- ब्रेंट कच्चा तेल जून अनुबंध को होर्मुज जलडमरूमध्य की भू-राजनीतिक स्थिति के कारण प्रभावित किया गया, आज शुरुआती कारोबार में 2.5% बढ़कर प्रति बैरल 108 डॉलर के पास पहुंच गया। गोल्डमैन सैक्स ने वर्ष के अंत तक ब्रेंट कच्चा तेल की टारगेट कीमत को बढ़ाकर 90 डॉलर कर दिया है और अत्यंत निम्न स्टॉक वाली स्थिति में गैर-रेखीय वृद्धि के जोखिम की चेतावनी दी है।
- सीनेट बैंकिंग समिति बुधवार को वॉश के फेडरल रिजर्व चेयरमैन बनने के नामांकन पर मतदान करने वाली है। जैसे-जैसे रिपब्लिकन सीनेटर अड़चन हटाते हैं, बाज़ार की उम्मीद है कि वे 15 मई को पद छोड़ने वाले पावेल की जगह सफलतापूर्वक संभाल लेंगे। इसके साथ ही, मुद्रा बाज़ार ने 2026 में ब्याज दर कटौती के संभावना का पुनर्मूल्यांकन किया है।
- एस एंड पी 500 इंडेक्स के कुल बाज़ार मूल्य का लगभग 25% चार सुपरक्लाउड सर्विस प्रोवाइडर्स और एप्पल कंपनी द्वारा नामांकित किया जाएगा जो इस सप्ताह अपनी वित्तीय रिपोर्टें जारी करेंगे। एस एंड पी 500 इंडेक्स ने इस महीने लगभग 10% की वृद्धि दर्ज की है, वित्तीय रिपोर्ट दिशा-निर्देश सीधे एआई-चालित मूल्यांकन विस्तार को जारी रखने का निर्णय करेगी।
होर्मुज जलडमरूमध्य अवरोध और ऊर्जा प्रीमियम पुनर्मूल्यांकन
वैश्विक ऊर्जा आपूर्ति श्रृंखला में लगातार दबाव परीक्षण जारी है। सप्ताहांत के लिए निर्धारित अमेरिका-ईरान शांति वार्ता में कोई ठोस प्रगति नहीं हो सकी, और ईरान इस्लामिक रेवोल्यूशन गार्ड्स ने होर्मुज जलडमरूमध्य के पास दो कंटेनर जहाजों पर चढ़ाई की, जिसके कारण यह महत्वपूर्ण मार्ग दो महीने के बंद के बाद भी स्थगित है। वर्तमान में, प्रतिदिन लगभग 130 लाख बैरल कच्चे तेल की आपूर्ति में कमी को अन्य तरीकों से पूरा करना मुश्किल है। हालांकि खबरें हैं कि ईरान ने अमेरिका को जलडमरूमध्य को फिर से खोलने के लिए एक नई योजना प्रस्तुत की है, परिषद की मूल्य रेखा में भू-राजनीतिक प्रीमियम पहले से ही सम्मिलित है। यदि जून के अंत तक गल्फ क्षेत्र का निर्यात सामान्य नहीं होता है, तो संरचनात्मक कच्चे तेल और उत्पादित तेल की कमी निम्न-स्तर की विनिर्माण पुन: मूल्यांकन को उच्च स्तर पर बाध्य करेगी, जिससे दक्षिण एशिया और यूरोप के ऊर्जा मुद्रास्फीति संकेतकों को अप्रत्याशित वृद्धि का जोखिम बनेगा।
फेडरल रिजर्व नेतृत्व में बदलाव और हॉकिश प्राइसिंग
इस सप्ताह के मैक्रो फोकस में न केवल बुधवार की फेडरल रिजर्व दर का निर्णय शामिल है, बल्कि इसके साथ ही उपस्थिति परिवर्तन भी है। सीनेट द्वारा वॉश की पुष्टि वाली वोटिंग फेडरल रिजर्व में नीति निर्माण के आयामों में एक संस्थागत परिवर्तन को प्रमाणित करेगी। वॉश ने पूर्व में सुनवाई में वर्तमान मौद्रिक नीति ढांचे को समायोजित करने का आह्वान किया था, जिसे फिक्स्ड इनकम मार्केट से संभावित हॉकिश संकेत के रूप में देखा गया था। वर्तमान में, ओवरनाइट इंडेक्स स्वैप मार्केट ने वर्ष 2026 के भीतर दर कटौती की संभावना को लगभग पूरी तरह से बाहर कर दिया है। प्रस्तावित दर निर्णय के लिए, बाजार में सामान्यत: उम्मीद है कि फेडरल फंड दर मौजूदा स्तर पर बनी रहेगी, लेकिन यदि बयान में मूल्य स्थायित्व और रोजगार के जोखिम को और अधिक संतुलित दिखाया जाता है, तो यह किनारे पर टाइटन की पुष्टि मानी जा सकती है, जिससे छोटी अवधि में दरों का केंद्र बढ़ सकता है।
प्रौद्योगिकी दिग्गजों की वित्तीय रिपोर्टें सूचकांक की सहनशीलता तय करेंगी
मैक्रो अनिश्चितता के उच्च स्तर के बावजूद, अमेरिकी शेयर बाजार में इस महीने की मजबूत प्रदर्शन मुख्य रूप से सेमीकंडक्टर और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस स्टॉक्स की अप्रत्याशित वृद्धि से प्रेरित है। इस सप्ताह वित्तीय रिपोर्ट प्रचार सप्ताह में प्रविष्टि हो रही है, अल्फाबेट, माइक्रोसॉफ्ट, अमेज़न और मेटा प्लेटफॉर्म्स के प्रदर्शन डेटा AI पूंजी व्यय को राजस्व में प्रभावी रूपांतरण की महत्वपूर्ण परख होंगे। एस एंड पी 500 इंडेक्स का वर्तमान अग्रगामी पी/ई अनुपात ऐतिहासिक उच्च स्तर पर है, निवेशक इस सात प्रमुख कंपनियों में से पाँच की लाभ दर निर्देशिका को बेहद गंभीरता से लेंगे। यदि पूंजी व्यय की वृद्धि दर क्लाउड व्यवसायों या मुख्य विज्ञापन व्यवसायों की राजस्व वृद्धि दर से अभिप्राय रूप से उच्च हो, तो तकनीकी शेयरों के प्रति बाज़ार की सहिष्णुता काफी कम होगी, जिससे संपूर्ण सूचकांक के मूल्यांकन में दबाव आएगा।
वैश्विक बॉन्ड यील्ड की उन्नति और यील्ड स्प्रेड पुनः संरचना
ऊर्जा कीमतों में वृद्धि के कारण उत्पन्न मुद्रास्फीति की चिंता सीधे संप्रभुत्व बॉन्ड बाजार में प्रवेश कर चुकी है। ट्रेडवेब डेटा के अनुसार, दो वर्षीय अमेरिकी ट्रेज़री बॉन्ड का यील्ड 2.3 बेसिस पॉइंट्स बढ़कर 3.798% हो गया है, जबकि 10 वर्षीय यील्ड 1.4 बेसिस पॉइंट्स बढ़कर 4.323% हो गया है। यूरोपीय बाज़ार में भी इसी तरह की प्रवृत्ति दिख रही है, 10 वर्षीय जर्मन बॉन्ड का यील्ड 1.1 बेसिस पॉइंट्स बढ़कर 3.016% पर पहुंच गया है। यील्ड की संचयी वृद्धि के माहौल में, विदेशी मुद्रा बाजार सापेक्ष संयमित रहा, अमेरिकी डॉलर सूचकांक 0.3% के मामूली गिरावट के साथ तीन सप्ताह के उच्च स्तर के पास रहा। यदि यूरोपीय सेंट्रल बैंक और ब्रिटिश सेंट्रल बैंक की इस सप्ताह की भविष्यवादी गाइडेंस मुद्रास्फीति के प्रति समझौता दर्शाती है, तो अमेरिकी यूरोपीय यील्ड स्प्रेड का चरणबद्ध संकीर्ण होना अमेरिकी डॉलर की चाल पर अल्पावधि के दबाव का कारण बन सकता है।
