As ações norte-americanas perderam força na semana passada, depois de uma abertura em alta, pressionadas pela venda de títulos tecnológicos. O Nasdaq recuou 2%, enquanto o S&P 500 e o Dow Jones também fecharam em queda. Nos próximos dias, os investidores vão acompanhar os resultados da Apple e de outras empresas, o relatório de emprego de setembro, previsto para sexta-feira, e os resultados das eleições intercalares nos Estados Unidos. Os futuros do Dow, do S&P 500 e do Nasdaq 100 têm abertura prevista para domingo, às 18h00 de Nova Iorque; as variações durante a noite não antecipam necessariamente o comportamento do mercado à vista na sessão seguinte.
Nasdaq recua para mínimos de três meses
O Nasdaq Composite perdeu 2% na semana. Na sexta-feira, caiu 2,9%, atingindo o nível mais baixo em três meses e aproximando-se da média móvel de 200 dias. O Dow Jones Industrial Average recuou 0,85%, e o S&P 500 caiu 0,6%, para um mínimo de seis semanas. Os dois índices fecharam abaixo das respetivas médias móveis de 50 dias.
As empresas de menor capitalização resistiram melhor. O Russell 2000 avançou 1,3% na semana, apesar de ter cedido terreno na sexta-feira e terminado pouco acima da média móvel de 200 dias. O ETF RSP, que acompanha o S&P 500 com ponderação igualitária, subiu 0,8% na semana, mesmo depois de cair 0,8% no último dia de negociação.
As perdas tecnológicas concentraram-se em software, semicondutores e empresas ligadas à inteligência artificial. Alphabet, Amazon, ServiceNow, Intel e Fortinet recuaram, enquanto a queda da Twilio pesou também sobre o setor de software. As ações de semicondutores e de IA inverteram os ganhos registados a meio da semana; até a NetApp, que vinha mostrando maior resiliência, sofreu uma queda acentuada. O crescimento da atividade de cloud da Amazon e da Alphabet foi acompanhado por preocupações crescentes com os gastos das empresas. As perspetivas de resultados fracas da Intel foram outro fator de pressão.
A maioria das ações de saúde, retalho e consumo, serviços financeiros e indústria valorizou-se ao longo da semana, embora muitas tenham caído na sexta-feira. A subida do petróleo favoreceu as empresas de energia, enquanto as refinadoras ficaram para trás. Os futuros do crude norte-americano avançaram 0,8%, para 104,12 dólares por barril na semana, e subiram 15,15% em outubro. A yield das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu 6 pontos base, para 4,93% na semana, acumulando uma descida de 36 pontos base em outubro.
ETFs de software e semicondutores sob pressão
O ETF de software IGV caiu 5,7% na semana e desceu abaixo da média móvel de 50 dias. Entre as suas principais posições estão Palantir, ServiceNow e Fortinet. O ETF de semicondutores SMH perdeu 0,9% na semana, mas afundou 7% na sexta-feira e testou a média móvel de 200 dias. AMD e Intel têm um peso significativo no fundo.
O ARK Innovation ETF (ARKK) recuou 1,5%, enquanto o ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) avançou 6,7%; ambos caíram acentuadamente na sexta-feira. Tesla e SpaceX são posições relevantes nos fundos da ARK Invest. Noutros setores, o ETF de metais e mineração XME subiu 1,5%, o ETF de energia XLE ganhou 1%, o ETF de saúde XLV avançou 3,1%, o ETF industrial XLI valorizou-se 1,7% e o ETF financeiro XLF subiu 1,1%. A Eli Lilly foi responsável por grande parte da subida do XLV.
Eleições intercalares podem influenciar setores
As sondagens antes da votação indicavam que os democratas poderiam recuperar o controlo da Câmara dos Representantes, enquanto a disputa pelo Senado permanecia incerta. Os investidores acompanham possíveis efeitos das eleições sobre as políticas para a inteligência artificial, os seguros de saúde, os hospitais e o setor das criptomoedas. Uma mudança na composição do Congresso poderá afetar a despesa do Medicaid e os subsídios associados ao Affordable Care Act. A legislação sobre criptoativos, que já estava bloqueada, também poderá ser influenciada.
Estrategas de mercado têm apontado que diferentes resultados eleitorais podem provocar reações distintas nas ações de IA. Parte das expectativas, contudo, poderá já estar refletida nas cotações, e a reação do mercado pode divergir das previsões feitas antes da votação. As ações podem mover-se numa direção após a divulgação dos resultados e depois inverter o sentido; por isso, a interpretação do desfecho pelos investidores poderá ser tão importante quanto o próprio resultado.
As questões relacionadas com a SpaceX e a Tesla, ambas associadas a Elon Musk, também estão no radar. Nos mercados energéticos, os investidores acompanham ainda a evolução da situação envolvendo o Irão e os seus efeitos sobre os preços do petróleo.
Apple, AMD e Palantir divulgam resultados
Apple, AMD, Palantir, Shopify, Lumentum, Arista Networks, SharkNinja, Cloudflare, Amgen e Ethos Technologies estão entre as empresas com resultados previstos para os próximos dias. Apple e Ethos deverão divulgar os números na segunda-feira, antes das eleições. A Apple está próxima de uma zona técnica acompanhada por analistas, embora se espere uma desaceleração do crescimento dos resultados. A Ethos, empresa de crescimento no setor dos seguros, encontra-se numa zona de observação semelhante; a Amgen também se aproxima de uma, enquanto a SharkNinja apresenta uma valorização mais esticada.
Na quinta-feira, AMD, Palantir e Shopify ainda exibiam potenciais configurações técnicas, mas caíram na sexta-feira. As negociações recentes deixaram a Lumentum, a Cloudflare e a Arista numa posição visivelmente mais fraca.
O relatório de emprego de setembro do Departamento do Trabalho, previsto para sexta-feira, será o último de uma semana com várias divulgações económicas importantes. Os dados poderão influenciar a avaliação da conjuntura económica, mas a negociação também será condicionada pelos resultados empresariais, pelas eleições e pela volatilidade das ações tecnológicas.