- Цены на спотовое золото снизились под давлением на фоне укрепления доллара, участники рынка проявляют осторожность перед объявлением решения по ставке ФРС и выступлением председателя Кевина Уоша, что привело к частичному закрытию длинных позиций.
- С сохранением перемирия между США и Ираном и открытием окна для переговоров на Ближнем Востоке, геополитическая премия за риск несколько снизилась, что ослабило цены на нефть и другие сырьевые товары, тем самым смягчив краткосрочные инфляционные ожидания.
- Трейдеры постепенно повышают вероятность будущего повышения ставок ФРС, а высокая процентная среда в сочетании с предстоящими данными по ВВП и инфляции в США на этой неделе временно снижает привлекательность золота как актива-убежища.
Золото под давлением и рост доллара
Во вторник спотовое золото упало на 0,7% до 4049,12 долларов за унцию, фьючерсы на золото в США также снизились. Индекс доллара остается около месячного максимума, увеличивая стоимость владения для инвесторов в неамериканских валютах. Потоки капитала показывают, что перед ключевыми политическими событиями рынок переключает средства в долларовую наличность, что вновь оказывает давление на цены на драгоценные металлы, которые ранее росли два дня подряд, и удерживает их в широком диапазоне колебаний.
Ожидания по ставкам и решение ФРС
Рынок в целом ожидает, что ФРС оставит ставки без изменений на этом заседании, но неопределенность в траектории ставок увеличивается. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность повышения ставки на этой неделе оценивается трейдерами в 40%, а вероятность повышения в сентябре возросла до 80%. Высокие затраты на заимствование или их дальнейший рост напрямую увеличивают альтернативные издержки для золота, что побуждает часть краткосрочных спекулятивных средств сократить рисковые позиции перед объявлением решения по ставкам.
Геополитические риски и коррекция нефти
Президент США Трамп заявил о хорошем прогрессе в переговорах с Ираном, и сохранение перемирия между США и Ираном значительно ослабило геополитическую премию на рынке. В азиатскую торговую сессию цены на нефть продолжили значительное снижение, что эффективно смягчило инфляционное давление со стороны предложения. Ослабление геополитической напряженности в сочетании с замедлением инфляционных ожиданий привело к оттоку средств, ранее направленных в золото как актив-убежище.
Промышленные и драгоценные металлы
Сегменты драгоценных и основных металлов в целом демонстрируют синхронную коррекцию. Цена на серебро упала на 1,6% до 57,483 долларов за унцию, платина снизилась на 0,6% до 1612,60 долларов за унцию. Одновременно фьючерсы на медь на Лондонской бирже металлов и в США снизились на 0,5%. Ослабление промышленных и драгоценных металлов отражает ожидания рынка по поводу макроэкономического роста и ключевых экономических данных, таких как ВВП за второй квартал, которые будут опубликованы на этой неделе.
