Binance планирует 21 сентября запустить бессрочный контракт USDBRLUSDT, отслеживающий курс доллара США к бразильскому реалу. Контракт будет рассчитываться в USDT и позволит использовать кредитное плечо до 100x. Двухкомпонентная модель ценообразования сохранит возможность торговли по выходным и праздничным дням, однако вне обычных часов работы валютного рынка источник цены будет меняться.
Продукт рассчитан на ограничение традиционного рынка Forex, который обычно закрывается на выходные. В этот период инвесторы не могут использовать стандартные валютные площадки для корректировки позиций или хеджирования валютной экспозиции в ответ на новые события. Структура Binance расширяет доступ к инструменту на круглосуточной основе, но трейдерам придется учитывать, как формируется расчетная цена контракта и как ликвидность в выходные влияет на исполнение сделок.
В рабочие часы цена будет зависеть от внешнего индекса
В обычные часы работы валютного рынка USDBRLUSDT будет отслеживать взвешенный индекс, сформированный сторонним поставщиком данных. Binance не позиционирует этот продукт как спотовый инструмент, для которого пользователю необходимо владеть долларами США или бразильскими реалами. Бессрочный контракт дает экспозицию к изменению валютного курса, а все расчеты проводятся в USDT.
В выходные и праздничные дни платформа будет переходить на механизм ценообразования, основанный на собственном стакане заявок. Binance заявила, что цена в этот период будет рассчитываться с использованием индексированного по весам скользящего среднего котировок в стакане, а не внешних валютных цен. Это позволяет поддерживать торговлю, когда традиционные источники Forex-котировок недоступны, однако на формирование цены по-прежнему будут влиять глубина стакана, спред между ценами покупки и продажи и число участников.
Руководитель торгового направления Binance Shunyet Jan заявил, что такие контракты призваны расширить процесс определения цены за пределы традиционных часов работы валютного рынка и предоставить пользователям площадку для хеджирования или открытия позиций в любое время. Для трейдеров, использующих плечо, важными практическими факторами станут переход между будничным индексом и ценой выходного дня, а также возможные изменения требований к марже и правил ликвидации.
Криптоплатформы выходят на рынок валютных деривативов
Binance не стала первой криптоплатформой, предложившей круглосуточные бессрочные валютные контракты. Менее чем двумя неделями ранее Bybit запустила бессрочные контракты, отслеживающие пары евро — доллар США, фунт стерлингов — доллар США и доллар США — иена. Эти продукты также рассчитываются в USDT и предусматривают кредитное плечо до 100x.
В апреле 2025 года Kraken запустила бессрочные валютные контракты на евро, фунт стерлингов, австралийский доллар, иену и швейцарский франк с максимальным плечом 50x. Спотовая торговля валютами доступна на платформе с 2020 года. За один из периодов 2025 года Kraken раскрыла объем спотовых валютных операций в размере $5,7 млрд.
Такие продукты позволяют участникам крипторынка торговать изменениями валютных курсов без непосредственного владения базовыми фиатными валютами. Для торговых платформ валютный рынок представляет собой крупный сегмент, тесно связанный с глобальными макроэкономическими событиями, а валютные деривативы дают возможность расширять уже существующий бизнес маржинальной торговли и производных инструментов на традиционные финансовые активы.
Ежедневный оборот мирового Forex достигает $9,6 трлн
По данным Банка международных расчетов, среднедневной оборот глобального внебиржевого валютного рынка в апреле 2025 года достиг $9,6 трлн. Запуская бессрочные валютные контракты, криптобиржи переносят экспозицию к одному из самых активно торгуемых рынков мира в уже созданную инфраструктуру торговли с плечом.
При этом круглосуточный доступ не означает, что ликвидность в любой момент будет сопоставима с ликвидностью межбанковского рынка Forex. Поскольку по выходным USDBRLUSDT будет использовать цены из стакана Binance, на исполнение могут влиять число участников, доступная глубина рынка и волатильность. Binance раскрыла дату запуска, валюту расчетов, максимальное плечо и принципы ценообразования. Реальные объемы выходных торгов, динамика спредов и разница между двумя методами формирования цены станут понятнее после начала торгов.