Bank-bank besar di Amerika Syarikat sedang mengubah reformasi pengawalseliaan dari "jangkaan polisi" kepada "peruntukan modal." Menurut laporan Reuters pada 14 April, dengan badan pengawal selia AS menyemak semula peraturan akhir Basel III dan serentak menyesuaikan rangka tambahan yuran bank penting sistemik global, beberapa bank besar telah mula menilai arah aliran modal bernilai berbilion dolar di masa depan. Sebelum ini, Reuters merujuk kepada analisis Morgan Stanley bahawa 36 bank mungkin memegang modal berlebihan berjumlah USD320 bilion selepas pelaksanaan peraturan baharu, meningkat 20% daripada kira-kira USD266 bilion semasa ini.
Pengiraan Bank
JPMorgan Chase menjadi perintis dalam memberikan arahan pengurusan yang agak jelas. Ketua Pegawai Eksekutif, Jamie Dimon, dalam surat kepada pemegang saham pada 6 April menyatakan bahawa selepas membuat beberapa andaian berkaitan reformasi pengawalseliaan, JPMorgan kini mempunyai kira-kira USD40 bilion modal berlebihan yang hanya memberikan pulangan selepas cukai sekitar 4%; harapannya adalah bagi modal ini untuk dialokasikan kepada perniagaan dengan pulangan lebih tinggi seiring dengan aturan akhirnya dilaksanakan. Namun, beliau juga menekankan, walaupun rancangan versi baru telah menunjukkan peningkatan berbanding versi 2023, bahagian reka bentuk "masih tidak munasabah", terutamanya mekanisme tambahan yuran GSIB yang masih mempunyai kelemahan.
Latar Belakang Polisi
Daripada pernyataan pengawal selia, pelarasan kali ini tidak semestinya bermaksud kawalan modal akan dilonggarkan secara sistematik, tetapi merupakan percubaan untuk mengkalibrasi semula kepekaan risiko, konsistensi pengurusan dan fungsi perantara bank. Pada 19 Mac, Federal Reserve, FDIC dan Pejabat Pengawal Mata Wang mengeluarkan rancangan rangka cadangan bersama, menyatakan tiga cadangan tersebut akan "mempermudah keperluan modal dan menyelaraskan modal pengawalseliaan dengan risiko dengan lebih baik", sambil mengekalkan keselamatan dan integriti sistem perbankan. Mengikut memorandum Lembaga Pengarah Federal Reserve, keperluan modal biasa Tahap I untuk Bank Kategori I dan II di bawah rancangan Basel III akan meningkat 1.4%, tetapi akan menurun 3.8% selepas penyesuaian yuran tambahan GSIB, dan apabila digabungkan dengan perubahan ujian tekanan yang dicadangkan, kesan kumulatif akan menyebabkan keperluan modal yang berkaitan menurun sebanyak 4.8%.
Ujian Tekanan
Perbincangan antara bank dan badan pengawalseliaan juga telah memasuki peringkat lebih teknik. Reuters melaporkan bahawa pekerja Federal Reserve baru-baru ini bertemu dengan wakil Morgan Stanley untuk membincangkan peraturan yang dicadangkan bagi ketelusan ujian tekanan tahunan dan kebertanggungjawaban awam, serta pengaturan cadangan senario dan model ujian tekanan bagi tahun 2026; Morgan Stanley bercakap mengenai pandangan mereka terhadap rangka kerja ujian tekanan yang dicadangkan, termasuk model pendapatan bersih prajualan yang dijangka diterima pakai pada 2026. Dokumen kaedah ujian tekanan 2026 yang diumumkan oleh Federal Reserve pada Februari menunjukkan bahawa semasa meninjau maklum balas awam, ujian 2026 secara keseluruhan akan terus menggunakan rangka model tahun 2025, dengan hanya perubahan terhad pada model individu, ini bermakna walaupun ketidakpastian mengenai kekangan modal telah sedikit berkurangan, ia belum sepenuhnya dihapuskan.
