- O presidente dos EUA, Trump, cancelou o plano de ataque militar contra o Irã, reduzindo significativamente as preocupações do mercado sobre a escalada do conflito geopolítico no Estreito de Ormuz, fazendo com que os preços internacionais do petróleo caíssem mais de 2%.
- Os futuros do petróleo Brent e WTI caíram mais de 2 dólares no dia, perdendo os níveis de 89 dólares e 86 dólares, respectivamente, devolvendo todo o prêmio geopolítico acumulado no início da semana devido aos ataques bilaterais.
- A OPEP reduziu pela segunda vez consecutiva a previsão de crescimento da demanda global de petróleo para 2026, para 970 mil barris por dia, com a orientação prospectiva de fraqueza na demanda e o alívio das tensões no lado da oferta pressionando os preços do petróleo.
Prêmio geopolítico rapidamente devolvido
O presidente dos EUA, Trump, cancelou em cima da hora o plano de ataque contra o Irã e afirmou que as negociações com Teerã fizeram avanços significativos. Os EUA revelaram que um acordo de paz para reabrir a navegação no Estreito de Ormuz pode ser assinado já neste fim de semana. Embora o Irã tenha adotado uma postura cautelosa, afirmando que ainda não tomou uma decisão final, o mercado de commodities reagiu de forma rápida e decisiva. Na sessão de negociação asiática de sexta-feira, os futuros do petróleo Brent caíram 2,11 dólares, uma queda de 2,3%, para 88,27 dólares por barril; os futuros do petróleo WTI caíram 1,90 dólares, uma queda de 2,2%, para 85,81 dólares por barril.
Acordo de cessar-fogo frágil e ponto de inflexão potencial na oferta
Embora o impasse geopolítico tenha sido temporariamente aliviado, as instituições financeiras ainda mantêm uma atitude cautelosa em relação à estabilidade de longo prazo da cadeia de suprimentos de petróleo. O ING destacou em seu último relatório que a suposição de que o cessar-fogo continuará precisa ser tratada com cautela, devido à falta de progresso central nas negociações nucleares, o acordo que pode ser assinado neste fim de semana é altamente suscetível a rupturas. Analistas alertam que, se a oferta real no mercado de commodities não mostrar uma recuperação substancial até o final de julho, o mercado global de petróleo enfrentará um ponto de inflexão acentuado nos fundamentos de oferta e demanda, com estoques baixos e aumento da demanda sazonal de verão, o que pode elevar os preços do petróleo para a faixa de 120 a 130 dólares por barril no segundo semestre.
Expectativas de demanda enfrentam duas reduções consecutivas
Enquanto as perturbações no lado da oferta diminuem, o suporte fundamental do lado da demanda também mostra deterioração marginal. No relatório mensal mais recente divulgado na quinta-feira, a OPEP reduziu a previsão de crescimento da demanda global de petróleo para 2026 de 1,17 milhão de barris por dia para 970 mil barris por dia. Esta é a segunda redução consecutiva da organização na perspectiva de demanda de petróleo para 2026, refletindo principalmente o impacto do enfraquecimento da recuperação das principais economias globais no consumo de energia. A dissipação do prêmio de risco geopolítico no lado da oferta e a contínua queda nas expectativas de demanda formaram uma ressonância no curto prazo, aumentando a pressão de ajuste nos preços do petróleo atualmente.
Suporte técnico chave e reavaliação de precificação de opções
Do ponto de vista técnico e de precificação de mercado de opções, o foco da disputa de curto prazo entre compradores e vendedores de petróleo está na manutenção de faixas de preço chave. Analistas do IG Market apontam que, embora o esfriamento da crise geopolítica tenha levado a uma realização de lucros temporária nas posições compradas, enquanto os preços do petróleo Brent e WTI se mantiverem acima dos níveis de suporte técnico chave de 80 dólares por barril, a estrutura de risco geral do mercado de petróleo ainda tende a ser ascendente. Se o acordo de paz subsequente não for cumprido conforme esperado, ou se a segurança da navegação no Estreito de Ormuz for novamente ameaçada, o prêmio de volatilidade no mercado de opções aumentará novamente, levando a uma reavaliação dos preços dos ativos de mercado.
