As ações norte-americanas abriram em forte queda na sexta-feira, com a pressão vendedora a intensificar-se nos títulos tecnológicos e ligados à infraestrutura de inteligência artificial. Os investidores ponderaram o volume de investimento das grandes tecnológicas, os custos de financiamento mais elevados e o tempo necessário para que os projetos de IA gerem retorno. Energia, bens de consumo essenciais, saúde e obrigações do Tesouro dos EUA atraíram procura.
O Nasdaq Composite caiu 2,9%, para 25.437 pontos, naquela que foi a maior descida diária desde março de 2025. O índice anulou os ganhos da semana e terminou o período com uma perda de 2%. O S&P 500 recuou 1,8%, para 7.580 pontos, e perdeu 0,6% na semana. O Dow Jones Industrial Average cedeu 1,1%, para 51.770 pontos, acumulando uma queda semanal de 0,9%.
Investidores reavaliam os gastos das grandes tecnológicas em IA
Adam Turnquist, estratega-chefe de ativos cruzados da LPL Financial, afirmou que a pressão sobre as ações de grande capitalização aumentou nas últimas duas semanas. Os investidores receiam que os elevados gastos em IA, conjugados com custos de financiamento mais altos, atrasem o retorno desses investimentos. Resultados recentes também apontaram para um abrandamento do crescimento das atividades principais de alguns grandes fornecedores de serviços na nuvem.
A Alphabet perdeu 1,4%, depois de o crescimento das receitas publicitárias ter abrandado para o ritmo mais fraco dos últimos cinco trimestres. A Amazon recuou 1,4%, com o crescimento das vendas de comércio eletrónico a cair para um mínimo de três anos. A Microsoft desvalorizou 1,6%, apesar de o negócio de cloud ter apresentado um desempenho sólido e as vendas do Azure terem superado as expectativas.
Turnquist disse que o índice das «Magnificent Seven» caiu abaixo de uma zona de suporte próxima dos máximos de maio e se aproximava de outro nível técnico importante. O indicador de força relativa do índice também estava num patamar relevante. Uma descida adicional poderá indicar uma mudança na liderança do mercado, afastando-a das gigantes tecnológicas.
A venda de sexta-feira não se limitou às grandes plataformas. Notícias sobre um ataque informático de 6,3 mil milhões de dólares envolvendo a Binance, cujos autores terão ligações ao Governo da Coreia do Norte, também pesaram no sentimento em relação às ações tecnológicas.
Previsões da Intel ficam aquém e pressionam fabricantes de chips
A Intel afundou 28,6% na sexta-feira, a maior queda entre as empresas do S&P 500. A empresa apresentou resultados mistos e uma perspetiva fraca para o quarto trimestre, enquanto o seu mercado principal de computadores pessoais abrandou mais depressa do que o esperado. A Intel prevê um lucro de 25 cêntimos por ação e receitas entre 15 mil milhões e 16 mil milhões de dólares no trimestre. Os analistas esperavam 45 cêntimos por ação e receitas de 17,3 mil milhões de dólares.
Outras fabricantes de semicondutores também caíram. A AMD recuou 10,9%, antes da divulgação dos resultados do terceiro trimestre, prevista para depois do fecho de terça-feira. A Nvidia perdeu 4,2%, a maior descida entre as cotadas do Dow.
A Meta Platforms cedeu 1,5% e a Tesla caiu 0,9%, enquanto a Apple recuou 1,2%. A Apple apresenta os resultados do quarto trimestre fiscal depois do fecho de segunda-feira e será a sexta empresa das «Magnificent Seven» a divulgar contas nesta época de resultados. Turnquist considerou que a ação teve um desempenho relativamente favorável este mês, destacando as menores necessidades de investimento em ativos face às concorrentes e a geração continuada de um fluxo de caixa livre positivo robusto.
Petróleo sobe e juros das obrigações do Tesouro descem
Os preços do petróleo avançaram perante as expectativas de que a guerra no Médio Oriente possa intensificar-se após as eleições intercalares nos Estados Unidos. Os futuros do crude West Texas Intermediate (WTI) para entrega mais próxima subiram 2,4%, para 104,45 dólares por barril. Os futuros do Brent ganharam 1,5%, para 112,44 dólares.
A procura por ativos considerados refúgio impulsionou os preços das obrigações do Tesouro norte-americano e fez descer as respetivas yields. A yield a dois anos recuou 6,4 pontos base, para 4,592%; a de 10 anos caiu 5,8 pontos base, para 4,931%; e a de 30 anos baixou 1,9 pontos base, para 5,31%.
O Bureau of Labor Statistics dos EUA deverá divulgar os dados do emprego de outubro antes da abertura do mercado na próxima sexta-feira. As expectativas apontam para a manutenção de uma relativa estabilidade nos números.
Apesar de o relatório do emprego de setembro ter ficado aquém do esperado, o Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) manteve o foco na inflação. Beth Hammack, presidente do Federal Reserve Bank de Cleveland, que discordou da decisão de manter as taxas inalteradas na reunião de outubro, deverá estar em destaque na próxima quinta-feira.
O Tesouro dos EUA anunciou uma taxa de juro de 5,51% para as obrigações de poupança da Série I. A taxa será válida durante seis meses, até 30 de abril de 2027.
Berkshire Hathaway resiste à queda generalizada
As ações de classe B da Berkshire Hathaway subiram 0,3%, contrariando a tendência negativa do mercado. A empresa tem a maior capitalização bolsista do setor financeiro no S&P 500 e investimentos distribuídos por serviços financeiros, tecnologia, bens de consumo, energia e indústria.
Entre as participações da Berkshire estão a American Express, que caiu 1,4%, o Bank of America, com uma descida de 2,2%, a Apple e a Alphabet. A Apple continua a ser a maior posição da Berkshire, enquanto a Alphabet foi o último grande investimento de Warren Buffett em ações.
A Berkshire detém também participações na Coca-Cola, que avançou 1,4%, na Chevron, que subiu 1,7%, e na Delta Air Lines, que recuou 1,8%. A equipa de Greg Abel deverá divulgar os resultados trimestrais no próximo sábado, na primeira apresentação de contas desde que Buffett deixou o cargo de presidente em setembro.
Os investidores acompanham agora a capacidade das tecnológicas para converter os elevados gastos em resultados, os sinais de procura transmitidos pela Intel e por outras fabricantes de chips, e os próximos dados do emprego e da inflação.