघर्ष के दीर्घकालिक होने की निराशावादी उम्मीदों को सीधे उलट दिया है। पारंपरिक जोखिम से बचाव की तर्क में, भू-राजनीतिक तनाव में कमी आमतौर पर सोने की संपत्ति की बिक्री के साथ होती है, लेकिन इस बार सोना और भू-राजनीतिक जोखिम एक साथ बढ़े हैं। यह दर्शाता है कि सोने की कीमत को चलाने वाला मुख्य लंगर अब एकल भू-राजनीतिक जोखिम से हटकर तेल की कीमतों में गिरावट से उत्पन्न मैक्रो तरलता की ढील की उम्मीदों पर स्थानांतरित हो गया है।
ऊर्जा की कीमतों में गिरावट का मुद्रास्फीति की उम्मीदों पर प्रभाव
कच्चे तेल के बाजार की प्रतिक्रिया सबसे तीव्र और प्रत्यक्ष रही है। वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) के वायदा मूल्य में एक दिन में 7% से अधिक की गिरावट आई, और ब्रेंट कच्चे तेल के वायदा मूल्य 100 डॉलर के स्तर पर लौट आए। ऊर्जा, जो वैश्विक मुद्रास्फीति मॉडल में एक प्रमुख इनपुट चर है, की कीमतों में तेजी से गिरावट ने दीर्घकालिक मुद्रास्फीति के उच्च बने रहने की चिंता को प्रभावी ढंग से कम कर दिया है। मुद्रास्फीति की उम्मीदों में कमी ने अमेरिकी फेडरल रिजर्व (Fed) के अत्यधिक सख्त मौद्रिक नीति को बनाए रखने की आवश्यकता को सीधे कमजोर कर दिया है। साथ ही, डॉलर और कच्चे तेल की कीमतों के बीच गहरे आंतरिक संबंध के कारण, तेल की कीमतों में गिरावट ने डॉलर सूचकांक (DXY) पर महत्वपूर्ण नकारात्मक प्रभाव डाला है, जिससे यह 98.03 के चरणीय निम्न स्तर पर आ गया है, जो डॉलर में मूल्यांकित कीमती धातुओं के लिए सीधे मूल्य वृद्धि का समर्थन प्रदान करता है।
श्रम बाजार की मजबूती और ब्याज दर कटौती की कीमत निर्धारण की प्रतिस्पर्धा
भू-राजनीतिक लाभ को पचाने के साथ ही, अमेरिकी घरेलू बुनियादी ढांचे की कीमत निर्धारण में मैक्रो पूंजी की प्रतिस्पर्धा बढ़ रही है। हाल ही में जारी अप्रैल ADP निजी क्षेत्र की रोजगार रिपोर्ट में दिखाया गया है कि नई नौकरियों की संख्या 10.9 हजार तक पहुंच गई, जो बाजार की उम्मीदों और मार्च में संशोधित 6.1 हजार से काफी अधिक है। यह डेटा दर्शाता है कि वर्तमान उच्च ब्याज दर के माहौल में भी अमेरिकी श्रम बाजार अप्रत्याशित विस्तार की गति बनाए हुए है। मजबूत रोजगार डेटा सैद्धांतिक रूप से ब्याज दर कटौती की उम्मीदों को दबा सकता है, लेकिन तेल की कीमतों में भारी गिरावट के साथ, बाजार के प्रतिभागी वर्तमान में मैक्रो स्थिति के समग्र रूप से शांत होने की सकारात्मक कथा को खरीदने के लिए अधिक इच्छुक हैं। यदि आगामी आधिकारिक गैर-कृषि रोजगार डेटा श्रम बाजार के सीमांत नरमी की पुष्टि करता है, तो यह केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति के बदलाव पर बाजार की शर्तों को तेजी से पुनर्जीवित कर सकता है।
हाजिर सोने के तकनीकी प्रतिरोध का परीक्षण
सूक्ष्म व्यापार संरचना से देखते हुए, हाजिर सोना तकनीकी रूप से 4650 डॉलर के मनोवैज्ञानिक प्रतिरोध स्तर को पार कर चुका है, और गति संकेतक सापेक्ष शक्ति सूचकांक (RSI) तेजी से अधिक खरीद क्षेत्र की ओर बढ़ रहा है, जो अल्पकालिक बुलिश ताकत के प्रभुत्व का संकेत देता है। तकनीकी संस्थानों के विश्लेषण के अनुसार, सोने की कीमत में वृद्धि का पहला वास्तविक प्रतिरोध क्षेत्र 4700 से 4715 डॉलर की गिरावट प्रवृत्ति रेखा के पास स्थित है। यदि गति जारी रहती है और इस क्षेत्र को प्रभावी ढंग से पार कर लेती है, तो पूंजी 4760 डॉलर की 100-दिवसीय सरल चलती औसत (SMA) का परीक्षण करने के लिए आगे बढ़ सकती है। नकारात्मक जोखिम प्रबंधन के संदर्भ में, 4600 डॉलर ने प्रारंभिक समर्थन केंद्र का निर्माण किया है, और यदि यह स्तर टूट जाता है, तो तरलता नीचे के स्विंग निम्न 4500 डॉलर और 200-दिवसीय SMA के 4276 डॉलर पर अधिक मजबूत रक्षा की तलाश कर सकती है।
