미국 거래가 마무리되던 월요일 금과 은 가격이 큰 폭으로 올랐다. 달러 약세와 국제유가 급락이 인플레이션 우려를 일부 누그러뜨리며 귀금속을 뒷받침했다. 다만 고용 지표가 강하게 나오면서 연방준비제도(Fed)가 12월에 금리를 다시 올릴 수 있다는 전망은 여전히 힘을 얻고 있다. 시장의 관심은 화요일 발표될 미국 10월 소비자물가지수(CPI)에 쏠려 있다.
현물 금은 온스당 약 4,140.40달러로 69.40달러(1.70%) 상승했다. 현물 은은 1.350달러(2.60%) 오른 53.320달러를 기록해 금보다 상승폭이 컸다. 귀금속이 반등한 가운데 북미와 유럽 증시도 지난주 기술주 주도의 매도세에서 회복했다.
유가·달러 하락이 금과 은 가격 지지
월요일 원유 가격은 미·이란 긴장 완화와 원유 운송 여건 개선 가능성을 시장이 다시 반영하면서 급락했다. 브렌트유 선물은 배럴당 5.75달러(5.85%) 내린 92.57달러에 거래를 마쳤다. 뉴욕상품거래소의 서부텍사스산원유(WTI) 선물은 3.98달러(4.38%) 하락한 86.85달러였다. 정산 이후에도 두 유종의 하락세가 이어졌고, 브렌트유는 한때 7달러 넘게 밀리며 8월 말 이후 최저치를 기록했다. 브렌트유는 지난주에도 약 16% 하락했다.
에너지 가격 하락은 물가가 계속 오를 수 있다는 우려를 덜어주고, 연준이 긴축 기조를 장기간 유지해야 할 명분도 약화시킨다. 다만 호르무즈 해협 주변 정세는 여전히 불투명하다. 해상 운송 안전과 관련한 소식이 원유 시장에 영향을 주는 가운데, 지정학적 위험은 금·은의 안전자산 수요를 뒷받침하고 있다. 외교적 진전은 당장의 위험 회피 심리를 일부 낮췄다.
달러인덱스는 월요일 약 0.3% 하락해 101.88 부근을 나타냈다. 달러로 거래되는 금과 은에는 추가적인 상승 요인이 됐다. 위험 선호가 개선되면서 투자자들이 일부 방어적 달러 포지션을 줄였지만, 미국 금리가 더 오를 수 있다는 전망은 달러 하락폭을 제한했다. 유가 하락, 높은 미 국채 수익률, 달러 약세가 동시에 나타나면서 귀금속 가격에 영향을 주는 요인들이 엇갈리고 있다.
강한 고용에 12월 금리 인상 전망 유지
미국의 10월 비농업 고용은 16만5,000명 증가했다. 시장 예상치인 약 6만5,000명을 크게 웃돈 수치다. 실업률은 4.2%에서 4.1%로 낮아졌다. 시간당 평균임금은 전월 대비 0.4%, 전년 동기 대비 3.1% 상승했다. 8월과 9월 고용 증가분도 합계 8만4,000명 상향 조정돼 노동시장이 앞서 추정했던 것보다 강했음을 보여줬다.
고용 지표 발표 뒤 시장은 연준이 12월에 다시 금리를 올릴 가능성을 높게 반영했다. 월요일 오후 금리선물 가격에 반영된 0.25%포인트 인상 확률은 약 82.2%였다. 미 국채 10년물 금리는 4.86% 부근, 통화정책 전망에 민감한 2년물 금리는 약 4.55%를 기록했다. 유가가 하락했지만 두 금리는 여전히 높은 수준으로, 물가와 통화정책을 둘러싼 투자자들의 우려가 남아 있음을 보여준다.
미 노동부는 미국 동부시간 화요일 오전 8시 30분에 10월 CPI를 발표할 예정이다. 경제학자들은 전체 CPI가 전월 대비 약 0.3% 상승해 9월의 0.6%보다 낮아질 것으로 예상한다. 식품과 에너지를 제외한 근원 물가도 시장의 주요 관심사다. 기조적인 물가 압력이 완화되고 있는지 가늠할 수 있기 때문이다.
물가가 예상보다 낮으면 12월 금리 인상 전망이 약해져 국채 금리와 달러가 하락하고 금값에 힘을 실을 수 있다. 반대로 물가 상승세가 강하면 고용 지표와 함께 긴축 신호를 강화해 귀금속 가격에 부담을 줄 수 있다.
금·은 주요 가격대와 이번 주 일정
금 시장에서는 4,147.62달러 저항선을 넘어서는지가 관심사다. 4시간 차트에서 이 가격과 하락 추세선 위에 안착하면 4,200.09달러와 4,250달러 구간이 다음 주목 대상으로 꼽힌다. 하방에서는 4,088.51달러가 지지선으로 거론된다. 이 가격을 밑돌 경우 다음 지지선은 4,051.45달러와 4,000달러다.
은은 앞서 돌파한 53.107달러 선을 지키는지가 중요하다. 이를 유지하면 54.617달러와 55달러를 살펴볼 수 있으며, 그 위로는 56~57달러 구간이 저항 영역이다. 반대로 51.153달러를 하회하면 다음 지지선은 49.989달러다. 이 가격대는 당일 시장에서 주목받는 기술적 기준이며, 금·은 가격의 방향은 거시경제 지표에도 영향을 받는다.
이번 주 미국 경제 일정에는 목요일 주간 신규 실업수당 청구 건수와 금요일 10월 생산자물가지수(PPI) 발표가 포함돼 있다. 두 지표 모두 미국 동부시간 오전 8시 30분에 공개된다. 연준 당국자들도 물가와 노동시장에 대한 발언을 이어갈 전망이다. 수요일은 재향군인의 날로 미 국채 시장이 휴장하지만 주식시장은 정상 거래한다. 단기적으로는 CPI가 금리 인상 전망을 누그러뜨릴지, 높은 국채 수익률이 금과 은의 상승을 계속 제한할지가 관건이다.