Demanda Fraca por Eletrônicos de Consumo e Limpeza de Estoques
Desde o quarto trimestre do ano passado, os fabricantes de armazenamento têm impulsionado forçadamente um ciclo de alta de preços através do controle da taxa de utilização da capacidade. No entanto, essa alta de preços impulsionada pela oferta não encontrou suporte em uma recuperação substancial do lado do consumo (PCs e dispositivos móveis). As flutuações de preços no mercado de Huaqiangbei costumam ser um indicador do mercado à vista global, e a queda de 30% no preço dos produtos de 32GB em uma única semana reflete que a capacidade do canal de varejo de absorver produtos com alta margem atingiu seu limite. Alguns consumidores têm se voltado para versões de menor capacidade ou para o mercado de segunda mão, resultando em uma taxa de giro de estoque do canal em um nível baixo.
Transmissão na Cadeia de Indústria e Diferença de Preço à Vista e Contratual
No extremo superior da cadeia de indústria, os fabricantes originais como Samsung Electronics e SK Hynix ainda mantêm preços de contrato estáveis ou em ligeira alta para grandes fabricantes OEM. No entanto, a forte retração no mercado à vista está pressionando o potencial aumento futuro dos preços contratuais. Quando os preços à vista estão significativamente abaixo dos preços contratuais, a estratégia de compras dos instaladores finais tende a mudar, forçando os fabricantes a reavaliar a lógica de preços do segundo trimestre.
Estrutura Competitiva e Jogo de Especulação
De acordo com Liu Ankun, da Rongtong Fund, a principal razão para a atual queda de preços é o colapso da barreira psicológica no segmento intermediário. Muitos agentes que anteriormente buscavam lucrar com a diferença de preços, ao perceberem a falta de força na alta do mercado à vista, temem enfrentar o risco de desvalorização de estoques, adotando assim uma estratégia de venda com desconto agressiva. Essa liquidação "em massa" exacerbou ainda mais o sentimento de espera no mercado, levando o mercado de armazenamento de consumo a um ciclo de "quanto mais cai, menos se compra".
