- Иран объявил о бессрочном закрытии Ормузского пролива, что вызвало новую волну военных ответных действий со стороны США, усилив неопределенность в глобальных поставках энергии. В результате цена на нефть марки Brent в ходе торгов резко выросла на 4,1% до 79,11 долларов за баррель.
- Глобальные средства, стремящиеся к безопасности, ускоренно перетекают в долларовые активы, что привело к росту индекса доллара до 101,13. Одновременно с этим, из-за возобновления инфляционных рисков, доходность двухлетних казначейских облигаций США поднялась до 4,239%.
- Азиатские и американские фондовые рынки в целом испытывают давление. В частности, южнокорейский фондовый рынок значительно упал на 5,4% из-за глубокой коррекции в секторе полупроводников с высоким уровнем заимствования, а фьючерсы на Nasdaq также пострадали из-за опасений по поводу капитальных расходов технологических гигантов.
Риски перебоев в поставках энергии поднимают цены на нефть
Цены на нефть марки Brent и западно-техасскую нефть в азиатско-тихоокеанскую торговую сессию синхронно продемонстрировали сильный рост, нивелировав ожидания геополитического смягчения последних двух месяцев. Поскольку около одной пятой мировой нефти и сжиженного природного газа транспортируется через Ормузский пролив, распространение геополитического конфликта на энергетическую инфраструктуру, такую как офшорные буровые платформы Кувейта, усиливает опасения по поводу долгосрочных перебоев в поставках. Если конфликт на Ближнем Востоке будет расширяться, премия в глобальной цепочке поставок энергии будет ускоренно высвобождаться, и цены на нефть могут столкнуться с серьезным давлением, чтобы вернуться к отметке в 100 долларов за баррель.
Распространение настроений избегания риска наносит удар по фондовым рынкам
Эскалация геополитического кризиса вызвала быстрое охлаждение аппетита к риску на глобальных финансовых рынках, и азиатские фондовые рынки оказались в первых рядах. Японский индекс Nikkei (N225:JP) значительно упал на 1,6%, а южнокорейский индекс KOSPI (KOSPI:KR) с высоким уровнем заимствования и высоким бета-коэффициентом значительно скорректировался на 5,4% из-за давления на акции полупроводников. В то же время фьючерсы на Nasdaq (NQ:US) снизились на 0,9%, что отражает растущие опасения инвесторов по поводу того, что капитальные расходы технологических гигантов на искусственный интеллект в условиях роста энергетических затрат могут подорвать денежные потоки.
Ожидания возобновления инфляции поднимают доходность казначейских облигаций США
Под влиянием роста цен на энергоносители ожидания возобновления инфляции на финансовых рынках вновь усилились, что может склонить политику Федеральной резервной системы (ФРС) в сторону ужесточения. Доходность двухлетних казначейских облигаций США, движимая как безопасной ликвидностью, так и ожиданиями ужесточения, поднялась до 4,239%, обновив максимум с начала 2025 года. Если ключевые инфляционные показатели продолжат расти из-за перебоев в цепочках поставок, рыночные ожидания снижения ставок в этом году могут быть полностью пересмотрены, что снижает привлекательность бездоходных золотых активов, и цена на золото в Нью-Йорке за день упала на 1,1%.
Разделение на валютных рынках и дипломатический тупик
На фоне роста индекса доллара (DXY) до 101,13, курсы евро и других основных неамериканских валют в целом испытывают давление. Поскольку экономика Европы сильно зависит от импорта энергоносителей, текущий энергетический кризис привел к дальнейшему временному снижению оценки евро. Иран заявил, что эпоха односторонних соглашений закончилась, и потребовал от США выполнения обязательств по нормализации экспорта энергоносителей перед возобновлением переговоров, что указывает на низкую вероятность разрешения кризиса в проливе дипломатическим путем в краткосрочной перспективе.
