Падение биткойна вызвало рыночные потрясения
Утром в пятницу цена биткойна резко упала за считанные часы, снизившись с внутридневного максимума в 96600 долларов до 93778.6 долларов, что составляет более 3%, и это самое крупное однодневное падение за последние три месяца. На момент написания статьи, котировка биткойна сохранялась ниже 94800 долларов, полностью нивелировав накопленный с начала года рост. На его фоне, такие основные криптовалюты, как Ethereum и Solana, также снизились, и рыночные настроения стали резко пессимистичными.
Данные торгов показывают, что в азиатскую торговую сессию биткойн временно снизился более чем на 1%, опустившись ниже психологического уровня в 95000 долларов. Аналитики рынка указывают, что неожиданное охлаждение ожиданий по снижению процентных ставок ФРС США стало важным фактором, вызвавшим текущее падение. Кроме того, значительно увеличились масштабы выкупа криптофондами, что свидетельствует о росте напряженности среди инвесторов.
Охлаждение ожиданий снижения ставок ослабляет склонность к риску
Согласно инструменту FedWatch от CME, вероятность снижения ФРС ставки на 25 базисных пунктов в декабре упала с 63% на прошлой неделе до 49%, впервые за три месяца опустившись ниже 50%. Аналитики отмечают, что в свете неожиданно устойчивых данных по занятости и инфляции в США, рынок пересматривает перспективы политики ФРС, ожидая, что процентные ставки могут оставаться на высоком уровне дольше.
Криптокоманда стратегии из JPMorgan отметила: «Изменение ожиданий по ставкам ослабило аппетит инвесторов к рисковым активам, особенно таким, как биткойн, который чувствителен к ликвидности и является спекулятивным активом.» Они добавили, что если на декабрьском заседании не будет принято решение о снижении ставок, цена биткойна может упасть ниже 90000 долларов.
Отток средств и техническое давление усиливают друг друга
Данные цепи показывают, что на этой неделе чистый отток средств из бирж биткойнов достиг нового двухмесячного максимума, причем часть краткосрочных средств зафиксировала прибыль заранее. В то же время, технические сигналы ослабли, и цена пробила ключевой уровень поддержки в 95000 долларов, что вызвало автоматическую продажу по алгоритмическим стратегиям.
Рыночные данные показывают, что подразумеваемая волатильность на рынке опционов выросла до 45%, достигнув самого высокого уровня с октября. Аналитики отмечают, что это свидетельствует о том, что трейдеры ожидают дальнейшего увеличения волатильности в ближайшие дни.
Кроме того, снизилось настроение институциональных инвесторов. В последние три дня из нескольких криптовалютных ETF в США чистый отток средств превысил 300 миллионов долларов, большая часть которых вернулась в доллар США и краткосрочные государственные облигации.
Инвесторы следят за сигналами ФРС и политическим курсом
Многие аналитики считают, что краткосрочная динамика биткойна будет продолжать зависеть от макроэкономических сигналов. Если в ближайшие недели чиновники ФРС дадут более сильные намеки на смягчение, это может временно стабилизировать рыночные настроения.
Исследовательская компания криптоактивов Glassnode в своем отчете указывает: «Основным драйвером волатильности биткойна остаются реальные процентные ставки США. Если доходность по облигациям США продолжит оставаться на высоком уровне, а ожидания по снижению ставок будут не оправданы, цена будет испытывать трудности с достижением нового восходящего тренда.»
В настоящее время основное внимание рынка сосредоточено на данных по индексам PPI и розничным продажам, которые США опубликуют на следующей неделе, что может стать важным основанием для декабрьского решения ФРС. Если инфляционное давление снова возрастет, рисковые активы могут столкнуться с дальнейшим давлением на их продажу.
Заключение:
Резкое падение биткойна отражает повторную чувствительность рынка к неопределенности макрополитики. В условиях ослабления ожиданий снижения ставок, укрепления доллара и возврата средств к безопасным активам в краткосрочной перспективе волатильность на рынке криптовалют может усилиться. Инвесторам следует внимательно следить за сигналами политики и изменениями потоков капиталов перед заседанием ФРС.
