1월 16일, 아시아 시장 조기 거래에서 현물 금은 온스당 2596달러 부근에서 좁은 범위의 변동을 보이며 이전 상승세를 이어갔습니다. 수요일에 발표된 미국 12월 핵심 CPI 데이터가 예상치를 하회하면서 인플레이션 압력이 완화되어 시장이 연준의 완화적인 통화 정책 사이클 지속에 대한 기대가 높아졌고, 금 가격은 덕분에 상승했습니다.
핵심 CPI 둔화, 금 시장의 심리 부양
미국 노동 통계국에 따르면, 12월 식품과 에너지를 제외한 핵심 CPI는 전년 동월 대비 3.2% 상승하여 2024년 8월 이후 최저치를 기록했으며, 시장 예상치 3.3%를 밑돌았습니다. 전월 대비 상승 폭도 0.2%로, 이전 수치 0.3%에서 감소했습니다. 이는 핵심 CPI 상승률이 네 달 연속 안정세를 보인 후 처음으로 감소한 것입니다.
전체 CPI는 전월 대비 0.4% 상승하여 9개월 만에 가장 큰 상승폭을 기록했으며 이는 에너지 원자재 비용의 큰 폭 상승, 특히 휘발유 가격이 전월 대비 4.4% 상승한 것이 주 요인이었습니다. 전체 CPI가 전년 동월 대비 2.9%를 기록하면서 이전 수치 2.7%보다 다소 높았지만, 핵심 인플레이션의 완화로 시장은 연준의 정책 경로에 대한 신뢰감을 가지고 있습니다.
미 국채 수익률 급락, 금에 대한 지지 제공
CPI 데이터 발표 후, 10년 만기 미 국채 수익률이 장중 2.82% 급락하여 11월 25일 이후 가장 큰 일일 하락폭을 기록하고 4.652%에 마감했습니다. 달러 지수 역시 타격을 받아 일시적으로 108.59의 한 주간 최저치를 기록했으며, 최종적으로는 109.10에 마감했습니다. 이러한 요인들이 결합하여 금의 매력을 높였고, 현물 금 가격은 0.72% 상승하여 온스당 2696.61달러로 마감하며 2700달러 대에 근접했습니다.
BNP 파리바 외환 투자 포트폴리오 매니저 Peter Vassallo는 "달러 강세의 추세가 CPI 데이터의 하락으로 즉각적으로 전환되지는 않겠지만, 이는 유럽 통화 대비 달러가 보다 미묘한 조정기를 맞이하면서 금 시장에 대한 지지로 작용할 수 있다"고 언급했습니다.
시장 위험 회피 정서 고조, 지정학적 상황 변동
미국과 카타르가 공동으로 이스라엘과 하마스 간의 휴전 협정 체결을 발표한 소식이 금의 상승 폭을 일부 되돌리기는 했지만, 투자자들의 저가 매수세가 금 가격을 다시 올렸습니다. 분석가들은 가자지구 휴전 협정의 단계적 실행이 여전히 상당한 불확실성을 안고 있으며, 지정학적 위험이 금의 안전 자산 수요를 계속 지지할 것이라고 지적했습니다.
연준 정책과 금의 전망
연준의 통화 정책 조정에 대한 시장의 기대가 변화하고 있습니다. 금리 선물 거래 데이터에 따르면, 거래자들은 연준이 6월에 첫 금리 인하를 할 가능성이 높아졌으며, 연말까지 최대 두 번째 금리 인하가 발생할 확률이 약 50%에 이른다고 예상하고 있습니다. 하지만, 연준 관계자들은 이에 대해 신중한 태도를 유지하고 있습니다. 뉴욕 연방준비은행 총재 윌리엄스는 미래의 통화 정책은 전적으로 경제 데이터의 성과에 달려있으며, 현재의 불확실성은 곧 출범할 트럼프 정부가 제시할 수 있는 신정책에서 비롯된다고 강조했습니다.
한편, 리치먼드 연준 총재 바킨은 인플레이션율의 지속적인 하락이 좋은 징조라고 말하지만, 연준이 1월의 정책 회의에서 움직임을 보이지 않을 수 있으며, 앞으로 인플레이션 추세의 추가적인 동향을 관찰할 것이라고 언급했습니다.
금의 향후 전망
분석가들은 금이 단기적으로 인플레이션 완화, 국채 수익률 하락 및 달러 조정으로 인한 혜택을 계속 받을 것이라고 일반적으로 보고 있습니다. 소시에테 제네랄 분석가는 "금 가격이 2700달러에 근접하면 일정한 기술적 저항을 이끌 수 있지만, 지정학적 위험이 심화되거나 경제 데이터가 계속 부진하면 금이 이 심리적 한계를 돌파할 수 있다"고 말했습니다.
또한, 이번 거래일 시장은 미국의 '가혹한 데이터'로 알려진 12월 소매 판매 월간 증가율과 신규 실업 수당 청구 건수 변화에 주목할 것입니다. 이러한 데이터는 연준 정책 경로에 대한 투자자들의 판단에 추가적인 영향을 미칠 수 있으며, 금의 움직임에도 영향을 줄 것입니다.
