Payward, материнская компания Kraken, планирует запустить для клиентов из США бессрочные контракты на блокчейне. Первые рынки предполагается создать в рамках модели HIP-3 платформы Hyperliquid. Если регуляторы одобрят схему, американские трейдеры получат регулируемый доступ к деривативам, связанным с Hyperliquid.
HIP-3 позволяет разработчикам запускать лицензированные рынки и стала первой подобной моделью, представленной Hyperliquid. В рамках плана Payward развертыванием новых рынков и их клирингом займется клиринговая палата Bitnomial, регулируемая Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). Зарегистрированная фьючерсная брокерская компания NinjaTrader Clearing будет открывать и подключать торговые счета клиентов.
В апреле прошлого года Payward приобрела Bitnomial за $550 млн. Благодаря сделке материнская компания Kraken получила действующую инфраструктуру, регулируемую CFTC, для предполагаемого запуска.
Оборот Hyperliquid за 30 дней превысил $200 млрд
За последние 30 дней объем торгов на Hyperliquid превысил $200 млрд, что сделало платформу одной из наиболее активных площадок на рынке ончейн-деривативов. При этом Hyperliquid пока официально не открыла свои сервисы для трейдеров из США.
На платформе уже работают несколько рынков, запущенных отдельными разработчиками. На один из них приходится 98% открытого интереса Hyperliquid, однако ни одна из этих площадок не зарегистрирована в США в качестве биржи или клиринговой палаты.
Payward намерена закрыть этот пробел с помощью торговой и клиринговой структуры Bitnomial. Вместо прямого подключения американских клиентов к незарегистрированной ончейн-платформе для торговли деривативами предлагаемая схема передаст развертывание рынков, клиринг и доступ клиентов регулируемым организациям. В Payward заявили, что этот план продолжает более ранние усилия компании по выводу связанных с Hyperliquid продуктов на рынок США.
Payward уже предлагает американским клиентам собственные криптовалютные бессрочные контракты через ту же клиринговую структуру. Содиректор компании Арджун Сетхи заявил, что Payward планирует стать первым участником, который будет контролировать соответствующую инфраструктуру и одновременно принимать на себя связанные с этим регуляторные обязательства.
Сроки запуска зависят от проверки регуляторов
Проект по-прежнему требует одобрения регуляторов, а Payward не назвала дату запуска. Скорость выхода на рынок США будет зависеть от того, сочтут ли регуляторы предложенную Bitnomial структуру соответствующей требованиям к торговле, клирингу, защите клиентов и работе рынков.
Проверка проходит на фоне повышенного внимания к соблюдению Hyperliquid нормативных требований. Недавняя активность кошельков, связанная с Северной Кореей, вызвала обсуждение систем мониторинга транзакций и комплаенс-контролей платформы. Payward описала роли биржи, клиринговой палаты и поставщика доступа для клиентов, однако пока неясно, одобрят ли регуляторы эту структуру и какие именно продукты и категории клиентов в итоге смогут участвовать в торгах.
Для участников рынка вопрос заключается не только в появлении еще одного канала доступа к торговле. Ключевым остается то, смогут ли ончейн-бессрочные контракты войти в регулируемую клиентскую инфраструктуру через зарегистрированные в США биржу и клиринговую палату. Результат будет зависеть от процедуры одобрения, конструкции продуктов и конкретных регуляторных обязанностей, возложенных на Bitnomial.