Американские акции находятся под давлением, инвесторы осторожны
В понедельник три основных индекса США завершили день снижением. Промышленный индекс Доу-Джонса упал почти на 350 пунктов, или на 0,77%; индекс S&P 500 снизился на 0,43%; индекс NASDAQ упал на 0,22%. После сильного роста на прошлой неделе рынок стал более осторожным, и инвесторы предпочитают занять выжидательную позицию перед публикацией ключевых данных и отчетов.
Аналитики отмечают, что в пятницу председатель ФРС Джером Пауэлл в своей речи в Джексон-Хоуле подал сигнал о готовности к снижению ставок, что усилило ожидания снижения ставки в сентябре. Однако в последние дни рынок стал осторожнее, учитывая высокую неопределенность будущих экономических данных.
Пауэлл сменяет позицию на более мягкую, ожидания снижения ставки значительно растут
В своей речи в пятницу Пауэлл заявил, что в свете растущих рисков на рынке труда, ФРС может принять меры по смягчению политики, даже если инфляция не достигла целевого уровня. Это заявление заставило рынок пересмотреть прогнозы по ставкам, и теперь инструмент CME FedWatch показывает 84% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре.
Стратеги отмечают, что изменение курса Пауэлла может означать, что ФРС понизит ставки на 75-100 базисных пунктов до конца года. Несмотря на то, что такая политика может поддержать рынок акций, некоторые инвестиционные банки предупреждают о растущем риске ошибок в политике; если экономический рост не оправдает ожиданий, снижение ставок может вызвать рыночные колебания.
Скоро публикуется отчет Nvidia
Рынок обращает пристальное внимание на отчеты Nvidia, которые будут объявлены после закрытия торговли в эту среду. Как ключевая компания в области искусственного интеллекта, результаты Nvidia станут важным индикатором эффективности инвестиций в AI.
Аналитики прогнозируют, что во втором финансовом квартале доход Nvidia достигнет 459 миллиардов долларов, а прибыль на акцию вырастет почти на 50% в годовом исчислении. По данным опционных рынков, отчет может вызвать ценовое движение акций на 6% в обе стороны, учитывая, что рыночная капитализация компании составляет 4 триллиона долларов, это результат будет иметь большое влияние на рынок.
Кроме того, инвесторы надеются, что отчет предоставит больше информации о стратегии продаж в Китае, особенно о том, как соглашение о разделе прибыли с правительством США влияет на результаты компании.
Держание акций Intel правительством вызывает споры
Кроме Nvidia, другая крупная новость в сфере чипов — это решение правительства США инвестировать в покупку 10% акций Intel. Белый дом заявил, что это часть стратегии создания суверенного фонда, который может стать началом для дальнейших сделок.
Критики указывают, что это действие идет вразрез с традицией США, где правительство не вмешивается в бизнес, и может представлять собой угрозу гибкости бизнеса. Некоторые эксперты даже называют это "изменяющим правила игры" шагом, подчеркивая, что экономическая политика США переживает серьезные изменения.
Динамика других рынков и акций
Что касается отдельных акций, отчет Pinduoduo за второй квартал превзошел ожидания; Citigroup повысила ценовой таргет для Nio; Hesai ожидает, что в этом году поставки роботов превысят 200 000 единиц. Рынок цифровых валют остается под давлением, биткойн третий день подряд падает, и акции, связанные с этой темой, в основном ослабли.
На уровне макроэкономических данных инвесторы также будут внимательно следить за индексом цен на личные потребительские расходы (PCE), который будет опубликован в пятницу. Эти данные являются предпочтительным индикатором инфляции для ФРС, и рынок ожидает, что базовый PCE вырастет на 2,9% в годовом исчислении, что выше, чем 2,8% в июне, и это может повлиять на решения ФРС в сентябре.
Заключение
В настоящее время американские акции после сильного роста на прошлой неделе находятся на стадии корректировки, и инвесторы сосредоточены на предстоящем отчете Nvidia и индексе PCE. Голубиная позиция Пауэлла усиливает ожидания снижения ставок, но экономическая и политическая неопределенность сохраняются. Технологические акции и макроэкономические данные в ближайшие дни станут ключевыми факторами, влияющими на рынок.
