На прошлой неделе биткоин поднимался почти до $85 000, но затем отступил к отметке $80 000, которую теперь с трудом удерживает. На фоне ослабления спотового спроса и сохраняющейся высокой активности на фьючерсном рынке коррекция усилила давление на трейдеров, рассчитывавших на продолжение роста. По мнению трейдера Бастиана Келлера, на результат нередко сильнее влияет психология торговли, чем попытки угадать следующее движение цены.
Келлер, известный под именем Bitbull, обсудил распространённые ошибки трейдеров на конференции TOKEN2049 в Сингапуре. Он основал Bitbull Trading и TradeMania — торговое сообщество и программную платформу. Келлер сообщил, что TradeMania сотрудничает с биржей Bitunix, которую он называет основным биржевым партнёром платформы.
Почему демосчёт не передаёт давление реальных потерь
Келлер ставит под сомнение распространённый совет новичкам сначала практиковаться на виртуальных средствах. На демосчёте трейдер понимает, что не может потерять настоящие деньги, и уверенность, появившаяся в таких условиях, может не сохраниться на реальном рынке. Когда на кону собственный капитал, решения начинают определять страх упустить возможность — FOMO — и боязнь убытков.
Убыток по позиции, который на демосчёте можно спокойно переждать, при торговле на реальные деньги может вызвать совсем другую реакцию, отмечает Келлер. Он предлагает новичкам начинать с небольших сумм — например, $10 или $50, — чтобы привыкнуть к реальному давлению, не рискуя больше, чем они могут позволить себе потерять.
Это не означает, что демоторговля бесполезна: она помогает освоить платформу и проверить стратегию без риска для капитала. Вопрос в том, насколько такая практика готовит человека к эмоциональной реакции на реальные убытки.
Как попытка отыграться ведёт к серии убытков
Келлер называет знакомую ему последовательность ошибок «спиралью смерти». До прихода в криптовалюты в 2018 году он торговал на валютном рынке и, по его словам, стал жертвой мошенничества. Этот опыт повлиял на его отношение к торговым рискам.
Цикл часто начинается с убытка. Вместо того чтобы принять его, трейдер сразу открывает новую позицию, пытаясь вернуть потерянные деньги. Если следующая сделка тоже оказывается убыточной, он может увеличить размер позиции или пойти на больший риск. Келлер признаёт, что сам попадал в эту ловушку: повторение таких действий может привести к дальнейшим потерям и исчерпанию средств на счёте.
Кредитное плечо повышает опасность такого поведения. Оно позволяет контролировать крупную позицию при меньшем объёме залога, поэтому даже относительно небольшое движение цены против трейдера может вызвать ликвидацию и быстро сократить или полностью обнулить счёт. Риск зависит не только от правильности прогноза, но и от размера позиции и способности остановиться после убытка.
Открытый интерес по фьючерсам растёт, спотовый спрос слабеет
В отчёте Glassnode указано, что за неделю открытый интерес по фьючерсам на биткоин вырос с $36,5 млрд до $37,5 млрд. Трейдеры с длинными позициями продолжали платить повышенные ставки фондирования, несмотря на снижение цены биткоина. Одновременно Glassnode отметила ослабление покупок на спотовом рынке и рост спроса инвесторов на опционы для защиты от рисков.
Эти показатели отражают расхождение между позиционированием трейдеров и спросом на спотовом рынке: участники фьючерсного рынка по-прежнему принимают на себя значительный направленный риск, тогда как поддержка со стороны спотовых покупателей ослабла. Резкий отскок в таких условиях может подтолкнуть трейдеров к агрессивным покупкам вслед за движением цены; новый разворот, напротив, способен вызвать каскад ликвидаций. Поэтому при усилении краткосрочной волатильности важно следить за позициями с плечом.
Рынки также ждут решения Федеральной резервной системы США по ставке 28 октября и промежуточных выборов в США 3 ноября. Аналитики, упомянутые в статье, ожидают возможного роста волатильности. Резкие движения цен на фоне этих событий могут осложнить управление позициями с кредитным плечом.
Келлер также советует новичкам не реагировать на каждое движение цены в пределах нескольких минут. По его словам, трейдеру необязательно заниматься скальпингом: можно выбрать более спокойный темп, не требующий постоянного наблюдения за рынком. Это помогает снизить давление частых сделок, но не устраняет рыночный риск.
TradeMania разрабатывает анализатор торговых историй
По словам Келлера, TradeMania разрабатывает инструмент на базе ИИ, который анализирует историю сделок и даёт пользователям обратную связь. Трейдеры смогут отслеживать свои операции и общаться с ИИ-агентом, чтобы выявлять повторяющиеся поведенческие модели. Цель инструмента — помочь заметить ошибки до того, как они станут дорогостоящей привычкой.
Независимых подтверждений того, что эта система повышает торговую доходность, пока нет. Анализ сделок и обратная связь о поведении могут помочь пересмотреть собственные решения, но не заменяют оценку размера позиции, использования плеча и допустимого уровня потерь.
В завершение Келлер призывает не доверять всем подряд — в том числе финансовым инфлюенсерам в соцсетях, автоматическим сигналам и рыночным прогнозам. На фоне резких разворотов биткоина для оценки риска волатильности по-прежнему важны данные об открытом интересе по фьючерсам, спотовом спросе и позициях с кредитным плечом.