कॉर्पोरेट आय ने चिप शेयरों को दिया मजबूती, तेजी सीमा से मात्र कुछ कदम दूर
12 अगस्त को अमेरिकी चिप शेयरों ने तेज रिफ्लेक्शन दिखाया, खासकर AI इंफ्रास्ट्रक्चर से जुड़ी कंपनियों की आय रिपोर्ट बेहतर आने के बाद। SanDisk और Micron के शेयर क्रमशः 6% और 5% चढ़े, वहीं मेमोरी चिप दिग्गज SK Hynix के अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीद में 9% की बढ़ोतरी हुई। AI चिप निर्माता NVIDIA और AMD के शेयर भी 3% और 2% की वृद्धि के साथ मजबूती दिखा रहे हैं। PHLX सेमीकंडक्टर इंडेक्स (SOX) 12,399.38 पर बंद हुआ, जो तेजी की पुष्टि के लिए जरूरी 12,536.99 के स्तर से बहुत करीब है। डाउ जोन्स डेटा के अनुसार, सेमीकंडक्टर इंडेक्स में हाल ही के निचले स्तर से 20% की तेजी बुल मार्केट की संकेतक होती है।
AI निवेश को लेकर आंकड़ों में मतभेद, मांग की वास्तविकता पर सवाल
इस तेजी की एक वजह मंगलवार को AI इकोसिस्टम के प्रमुख खिलाड़ियों CoreWeave, Super Micro Computer और Lumentum Holdings की बेहतर आय रिपोर्ट रही, जो AI सेक्टर में पूंजीगत व्यय की सक्रियता दर्शाती हैं। निवेश सलाहकार संस्था Portfolio Thinking के संस्थापक Dan Kemp ने बताया कि ये कंपनियां चिप की मांग का बेहतर संकेत देती हैं क्योंकि ये अंतिम उपयोगकर्ता हैं।
लेकिन Kemp ने इन कंपनियों के पूंजीगत व्यय के स्थिरता पर संदेह जताया। उदाहरण स्वरूप CoreWeave ने अपनी वार्षिक पूंजीगत व्यय की पूर्वानुमान राशि 31 अरब डॉलर से बढ़ाकर 35 से 39 अरब डॉलर कर दी, जबकि इसकी आय में उल्लेखनीय वृद्धि नहीं हुई। कंपनी का शुद्ध ब्याज व्यय 640 मिलियन डॉलर तक पहुंच गया, जबकि समायोजित संचालन आय सिर्फ़ 128 मिलियन डॉलर है। Kemp ने कहा कि अभी तक विकल्प उपभोक्ता और कॉर्पोरेट खर्च में इतनी बड़ी पूंजीगत निवेश की पुष्टि नहीं हुई है।
साथ ही CoreWeave और Super Micro ने लगातार पिछले ऑर्डर में वृद्धि की सूचना दी है, जिसमें Super Micro के नए आदेश 60 अरब डॉलर से अधिक हैं। Kemp ने निवेशकों को इन ऑर्डरों को सावधानी से देखना बताया क्योंकि इनमें से कुछ के रद्द या स्थगित होने की संभावना रहती है, इसलिए इन्हें सुनिश्चित आय नहीं समझना चाहिए।
स्थिर CPI आंकड़ों से बाजार में आया विश्वास
अमेरिका द्वारा जारी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) आंकड़े उम्मीद के मुताबिक आए, जिससे बाजार में स्थिरता बनी। CoreWeave और Super Micro के शेयर उसी दिन 19% तक बढ़े, जबकि डाटा सेंटर ऑप्टिकल कंपोनेंट्स आपूर्तिकर्ता Lumentum के शेयर में 13% से अधिक की तेजी देखी गई।
विशेषज्ञों का नजरिया: AI की मांग में विविधता, मूलभूत डेटा पर ध्यान जरूरी
Zacks इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के मुख्य मार्केट स्ट्रैटेजिस्ट Brian Mulberry ने कहा कि कॉर्पोरेट आय से पता चलता है कि AI की मांग न केवल बढ़ी है बल्कि विस्तार भी हुआ है। CoreWeave GPU की अच्छी मांग दिखा रहा है, जबकि Lumentum ऑप्टिकल नेटवर्क इन्फ्रास्ट्रक्चर की जरूरतों को प्रतिबिंबित करता है।
Mulberry ने यह भी कहा कि सभी चिप कंपनियां समान रूप से लाभान्वित नहीं होंगी, इसलिए निवेश के लिए मजबूत मूलभूत प्रदर्शन वाली इकाइयों पर फोकस किया जाना चाहिए। NVIDIA, Broadcom, और ऑप्टिकल कम्युनिकेशन उपकरण निर्माता Coherent को वे भरोसेमंद मानते हैं।
Kemp ने भी निवेशकों को सतर्क रहने की सलाह दी कि क्या मांग वास्तव में शेयरों की बढ़ोतरी को पार कर रही है या नहीं। सेमीकंडक्टर सेक्टर में सुधार के बावजूद मांग की स्थाई और व्यापक प्रकृति पर अभी भी संदेह बरकरार है।