- Ketua Pegawai Eksekutif Nvidia (NVDA:US), Jensen Huang, semasa menghadiri acara tertutup di Taipei, menyatakan bahawa dalam tempoh enam bulan yang lalu, pulangan pelaburan dalam bidang kecerdasan buatan telah mengalami perubahan asas, dengan tahap pulangan semasa jauh melebihi jangkaan pasaran, dan memberikan respons positif terhadap kebimbangan pasaran mengenai gelembung penilaian kecerdasan buatan.
- Acara tertutup peringkat tinggi ini dianjurkan bersama oleh institusi pelaburan Era dan Chungwa Holdings milik jutawan tempatan Andre Koo Sr., menarik kehadiran pembuat keputusan dari pelbagai institusi kewangan utama global termasuk Hillhouse Investment, PAG, dan DBS Group. Jensen Huang menekankan bahawa teknologi kecerdasan buatan telah mencipta nilai fizikal dan ekologi bernilai trilion dolar di seluruh dunia.
- Walaupun Jensen Huang optimis terhadap prospek keuntungan jangka panjang kecerdasan buatan, prestasi sektor semikonduktor cip global baru-baru ini menunjukkan perbezaan, dengan harga saham Nvidia turun sedikit sebanyak 3.62%, TSMC (2330:TW) turun 1.65%, SK Hynix (7709:KR) jatuh mendadak 9.17%, manakala Micron Technology (MU:US) meningkat 1.45%.
Jensen Huang Menjawab Kebimbangan Gelembung Pasaran
Ketua Pegawai Eksekutif Nvidia, Jensen Huang, dalam acara khas di Taipei, menegaskan kepada wakil institusi pelaburan terkemuka global yang hadir mengenai nilai jangka panjang pelaburan kecerdasan buatan. Jensen Huang menyatakan bahawa kebimbangan pasaran terhadap perbelanjaan modal besar dalam kecerdasan buatan dan model keuntungannya sedang diatasi oleh data sebenar. Beliau menunjukkan bahawa dalam tempoh enam bulan yang lalu sahaja, pulangan pelaburan (ROI) kecerdasan buatan telah dirombak sepenuhnya, dengan prestasi keuntungan semasa yang kukuh. Menjawab pandangan beberapa penganalisis pasaran mengenai penilaian industri yang memasuki tahap gelembung, Jensen Huang berpendapat bahawa memandangkan teknologi ini telah mencipta nilai berbilion dolar dalam ekosistem industri global, pandangan yang terlalu meragui kadar pulangannya kekurangan sokongan data industri yang mendalam.
Mesyuarat Tertutup Mengumpulkan Modal Pembeli Global
Difahamkan, acara berprofil tinggi ini dianjurkan bersama oleh institusi pelaburan yang disokong oleh bilionair Era dan Chungwa Holdings milik jutawan tempatan Andre Koo Sr., bertempat di Hotel Mandarin Oriental Taipei. Lebih daripada 300 pembuat keputusan teras pasaran modal hadir, termasuk wakil dari Hillhouse Investment, PAG, dan DBS Group. Penganalisis menunjukkan bahawa Jensen Huang memilih untuk membuat kenyataan terbuka dalam acara yang sangat tertumpu kepada institusi pembeli ini, bertujuan untuk mengukuhkan keyakinan modal pelabur institusi terhadap rantaian bekalan semikonduktor dan pembinaan infrastruktur AI, serta meredakan pelonggaran sementara pegangan saham akibat kenaikan harga yang besar sebelum ini.
Hubungan Penawaran dan Permintaan Teras Rantaian Industri Diperbaharui
Semasa menjelaskan laluan pengewangan teknologi, Jensen Huang menekankan kepentingan kerjasama mendalam Nvidia dengan rantaian bekalan semikonduktor global. Dalam ucapannya, beliau menyebut rakan kongsi utama seperti Micron Technology (MU:US), SK Hynix (7709:KR), dan TSMC (2330:TW). Dari sudut pandang rantaian industri, kapasiti pembungkusan canggih dan keupayaan bekalan memori jalur lebar tinggi (HBM) masih menjadi pembolehubah utama yang menentukan jumlah penghantaran cip pengiraan kecerdasan buatan. Jika kapasiti pengeluaran wafer huluan terus ketat, atau hasil teknologi cip memori tidak memenuhi jangkaan, bekalan perkakasan mungkin menghadapi halangan sementara, yang seterusnya boleh menjejaskan pendapatan syarikat berkaitan.
Kitaran Perbelanjaan Modal dan Pembolehubah Penetapan Harga Merentas Aset
Pasaran makro global kini memerhatikan dengan teliti kitaran perbelanjaan modal gergasi teknologi. Beberapa penganalisis pasaran pendapatan tetap menunjukkan bahawa jika syarikat teknologi terus mengekalkan pelaburan tinggi dalam infrastruktur pengiraan, ia akan memberi kesan mendalam terhadap struktur aliran tunai sektor teknologi global. Jika prestasi syarikat teknologi besar tidak dapat memenuhi jangkaan pertumbuhan tinggi dalam suku tahun akan datang, premium penilaian pasaran ekuiti mungkin menghadapi pembetulan sistemik. Sebaliknya, jika kelajuan komersialisasi aplikasi AI melebihi konsensus pasaran, ia berpotensi untuk meningkatkan pertumbuhan pendapatan syarikat berkaitan rantaian bekalan, seterusnya menyokong kesinambungan sistem penilaian tinggi, dan pada tahap makro, memberi kesan marginal terhadap pengagihan kecairan luar negara.
