Metaが余剰の計算能力を売却する計画がチップ株の調整を引き起こす 市場は米国の非農業部門雇用データに注目

• Meta Platformsが余剰の人工知能計算能力を売却する計画が市場にチップ需要の持続性への懸念を引き起こし、アジア太平洋地域の半導体製造セクターが売りにさらされ、韓国総合指数と日経225指数が明らかな下落を記録しました。
• アメリカの6月の非農業部門雇用者数報告は独立記念日の祝日のために前倒しで発表され、エコノミストは新規雇用者数の中央値を11万人と予測しており、ワールドカップによる一時的な雇用がデータに上昇リスクをもたらす可能性があります。
• 円は対ドルで40年ぶりの低水準付近で推移しており、日本の官僚は介入を事前に示唆する伝統を放棄し、より隠密な行動を計画して空売りポジションを圧迫しようとしています。

計算能力の過剰懸念がチップセクターを打撃

Metaが一部の余剰AI計算能力を解放する計画は、市場にAI投資ブームの限界需要への疑念を生じさせました。この影響で、アジア太平洋の半導体業界は木曜日に大きな圧力を受けました。サムスン電子やSKハイニックスなどのチップ大手の株価が大幅に下落し、韓国総合指数は一時7%近く急落し、終値で3%下落しました。同時に、日本の日経指数も1.2%の下落を記録し、半導体サプライチェーンが下流需要の変動に対して非常に敏感であることを示しています。

非農業部門雇用者数報告前に米国債利回りが上昇

市場の焦点は現在、前倒しで発表されるアメリカの6月の非農業部門雇用者数データに移っています。強い雇用予測により、2年物米国債利回りは今週9ベーシスポイント上昇しましたが、FRB議長のケビン・ウォルシュは以前、インフレリスクが低下していると公言しました。現在、エコノミストの非農業部門新規雇用者数の予測中央値は11万人ですが、ワールドカップが数千の一時的な雇用を生む可能性があるため、データ予測範囲は2.5万人から20万人と大きな差があります。

金融政策の価格設定がデータの試練に直面

現在の雇用データのパフォーマンスは、FRBの年内政策の方向性を決定する重要な変数となります。現在、金利先物市場はFRBが9月に利上げする確率を約80%と価格設定しています。アナリストは、非農業部門雇用者数データが予想を上回れば、FRBが今年金融政策を引き締めるという市場の期待をさらに強化すると指摘しています。逆に、データが予想外に弱い場合、FRBが利上げを続ける圧力を短期的に緩和し、失業率を4.3%の予想水準に維持する可能性があります。

日本銀行が計算的介入戦略に転換

外国為替市場では、円は対ドルで162.52付近で推移しており、約40年ぶりの歴史的低水準にあります。日本の当局はこれまで介入の口頭警告を頻繁に発していましたが、実際の市場介入は観察されていません。関係者によると、日本の財務官僚はこれまでの介入意図を事前に示唆するコミュニケーション習慣を変更し、よりターゲットを絞った計算的な行動を計画して、円の空売りポジションのコストを最大限に引き上げ、空売りポジションを圧迫しようとしています。