Снижение цен на нефть поддержало восстановление фондового рынка
В пятницу американские фондовые индексы резко отыграли четыре дня подряд падения: Dow Jones Industrial Average вырос на 509 пунктов (около 1,0%) и достиг отметки 52 573, индекс S&P 500 прибавил 0,9% до 7 656, а Nasdaq Composite — на 1,0% до 26 333. Спад цен на нефть стал ключевым фактором для восстановления биржевых индексов, дополнительно активизировались покупки по привлекательным ценам.
Данные по инфляции в августе совпали с ожиданиями, базовый CPI замедлился
По данным Бюро трудовой статистики США, индекс потребительских цен (CPI) в августе вырос на 0,4% по сравнению с июлем, что превысило рост в 0,1% в предыдущем месяце, но соответствовало прогнозам аналитиков. В годовом выражении инфляция осталась на уровне 3,4%, как и в июле. Основной вклад во внеплановое ускорение сделала подорожавшая на 3,9% за месяц и на 27,4% за год бензиновая составляющая.
Базовый CPI, исключающий волатильные категории продуктов питания и энергоносителей, увеличился на 0,3% в месячном выражении, немного превысив июльские 0,2%. Годовая базовая инфляция снизилась до 2,4% с 2,5%, что соответствует прогнозам экономистов. Главный экономист по США в Fifth Third Commercial Bank Билл Адамс отметил, что стабильность инфляционных данных не исключает возможного повышения процентной ставки уже на следующей неделе, особенно в случае дальнейшего роста цен на энергоносители в сентябре.
Колебания цен на нефть формируют ожидания по ставкам ФРС
Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) с ближайшим сроком поставки завершили день снижением на 2,7%, до $99,68 за баррель, несмотря на более чем 16%-й рост за месяц. Цены на дизель впервые превысили $6 за галлон.
Энергетическая составляющая инфляции и наблюдаемая динамика цен усиливают ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов в сентябре. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность данного шага выросла с 71% три дня назад до 86% перед заседанием ФРС.
Лидеры роста — технологические компании: Dell и Cisco выделяются на фоне сектора
Среди отдельных эмитентов больше всего привлекли внимание акции Dell Technologies, которые подорожали на 12%. Аналитик Royal Bank of Canada Дэвид Пэйдж повысил рекомендацию по акциям компании до уровня «покупать» с целевой ценой $640, что предполагает потенциал роста около 13% от предыдущего рекордного закрытия в $567,75. Основным драйвером стала высокая активность компании в разработке инфраструктуры искусственного интеллекта и успешное управление поставками.
Dell также опубликовала более сильные, чем ожидалось, финансовые результаты за второй квартал 2027 финансового года и значительно повысила прогноз полного годового дохода до $192 млрд против медианного предыдущего прогноза в $167 млрд. За текущий год акции Dell выросли примерно на 350%, что делает компанию одним из лучших представителей S&P 500 по приросту.
Акции Cisco Systems прибавили 4,4%, став лидером по процентному росту среди компонентов Dow и показав рост в 45% с начала года. Однако региональные геополитические напряженности влияют на проекты Cisco, в частности, ОАЭ пересматривают планы по созданию дата-центра на базе искусственного интеллекта, где участвуют несколько американских технологичных партнеров.
Акции Oracle опустились на 1,7% несмотря на сильные результаты первого квартала 2027 финансового года с ростом выручки и прибыли на акцию на 30% в годовом сравнении, а доходы от облачных сервисов увеличились на 62%. Спад объясняется фиксацией прибыли инвесторами.
Внимание инвесторов сосредоточено на инфляции и решениях ФРС
В целом динамика фондового рынка плотно связана с изменениями цен на энергоносители и свежими данными по инфляции. Участники рынка внимательно следят за септембрьским трендом цен на энергию и его влиянием на политику ФРС. Крупные технологические компании продолжают демонстрировать сильные финансовые показатели, несмотря на влияние геополитических рисков. Волатильность на рынке сохраняется, что требует от инвесторов аккуратного анализа макроэкономических индикаторов и сигналов центрального банка.