Американский рынок акций завершил пятницу снижением: Nasdaq Composite потерял 0,9%, S&P 500 — 0,4%. Dow Jones Industrial Average прибавил 0,1%. Однако по итогам недели все три основных индекса показали уверенный рост. Данные о ценах производителей вновь усилили опасения по поводу устойчивой инфляции, а на следующей неделе внимание инвесторов будет приковано к отчету Nvidia и планируемому IPO Anthropic.
Годовая инфляция цен производителей достигла максимума с 2022 года
По данным Бюро статистики труда США, индекс цен производителей (PPI) в октябре вырос на 0,3% по сравнению с сентябрем — меньше прогнозировавшихся экономистами 0,4%. В годовом выражении рост составил 6,5%, это самый высокий показатель с ноября 2022 года. Базовый PPI, не учитывающий продукты питания и энергоносители, также увеличился на 0,3% за месяц, что совпало с ожиданиями. Его годовой рост на 5% стал максимальным с января 2023 года.
Крис Осмонд, директор по инвестициям Fifth Third Wealth Advisors, отметил, что инфляция производителей замедлилась относительно сентября, но не настолько, чтобы рынки получили ожидаемое облегчение в вопросе процентных ставок. В октябре подешевели энергоносители, тогда как цены на продукты питания, услуги, а также транспортировку и складское хранение выросли. По словам Осмонда, это указывает на распространение ценового давления за пределы энергетики и может затруднить для Федеральной резервной системы трактовку инфляции как временного явления, если тенденция продолжится.
После публикации данных фьючерсы на ставку показали рост вероятности повышения ставки ФРС в декабре. По данным CME FedWatch, шанс повышения на 25 базисных пунктов оценивался в 90% против 85% днем ранее.
Акции Nvidia теряют 2% перед отчетом и сменой руководства
В пятницу акции Nvidia снизились на 2%, продолжив недельное падение. В четверг основатель компании Дженсен Хуанг ушел с постов генерального директора и члена совета директоров после того, как стало известно о его внебрачных отношениях с сотрудницей, находившейся в его прямом подчинении. Ранее совет директоров расследовал отношения Хуанга с руководителем сингапурской облачной компании. Власти США назвали эту руководительницу китайской разведчицей.
Смена руководства происходит незадолго до публикации квартальных результатов Nvidia, которая запланирована на следующий вторник после закрытия рынка. Временно исполняющая обязанности генерального директора и финансового директора Колетт Кресс ответит на вопросы инвесторов о показателях компании и переходе к новому руководству.
Каллен Роджерс, директор по инвестициям Wedbush Fund Advisers и портфельный управляющий ETF Dan IVES Wedbush AI Revolution, считает, что развитие отрасли искусственного интеллекта не зависит от одного человека. При этом Nvidia предстоит показать, что и после ухода основателя способна придерживаться выбранной стратегии. По словам Роджерса, конференц-звонок по итогам следующей недели станет для рынка первой крупной возможностью оценить положение компании.
Производители чипов снижаются, Cisco падает после сильного отчета
Распродажа технологических акций в пятницу затронула несколько сегментов рынка. Старший экономист Interactive Brokers Хосе Торрес отметил, что инвесторов беспокоит возможность ужесточения регулирования и надзора в связи с ситуацией вокруг Nvidia. Это может повлиять на перспективы выручки и прибыли компаний полупроводникового сектора.
Среди компаний индекса S&P 500 сильнее всего подешевела Advanced Micro Devices — на 8,8%. Broadcom потеряла 4,8%, а Intel — 2,5%. Акции Cisco Systems снизились на 6,2%, хотя квартальные результаты компании превзошли ожидания, а прогноз был повышен. В этом году бумаги Cisco заметно выросли, и пятничное снижение могло быть связано с фиксацией прибыли частью инвесторов.
Аналитик Morgan Stanley Мета Маршалл отметила, что результаты Cisco за квартал, завершившийся в октябре, ослабили опасения по поводу того, что спрос был реализован заранее. Повышение оценок прибыли на акцию оказалось более значительным, в том числе благодаря улучшению эффективности операционных расходов. Маршалл сохраняет позитивный взгляд на многолетние перспективы роста компании, но оставила рейтинг Equal-weight, указав, что недавний рост акций ограничил потенциал дальнейшего повышения.
Anthropic готовится к размещению на Nasdaq
Ожидается, что компания в сфере ИИ Anthropic объявит цену первичного публичного размещения вечером в среду на следующей неделе. Торги на Nasdaq должны начаться в четверг под тикером «ANT». В предварительном плане, объявленном на этой неделе, указано размещение 825 млн акций по цене от 70 до 78 долларов за бумагу.
По имеющимся данным, заявки на участие в размещении примерно в шесть раз превышают объем предлагаемых акций. Если спрос останется высоким, у Anthropic будет больше возможностей установить цену ближе к верхней границе диапазона. После начала торгов колебания котировок также могут усилиться. Инвесторы будут следить за дебютом крупной компании в сфере ИИ и первым квартальным отчетом Nvidia после ухода Дженсена Хуанга.