米国債利回りとドルが上昇し、米連邦準備制度理事会（FRB）の追加利上げ観測が強まるなか、金と銀は木曜日の米国取引終盤に大きく下落しました。現物金は1オンス3,900ドルを割り込み、前日比110.60ドル（2.77％）安の3,876.40ドル。現物銀は1.610ドル（3.13％）安の49.930ドルでした。銀の下げが金を上回り、工業需要や株式市場の変動をめぐる懸念も重荷となりました。
利回り上昇と追加利上げ観測が金・銀を圧迫
米国債利回りは大きく上昇し、指標となる10年債利回りは約5.102％、2年債利回りは4.862％に達しました。ドルも底堅く推移しました。利回りの上昇は、利息を生まない金や銀を保有する機会費用を高めます。また、ドル高はドル建てで取引される貴金属を、他通貨の投資家にとって割高にします。
木曜日の取引終盤、金利先物が示す市場予想では、12月8～9日のFRB会合で政策金利が25ベーシスポイント引き上げられる確率は約85％、50ベーシスポイントの引き上げは約15％でした。高金利が長期化するシナリオを市場が見極めるなか、金・銀は売り圧力を受けています。
雇用は底堅い一方、住宅販売は大幅減
11月7日までの週の米新規失業保険申請件数は20万件となり、市場予想の約19万5,000件を上回りました。ただし、解雇の規模は全体としてなお限定的です。一方、10月の中古住宅販売件数は前月比5.5％減少し、季節調整済み年率換算で375万戸となりました。2010年8月以来の低水準です。7％を超える住宅ローン金利が、住宅需要を引き続き抑えています。
雇用市場に底堅さが残る一方、金利に敏感な住宅市場は明確に冷え込んでいます。10月の消費者物価は前月比で総合指数が0.4％、コア指数が0.3％上昇。前週に発表された雇用統計も市場予想を上回っており、インフレ圧力が和らいだと判断できる材料はまだ限られています。
次の重要な物価指標は、金曜日の米東部時間午前8時30分に発表される10月の生産者物価指数（PPI）です。予想を上回る内容なら金融引き締め観測が一段と強まる可能性があり、弱い結果なら利回りや貴金属への圧力が和らぐ展開も考えられます。
中東の供給不安で原油価格が反発
ホルムズ海峡の航行は引き続き大きく制限されています。イランの核開発計画、制裁、海上安全保障、米海軍による封鎖をめぐる対立は解消しておらず、包括合意にも至っていません。外交姿勢の変化を受け、市場では中東からのエネルギー供給リスクが改めて意識され、原油価格は木曜日に反発しました。
地政学的な不確実性は安全資産としての金需要を支える一方、原油高はインフレ懸念を強め、追加利上げ観測を後押しする可能性があります。金にとっては、相反する要因が同時に働く状況です。
ニューヨーク・マーカンタイル取引所のWTI原油先物は約2.6％高の1バレル88.74ドル、ブレント原油先物は約3.3％高の95.82ドルでした。米国の石油在庫が増加したと伝えられたものの、供給リスクへの懸念が価格を支えました。エネルギー価格、国債利回り、金融政策見通しのせめぎ合いが、当日の貴金属相場の背景となりました。
金は3,852ドル、銀は49.590ドルが当日の安値
金の当日安値は1オンス3,852.10ドルでした。上値の目安としては、まず3,896ドル、その次に3,944ドルが意識されます。上昇が続く場合は3,992ドル、4,022ドルが次の水準です。下値では3,852.10ドルが支えとなり、さらに下の目安は3,830.33ドルです。
銀の当日安値は1オンス49.590ドル。上値では50.120ドル、51.140ドルが抵抗水準となり、その上は52.390ドル、53.430ドルが目安です。下値ではまず49.590ドルが注目されます。これらは当日の値動きに基づくテクニカル上の水準であり、金・銀相場が金利、ドル、工業需要の見通しに左右される状況に変わりはありません。