Depois de vender a plataforma de open banking Tink à Visa por 2 mil milhões de dólares em 2022, o cofundador e antigo CEO Daniel Kjellén poderia ter abandonado o empreendedorismo. Em vez disso, em 2026, investiu capital próprio na criação da Freda, uma empresa de tecnologia de conformidade regulatória focada nos desafios enfrentados pelas empresas quando expandem para novos mercados.
Kjellén diz que a decisão foi parcialmente influenciada pela experiência na Tink. Nos primeiros anos da empresa, ele e o cofundador Fredrik podiam discutir uma ideia num táxi e lançar um produto numa semana. Depois da aquisição pela Visa e do crescimento da equipa, decisões que antes eram tomadas rapidamente passaram a exigir revisões entre vários departamentos e grupos maiores de colaboradores. O desenvolvimento de produto e a execução comercial abrandaram.
A Tink chegou a 700 trabalhadores em 19 mercados
Kjellén não contesta a necessidade de conformidade regulatória. Descreve-a como uma base de negócios e sistemas sociais sólidos, mas afirma que os processos associados podem limitar a capacidade de uma empresa tecnológica para experimentar à medida que cresce. Quando tinha cerca de 700 trabalhadores e operava em 19 mercados, a Tink enfrentava novas obrigações praticamente todos os dias. Cada requisito assentava frequentemente em milhares de verificações já concluídas.
Para uma empresa recém-criada, a entrada num novo mercado pode ser atrasada por tarefas como o registo para efeitos de IVA, as exigências de proteção de dados e a conformidade do produto. Em alguns casos, uma empresa só descobre a meio da expansão que um produto prometido em vários mercados não cumpre as regras locais. Isso pode afetar tanto o planeamento das receitas como a entrega aos clientes.
Os Estados Unidos têm uma malha regulatória própria
Kjellén também reavaliou as diferenças entre os ambientes regulatórios europeu e norte-americano. A Europa é frequentemente vista como uma região fortemente regulamentada, mas as suas regras tendem a ser mais explícitas, permitindo às empresas planear com antecedência e consultar orientações públicas sobre requisitos como o Regulamento Geral sobre a Proteção de Dados, ou RGPD.
Nos Estados Unidos, as exigências estão distribuídas pela jurisprudência, pela legislação dos 50 estados e por centenas de páginas de contratos comerciais. Uma empresa pode só descobrir depois de entrar no mercado que os estados adotam abordagens diferentes em matéria de dados, direitos dos consumidores ou acordos comerciais. A ausência de um único percurso jurídico não reduz necessariamente os custos de conformidade; pode levar as empresas a gastar mais em revisão de contratos, litígios e aconselhamento jurídico.
Por isso, as empresas europeias que entram nos Estados Unidos não podem simplesmente tratar o país como um mercado onde a expansão vem primeiro e a regulamentação é analisada mais tarde. As empresas norte-americanas que entram na Europa também podem concluir que o quadro regulatório é menos difícil de gerir do que esperavam. Em ambos os casos, uma parte significativa dos custos resulta de não clarificar os requisitos aplicáveis antes do início da expansão.
A Freda aplica IA a processos específicos de conformidade
A Freda saiu do modo reservado em setembro de 2026. A empresa descreve o seu produto como um sistema de agentes inteligentes concebido para mapear e operar os processos de conformidade de uma organização de ponta a ponta, em diferentes setores e quadros regulatórios. Kjellén defende que muitas empresas estão a experimentar IA generativa para tarefas de conformidade, mas limitar-se a inserir documentos num chatbot ou a programar rapidamente um sistema básico não resolve o problema operacional.
A conformidade não é uma tarefa única. Envolve os processos que uma empresa tem de executar diariamente e depende da sua dimensão, setor, mercados, alterações ao produto e compromissos anteriores com clientes e reguladores. As empresas tecnológicas em rápido crescimento podem alterar todos os dias os seus produtos, modelos de negócio e mercados-alvo. A utilidade dos resultados produzidos por um sistema de IA depende em grande medida de este compreender esse contexto mais amplo.
Kjellén afirma que muitas empresas estão a implementar agentes de IA em grande escala, apesar de esses sistemas poderem não ter lido as políticas internas da organização ou não conhecerem uma decisão recente de um tribunal local. Em setores fortemente regulamentados, como os serviços financeiros e os cuidados de saúde, a interação entre requisitos regulatórios e responsabilidade empresarial pode tornar-se ainda mais complexa. A oportunidade comercial da Freda assenta em ajudar as empresas a acompanhar essas alterações de forma contínua, em vez de produzir um documento de conformidade isolado.
A Freda não divulgou o número de clientes, o financiamento obtido ou as receitas comerciais. O que está claro é que Kjellén decidiu aplicar os recursos resultantes da venda da Tink num problema que considera ainda por resolver, em vez de investir apenas noutros fundadores. A nova empresa será avaliada, em última análise, pela sua capacidade de reduzir a coordenação manual em operações reais que abrangem vários mercados e de ajudar as empresas a identificar mais cedo requisitos regulatórios específicos.