- Pasaran saham Hong Kong bagi sektor rantaian industri telefon bimbit mengalami penurunan secara kolektif, dengan Hon Teng Precision memimpin penurunan lebih 5%, diikuti oleh Tongda Group, Q Technology dan Cowell Electronics, yang merupakan pembekal utama. Punca utama adalah kos pembelian cip dan cip storan yang meningkat dengan ketara, menimbulkan kebimbangan mendalam terhadap permintaan pengguna akhir.
- Kekurangan memori mendorong kenaikan harga jualan terminal baru sebanyak 10% hingga 30%, menyebabkan tempoh penukaran telefon pengguna domestik memanjang kepada lebih 36 bulan. Permintaan yang dilepaskan lebih awal menimbulkan kesan terlebih guna, dan rantaian industri menghadapi tekanan berganda dari permintaan yang didahului dan penurunan jualan.
- Pengeluar terminal utama termasuk Apple dan Huawei telah menyesuaikan atau mengumumkan kenaikan harga perkakasan. Dengan pusat data kecerdasan buatan mengambil alih kapasiti storan, institusi seperti CITIC Securities menunjukkan bahawa persaingan kos di hulu rantaian industri akan semakin meningkat.
Rantaian Bekalan Tertekan Secara Kolektif
Saham individu dalam rantaian industri telefon bimbit di pasaran saham Hong Kong menunjukkan penurunan yang ketara, dengan Hon Teng Precision (6088.HK) jatuh 5.6%, Tongda Group (0698.HK) jatuh hampir 5%, Q Technology (1478.HK) dan Cowell Electronics (1415.HK) masing-masing merosot 3% dan 2.5%. Kenaikan kos cip dan komponen storan menekan, menyebabkan dana pasaran memilih untuk keluar sementara bagi mengelakkan risiko, mengakibatkan penilaian semula bagi sektor optik dan komponen. Dana jualan tertumpu pada sasaran rantaian bekalan beta tinggi, mencerminkan kebimbangan pelabur terhadap penyempitan margin keuntungan di hilir.
Kenaikan Harga Terminal Menyekat Permintaan Penukaran Telefon
Ketidakseimbangan bekalan dan permintaan komponen storan meningkatkan kos pengeluaran keseluruhan, mendorong pengeluar terminal menaikkan harga jualan telefon baru sebanyak 10% hingga 30%. Kenaikan harga runcit terminal secara langsung menyekat keinginan pengguna untuk menukar telefon, memanjangkan lagi tempoh penukaran telefon di dalam negara kepada lebih 36 bulan. Sebelum ini, sebahagian permintaan pengguna dilepaskan lebih awal sebelum kenaikan harga, membentuk kitaran negatif permintaan didahului dan penurunan jualan, menyebabkan pasaran bersikap berhati-hati terhadap jangkaan pertumbuhan penghantaran jangka panjang rantaian bekalan telefon.
Gergasi Utama Menaikkan Harga Perkakasan
Apple (AAPL:US) telah menaikkan harga produk iPad dan Mac sebanyak 15% hingga 25%, dan secara jelas memberi isyarat risiko kenaikan harga produk masa depan; Ketua bahagian terminal Huawei juga menyatakan bahawa kos memori yang tinggi memaksa industri menghadapi tekanan kenaikan harga secara keseluruhan. Jenama utama yang mengikuti kenaikan harga menunjukkan bahawa tekanan kos sedang disalurkan sepenuhnya kepada pengguna, yang mungkin melemahkan kekuatan keseluruhan musim puncak elektronik pengguna pada suku ketiga, mengehadkan keanjalan keuntungan pembekal komponen berkaitan.
Permintaan AI Menyusun Semula Persaingan Kos
Peningkatan pembinaan pusat data kecerdasan buatan menyebabkan kapasiti storan global digunakan secara meluas, mengurangkan bahagian bekalan komponen dalam bidang elektronik pengguna. Analisis oleh CITIC Securities menunjukkan bahawa dengan pembinaan infrastruktur kuasa pengkomputeran yang berterusan menyedut sumber hulu, persaingan harga antara pengeluar hulu dan jenama terminal akan memasuki tahap yang lebih kompleks. Hak penetapan harga yang meningkat di hulu secara beransur-ansur membentuk semula corak pengagihan keuntungan keseluruhan rantaian industri teknologi.
