- China secara tidak rasmi telah menyampaikan kepada syarikat pengeluar semikonduktor tempatan bahawa kadar penyetempatan wafer silikon perlu mencapai tujuh puluh peratus dalam tahun ini, menandakan strategi rantaian bekalan semikonduktor dalaman negara semakin mendalam hingga ke bahan asas.
- Xi'an ESwin Materials Technology, sebagai sasaran utama penggantian tempatan, merancang untuk meningkatkan kapasiti bulanan untuk wafer silikon 12 inci kepada 1.2 juta dalam tahun ini, dan pengembangan kapasiti ini dijangka akan memenuhi empat puluh peratus permintaan pasaran dalaman secara langsung.
- Di bawah kerangka panduan ini, ruang pasaran yang boleh diakses oleh oligopoli antarabangsa seperti Shin-Etsu Chemical (4063:JP) dan Sumco (3436:JP) di China akan dipaksa mengecil kepada tiga puluh peratus, dan aliran perdagangan global bahan silikon menghadapi penilaian semula struktur.
Rekonstruksi segera pasaran dan penawaran semikonduktor
Dalam kitaran perbelanjaan modal industri semikonduktor, wafer silikon 12 inci besar adalah bahan asas bagi logik berprestasi tinggi dan cip memori berketumpatan tinggi, dan pengaturan penawarannya pada umumnya kurang elastik. Jika panduan penyetempatan tujuh puluh peratus ini dilaksanakan dengan tegas, ia akan menyebabkan perubahan ketara dalam model pembelian kilang foundry. Disebabkan oleh SMIC (688981:CH) dan kilang foundry utama lain yang telah diminta untuk mengutamakan wafer silikon tempatan, harapan kehilangan tempahan daripada pembekal bukan tempatan telah mula dipersembahkan dalam harga pasaran. Walaupun wafer silikon untuk proses logik canggih masih bergantung tinggi pada import, penggantian cepat dalam proses matang dan pasaran memori tradisional cukup untuk mengubah keseimbangan penawaran dan permintaan serantau dalam jangka pendek.
Tekanan hak harga dan bahagian pasaran oligopoli antarabangsa
Dari perspektif peta persaingan global, Shin-Etsu Chemical (4063:JP) dan Sumco (3436:JP) telah lama mendominasi lebih dari separuh pasaran global berkat halangan teknologi yang sangat tinggi. Pasaran China sebagai salah satu terminal penggunaan utama, perubahan dasarnya akan secara langsung tercermin dalam jangkaan pendapatan jangka panjang bagi syarikat besar antarabangsa. Dengan baki hanya tiga puluh peratus kuota perolehan luaran, ini bermaksud pembekal luar negara akan beralih dari persaingan total kepada strategi persaingan untuk node tingkat tinggi. Jika pasaran baru muncul lain tidak dapat mengisi jurang permintaan ini dengan berkesan, kadar penggunaan kapasiti keseluruhan pengeluar antarabangsa ini dan hak harga mereka mungkin menghadapi penurunan marginal dalam beberapa suku akan datang.
Perbelanjaan modal dan peningkatan kapasiti pembekal tempatan
Untuk memenuhi pertumbuhan permintaan dalaman, syarikat wafer silikon tempatan sedang memasuki periode pengembangan perbelanjaan modal secara besar-besaran. Xi'an ESwin Materials Technology, di samping memastikan bekalan stabil kepada syarikat besar seperti SMIC (688981:CH), sedang mempercepat pelan pengembangan untuk mencapai kapasiti pengeluaran bulanan 1.2 juta wafer dalam tahun ini. Pada masa yang sama, pesaing industri seperti Shanghai Silicon Industry (688126:CH), Zhonghuan Advanced Materials, dan Hangzhou Lion Microelectronics juga mempercepat peningkatan kapasiti mereka. Pelaburan aset tetap dengan intensiti tinggi ini, walaupun dapat mengurangkan kebimbangan bekalan dalam jangka masa menengah, tekanan penyusutan jangka pendek dan lengkung peningkatan hasil masih menjadi cabaran kewangan sebenar bagi aliran tunai bebas setiap syarikat.
Rantaian bekalan ke luar dan verifikasi silang pembuat luar negara
Penting untuk diperhatikan bahawa pengembangan syarikat bahan silikon tempatan tidak sepenuhnya terbatas pada pasaran dalaman. Produk wafer Xi'an ESwin Materials Technology telah memasuki siri verifikasi Samsung Electronics (005930:KS) dan SK Hynix (000660:KS), dan telah menjalin hubungan pembekalan awal dengan Micron Technology (MU:US) dan United Microelectronics (2303:TW). Perkembangan ini menunjukkan, didorong oleh kelebihan harga dan jaminan kapasiti, wafer silikon tempatan berusaha untuk melampaui batas geografi dengan memasuki sistem rantaian bekalan gergasi penyimpanan data dan foundry terkemuka antarabangsa. Jika verifikasi yang berkaitan berjaya dilalui, penanda aras kos bahan semikonduktor global mungkin menghadapi pusingan baru penstrukturan semula ke bawah.
