Акции компании Micron Technology заметно упали в четверг, поскольку инвесторы разделились во мнениях относительно её стратегии увеличения капитальных расходов на фоне бума искусственного интеллекта.
Сильная прибыль, но давление на оценку
Волна инвестиций в центры обработки данных, движимая искусственным интеллектом, привела к быстрому росту спроса на память с высокой пропускной способностью, что позволило Micron достичь рекордного уровня рентабельности и привело к росту акций на 240% в 2025 году и ещё на 61% в 2026 году.
Компания ожидает, что выручка в третьем квартале составит около 33,5 миллиарда долларов, что значительно выше ожиданий рынка, показывая, что цикл ИИ находится на стадии расширения.
Стратегия расширения вызывает переоценку на рынке
Тем не менее, компания объявила о повышении капитальных расходов на 2026 финансовый год до более чем 25 миллиардов долларов и планирует продолжить увеличивать инвестиции в 2027 году. Этот план расширения вызвал опасения на рынке по поводу риска избыточного предложения.
Отраслевые аналитики отмечают, что память по своей природе остается цикличной, и слишком быстрое расширение может сократить будущие цены и пространство для прибыли.
Влияние на глобальные цепочки поставок
Будучи одним из трех крупнейших поставщиков памяти с высокой пропускной способностью в мире, решение Micron о расширении имеет важное значение для всей отрасли.
Акции корейских компаний Samsung Electronics и SK Hynix также снизились, отражая ожидания рынка относительно изменений в структуре спроса и предложения во всей индустрии хранения.
Акции американских компаний, таких как Western Digital и Seagate Technology, также продемонстрировали снижение в разной степени.
