Strategy возобновила покупки биткоина после того, как курс криптовалюты вновь поднялся выше $85 000. Согласно последнему финансовому раскрытию компании, за прошедшую неделю она приобрела 950 BTC почти за $76 млн, увеличив общий объем запасов до 846 000 биткоинов. За 24 часа курс биткоина вырос более чем на 6%, приблизившись к $86 000, а акции Strategy подорожали почти на 9% — примерно до $167.
Это стала первая покупка биткоина Strategy примерно за три недели. Будучи крупнейшим публичным корпоративным держателем биткоина в мире, компания остается тесно связана с динамикой криптовалюты через стоимость активов на балансе и собственных акций. На ее долю приходится около 4% общего предложения биткоина.
Strategy также выкупила привилегированные акции на $174 млн
Одновременно с покупкой биткоина Strategy направила $174 млн на обратный выкуп привилегированных акций STRC. Этот дивидендный инструмент был выпущен для привлечения средств на дополнительные покупки биткоина, а его владельцы получают регулярные выплаты. Выкуп сокращает объем дивидендов, которые компании придется выплачивать инвесторам в будущем.
Strategy возглавляет миллиардер Майкл Сэйлор, который долгое время выступает за политику отказа от продажи биткоина. При этом за последние четыре месяца компания продавала биткоин четыре раза. Снижение курса усилило давление на механизмы финансирования и управления денежными средствами Strategy. Запуск STRC в прошлом году также был связан с привлечением капитала для дальнейшего приобретения биткоина.
После восстановления биткоина за последний месяц Strategy вновь начала наращивать запасы и теперь завершила уже две недавние покупки. Крис Бошамп, главный рыночный аналитик IG Group, отметил, что возобновление закупок может указывать на оценку руководством некоторой поддержки восстановления биткоина и готовность снова увеличивать позицию.
Последняя сделка была меньше ряда предыдущих покупок Strategy. По словам Бошампа, сокращение объема не обязательно говорит об особой обеспокоенности состоянием рынка. Оно может отражать поэтапную стратегию приобретений на фоне роста цены биткоина.
Биткоин отскочил от минимума около $58 000
Недавний рост биткоина пришелся на месяц, который исторически часто оказывался слабым для криптовалюты. В июне биткоин опускался примерно до $58 000 — это приблизительно на 53% ниже минимума в $125 000, зафиксированного в октябре прошлого года. Нынешнее ралли продолжает восстановление после годового нисходящего тренда.
В середине августа Министерство финансов США объявило о планах увеличить покупки государственных облигаций с более длинным сроком обращения. Это вновь привлекло внимание рынка к доходности облигаций, инфляции и спросу на государственный долг. В предыдущие месяцы инвесторы в большей степени сосредоточивались на быстро меняющихся темах, включая искусственный интеллект, тогда как роль биткоина как альтернативного актива снова вернулась в рыночную повестку.
Бошамп отметил, что рынкам часто требуется новый нарратив, способный поддержать движение цен. После того как Министерство финансов вновь сосредоточилось на рынке государственного долга, инвесторы начали переоценивать связь биткоина с макроэкономической ликвидностью, инфляцией и условиями на рынке облигаций.
После повышения ставки биткоин снизился лишь ненадолго
Последнее повышение ставки Федеральной резервной системой США также ненадолго прервало рост биткоина. После того как 16 сентября центральный банк повысил ставку на 25 базисных пунктов, курс биткоина опустился примерно до $75 600, вернув часть набранного ранее в этом месяце.
Более высокие процентные ставки обычно увеличивают стоимость финансирования и могут сокращать приток средств в волатильные активы, оставляя криптовалютный рынок уязвимым к давлению. Однако это снижение оказалось краткосрочным, и позднее биткоин снова пошел вверх. Бошамп заявил, что после ожидаемого повышения ставки один из важных источников неопределенности был временно устранен, что подтолкнуло инвесторов к переоценке следующего этапа движения рынка.
Для Strategy каждое существенное изменение курса биткоина отражается на оценке компании и динамике ее акций из-за большого объема криптовалюты на балансе. Последнее раскрытие показывает, что компания продолжает покупать биткоин и одновременно выкупает часть привилегированных акций STRC. При этом покупка 950 BTC остается меньше некоторых предыдущих сделок. Дальнейшее изменение запасов будет зависеть от курса биткоина, условий финансирования и структуры капитала Strategy.