米国とイランの最新の軍事衝突の影響を受け、アジア太平洋地域の株式市場は水曜日に大きく圧力を受け、韓国と日本の株式市場が下落を主導しました。原油価格はわずかに反発したものの、市場全体の反応は比較的抑制されていました。同時に、投資家はまもなく発表される米国の5月のCPIデータに注目しており、これはFRBと日本銀行の次の金利決定に直接影響を与える可能性があります。

日本の5月企業物価指数は前年同月比で6.3%上昇し、予想を上回りました。これにより、10年国債の利回りは2.695%に上昇しました。インフレが加速し、来週の日本銀行の会合が近づく中、本日遅くに行われる30年国債の入札は需要の低調な試練に直面しています。

韓国企画財政部は、外国為替市場の秩序を乱す投機取引行為を厳しく取り締まることを再確認しました。現在、ウォンの対ドル為替レートは15営業日連続で1500ウォンを上回っており、当局は特別現場検査を開始する準備を進めています。

インドネシア中央銀行は臨時会議を開き、基準金利を25ベーシスポイント引き上げて5.5%とし、ルピアの安定を図りました。為替市場と株式市場は反発したものの、新政府の財政支出に対する懸念からインドネシア国債の売りが続き、10年物国債の利回りは2022年以来の高水準を記録しました。

中東の地政学的リスクプレミアムと原油価格の上昇の影響を受け、ドイツの10年物国債利回りは3.06%に上昇しました。投資家は今週の欧州中央銀行の政策会議に注目しており、市場は25ベーシスポイントの利上げを予想しています。

アメリカの強い非農業部門雇用データにより、人民元の対ドルオンショアおよびオフショアレートは取引中に6.79の関門を突破しました。外部のドルが強くなっているにもかかわらず、中央銀行の強めの基準値と市場の活発な結算需要が人民元のさらなる調整余地を制限しました。

周一台币兑美元大幅下挫逾1角至31.648，创近三周低位。受美股科技股走弱拖累，台股盘中下挫，外资大举汇出。出口商在低位积极抛售美元，限缩了台币的进一步贬值空间。

日本の実質賃金は前年同月比で1.9%上昇し、約2年半ぶりの高水準を記録しました。労働者の給与構造が継続的に改善される中、日本銀行が6月の会合で利上げを発表するとの市場予想が大幅に高まり、内需主導のインフレサイクルが初めて現れています。

日本の財務省は736億ドルを費やして為替市場に介入しましたが、米日金利差の拡大と構造的な困難の影響を受け、円の実質実効為替レートは1973年以来の最低水準に下落し、国際的な投機資本は空売りポジションを継続的に追加しています。

水曜日、円は再びドルに対して160の重要な水準まで下落し、以前の11.7兆円の介入による全ての上昇を吐き出しました。中東の地政学的緊張がドルを押し上げ、日本の高市早苗首相は口頭で介入を表明し、日本銀行の植田和男総裁はタカ派の利上げシグナルを発しました。

中東の地政学的な行き詰まりが国際的な原油価格を押し上げ、ポンドはドルやユーロに対して狭い範囲での変動を維持しています。市場はイングランド銀行が利上げのタイミングを9月まで遅らせる可能性があると予想しており、大西洋を越えた通貨政策の分化が為替市場の価格設定に与える影響に注目しています。

アメリカの4月の求人件数は予想を超えて761.8万件に急増し、クリーブランド連邦準備銀行のハーマックはタカ派の利上げシグナルを発しました。中東情勢の交渉の不確実性の影響を受け、原油価格は激しく変動し、米国債の利回りはわずかに下落し、年末の利上げに対する市場の期待が大幅に高まりました。

税期の影響が消え流動性が再び緩和に戻り、さらに4月のマクロデータの減速と中東情勢の緊張が避難買いを引き起こし、10年国債利回りは1.7185%に下落し、30年国債は歴史的な低水準に達しました。

中東の地政学的緊張が急激に高まり、原油価格が急騰したため、世界的なインフレ期待が高まっています。この影響で、アジアの取引時間帯において米国債の利回りが全面的に上昇しました。市場は現在、発表予定の米国PCEインフレデータに注目しており、FRBの今後の金融政策の方向性を判断しようとしています。

日本銀行は水曜日に2025年度の業績を発表し、政府債券の保有減少の影響を受け、総資産残高が前年同期比で9.1%減少しました。この歴史的な転換点は、量的引き締めの効果が現れ、世界のマクロ流動性やクロスアセットの価格設定に深い影響を与えていることを示しています。

欧州中央銀行は最新の報告で警告を発し、中東イラン戦争による負の供給ショックがユーロ圏21カ国の財政緩衝を消耗していると述べています。ヘッジファンドやノンバンク金融仲介機関の高レバレッジのエクスポージャーが、主権債市場と高評価資産が激しい再評価に直面するシステミックリスクを悪化させています。

火曜日、日本の国債利回りは全面的に上昇し、10年物国債利回りは2.720%に達しました。高市早苗首相が追加予算が市場向けの債券純発行総量を増やさないと明言したにもかかわらず、中東情勢による原油価格の上昇や潜在的な税収調達の懸念が債券市場のセンチメントに圧力をかけています。

公共財政の悪化と地政学的インフレ圧力により、米国債の利回りが大幅に上昇しました。投資家は、資産負債表がより優れたトップ企業の債券を好むようになり、アップルやマイクロソフトなどの優良企業の債券スプレッドは過去最低を記録し、リスク回避のパラダイムシフトを引き起こしました。

市場は米国とイランの和平交渉およびホルムズ海峡の再開に対して楽観的な見方を持っており、ドルと原油価格が共に下落し、現物金は月曜日に1%以上上昇して4559.07ドルに達しました。しかし、米連邦準備制度理事会の利上げ予想と4650ドルの技術的な抵抗により、金価格の上昇余地は依然として制限されています。

美伊がホルムズ海峡の再開に向けた合意に達する可能性があるという楽観的な見方を受け、国際原油価格は大幅に下落し、ユーロ圏の主権債券利回りは全面的に低下しました。市場は欧州中央銀行が積極的な引き締め政策を取るとの予想を大幅に和らげました。

ドイツの10年物国債利回りは3.191%に上昇し、2011年以来の高水準となり、同時に米国債利回りも上昇しました。地政学的緊張の緩和の兆しがブレント原油を110ドルまで小幅に押し下げたものの、依然として高いエネルギープレミアムが市場にインフレ見通しの再評価を迫っています。UBSは、欧州中央銀行が経済ショックに制約されているため、利上げのペースが米連邦準備制度理事会に遅れる可能性があるとして、米独の金利差が150ベーシスポイントに拡大すると予測しています。

4月、海外投資家は813億円の日本超長期国債を純売却し、2024年12月以来初めての純流出となりました。インフレと財政拡張への懸念が影響し、日本の30年国債利回りは1999年以来の最高水準に達しました。国内の保険会社が3272億円を買い入れてギャップを埋めましたが、バークレイズは日本国債市場の脆弱性が高まっていると警告しています。

5月18日までに、人民元は対ドルで今年すでに約3%上昇しました。HSBC、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックスは、中国の前例のない外部順差、上流輸入の乗数効果、そして世界的なグリーンエネルギー投資の恩恵により、人民元の予測を全面的に引き上げました。

200億ドルの対米直接投資によるウォン安圧力に直面し、韓国の李在明大統領はアメリカの財務長官ベセンテに対し、二国間通貨スワップの再開を提案しました。アメリカ側は、準FRB議長のワシューと韓国中央銀行とのさらなる協議が必要であることを示唆しました。この動きは、大国間の駆け引きの中で実体投資と為替管理のミスマッチリスクを浮き彫りにしています。

中国外為取引センターのデータによると、CFETS人民元為替指数は100.1に微増し、4月30日以来の最高値を記録しました。ユーロと円が人民元に対して相対的に弱含んだ影響を受け、為替バスケットは年内で累計2%以上上昇し、マクロ経済の基本的な支えと逆周期調整の効果が際立っています。

イランの紛争による原油価格の約50%の急騰と外国資本の継続的な流出の影響で、ドルはインドルピーに対して歴史的な低水準の95.7950に迫っています。トレーダーは、インド準備銀行が為替レートを安定させるためにドルを売却すると予想しており、新興市場のインフレと通貨安の二重の圧力が浮き彫りになっています。

米国のインフレデータが強く、中米の金利差が拡大する中で、人民元はドルに対して朝の取引でわずかに上昇し、6.79付近となった。市場は中米首脳会談が貿易摩擦を緩和し、人民元を安定的にわずかに上昇させると予想しており、長期スワップポイントは9か月ぶりの低水準に下落した。

アジア時間帯では新たな刺激要因が欠如しており、ドル円は157.56-78の範囲で狭いレンジで整理されています。158.00の介入ラインの威嚇と大量のオプション満期が上昇を制限しており、クロス取引では豪ドル円が強いパフォーマンスを見せています。

新台湾ドルの対米ドル為替レートは午後に下落し、外国資本の集中した送金が市場の変動を引き起こしました。輸出業者はこれに乗じて外貨を売却し、台湾中央銀行は終盤に調整して下落幅を抑えました。市場は今後の資金動向と米中高官会談がアジア通貨に与えるマクロ的影響に注目しています。

米国とイランの対立が長期化する懸念とブレント原油の急騰の影響を受け、ユーロ圏の主権債券が売られた。ドイツとイタリアの基準国債利回りが顕著に上昇し、市場は欧州中央銀行が9月までに2回の25ベーシスポイントの利上げを実施することを完全に織り込んでいる。