As ações ligadas à infraestrutura de inteligência artificial (IA) recuperaram na quarta-feira, e o Nasdaq teve um desempenho superior ao dos restantes principais índices. A CoreWeave registou um crescimento homólogo de 168% nas receitas, consumiu menos caixa do que o esperado e superou as estimativas, apesar de ter aumentado o prejuízo. A empresa também reviu em alta as previsões, aliviando parte das preocupações dos investidores com o financiamento e a dívida associados aos centros de dados de IA. O setor tinha sido pressionado na véspera, depois de a SoftBank ter anunciado uma imparidade de 3,7 mil milhões de dólares ligada a um projeto de centro de dados de IA nos Estados Unidos e indicado que iria abrandar o investimento em IA.
CoreWeave supera estimativas e eleva previsões
O crescimento trimestral das receitas da CoreWeave ficou acima das expectativas do mercado. Embora o prejuízo tenha aumentado, a utilização de caixa foi inferior à prevista e a empresa elevou as suas projeções, apoiada pela forte procura. As ações subiram mais de 20% após a divulgação dos resultados, enquanto também avançaram títulos de empresas de energia para IA, fabricantes de chips e operadores de neocloud.
A Rosenblatt considerou que os resultados responderam a questões centrais dos investidores sobre as operações e o financiamento da CoreWeave. A casa manteve a recomendação de compra e o preço-alvo de 150 dólares, destacando os pagamentos antecipados de clientes, o financiamento de curto prazo, as reservas de caixa e o fluxo de caixa operacional como fontes de liquidez.
A Evercore ISI salientou o forte crescimento das receitas e afirmou que a dinâmica da empresa continuava sólida, com as margens operacionais a deverem melhorar. Reduziu o preço-alvo de 150 para 100 dólares, mas manteve a recomendação Outperform. Com base na cotação de quarta-feira, o novo objetivo ainda representava um potencial de valorização de cerca de 66%.
Imparidade da SoftBank pesa sobre o sentimento
A SoftBank Group anunciou na terça-feira um prejuízo trimestral inesperado de cerca de 7,1 mil milhões de dólares, que inclui imparidades de 3,7 mil milhões em equipamentos de geração de energia e centros de dados. O diretor financeiro, Yoshimitsu Goto, afirmou que a empresa planeava abrandar o investimento em IA, após anos de expansão agressiva. Também apontou a recente queda acentuada dos mercados acionistas e o alargamento dos spreads de crédito. Os custos de financiamento da SoftBank mais do que duplicaram.
A imparidade reforçou as preocupações quanto ao ritmo de construção dos centros de dados de IA, ao respetivo financiamento e ao acesso à energia. Numa chamada com investidores, os executivos da SoftBank associaram as perdas a alterações nos canais de aquisição e a um desfasamento na cadeia de abastecimento. A empresa tinha anteriormente comprometido quase 9,5 mil milhões de dólares para garantir equipamentos com antecedência, num contexto de escassez e prazos de entrega prolongados.
As ações da SoftBank subiram quase 13% na quarta-feira, mas continuaram abaixo de um nível técnico de suporte considerado importante.
Analistas revêm objetivos para energia e neocloud
A JPMorgan reduziu na quarta-feira o preço-alvo da GE Vernova em 35 dólares, para 1.000 dólares, e manteve a recomendação Overweight. O banco mostrou-se cauteloso em relação às empresas de equipamentos elétricos e aos grupos industriais diversificados em geral, mas afirmou que as ações ligadas à IA poderiam recuperar após a recente correção. A preferência recaiu sobre empresas com maior visibilidade dos resultados.
Na segunda-feira, a Jefferies baixou os preços-alvo da Cipher Mining, da Hut 8 e da TeraWulf, mantendo a recomendação de compra para as três empresas. As revisões tiveram em conta fatores como alterações nas encomendas dos clientes. Num horizonte mais longo, a firma continuou otimista quanto à base atual de clientes e à capacidade contratada destas empresas. As ações da Hut 8 avançaram cerca de 3% na quarta-feira.
Ações de energia para IA e semicondutores também recuperam
A Nebius Group valorizou-se quase 15%, enquanto a Bloom Energy subiu mais de 15%, recuperando a média móvel de 21 dias e ultrapassando uma linha de tendência descendente. Entre as empresas de semicondutores, a Micron Technology avançou 13% e regressou a uma zona de suporte próxima da média móvel de 200 dias. A Sandisk subiu mais de 15% e o ETF iShares Semiconductor ganhou quase 7%.
A IREN, a Cipher Digital e a Applied Digital avançaram cerca de 9% cada. A subida de quarta-feira abrangeu empresas de computação para IA, energia e semicondutores. Ao mesmo tempo, a imparidade da SoftBank e os planos para abrandar o investimento mantiveram em foco as necessidades de capital dos centros de dados, a oferta de equipamentos e as alterações nas encomendas dos clientes.