Цена на золото снова бьет рекорды
Цена на золото на международных рынках вновь обновила рекорды, так как ставки инвесторов на новый раунд смягчения политики ФРС продолжают расти. Последние данные показывают, что цена на лондонское спотовое золото превысила отметку в 3680 долларов за унцию, достигнув исторического максимума; в то же время цена на золото COMEX также резко выросла до 3720 долларов за унцию. Этот мощный рост в основном обусловлен несколькими факторами, включая ожидания снижения процентной ставки ФРС, продолжающуюся покупку золота центральными банками и напряженность в геополитической обстановке.
На фоне продолжающегося снижения процентных ставок, привлекательность золота как бездоходного актива становится еще более заметной. С падением доходности казначейских облигаций США и слабостью индекса доллара, защитная функция золота в инвестиционных портфелях вновь подчеркивается. Некоторые организации даже прогнозируют, что если часть частных фондов США переместится в золото, цена на металлы может быть увеличена до 5000 долларов за унцию.
Сильный рост цены на медь
Не только золото показывает впечатляющие результаты, но и цена на медь на Лондонской бирже металлов также взлетела. Цена на медь достигла 10190 долларов за тонну, что является самым высоким показателем с июня прошлого года, также установив новым рекорд за последние 15 месяцев. В основном рост цен на медь объясняется ожиданиями постоянно растущего спроса.
В настоящее время искусственный интеллект и оборонная промышленность становятся важными факторами роста спроса на медь. Строительство дата-центров, энергетическое оборудование и системы охлаждения требуют значительных объемов медных материалов; более того, производство боеприпасов, истребителей и ракетных систем в оборонной промышленности также сильно зависит от поставок меди. Кроме того, США рассматривает медь как стратегический материал для обороны, и поддержка на политическом уровне усиливает оптимистичные ожидания рынка относительно цен на медь.
Ожидания снижения ставок как основной движущий фактор
Основной движущей силой недавнего роста цен на сырьевые товары стали ожидания снижения ставок ФРС. На рынке свопов уже оценено снижение ставки на 25 базисных пунктов на заседании в сентябре, и некоторые трейдеры даже рассчитывают на более значительное смягчение. Если в будущем на заседаниях продолжатся шаги по снижению ставок, цены на золото и медь могут продолжить рост.
На фоне пристального внимания рынка, решение ФРС по ставкам на этой неделе станет ключевым моментом. Инвесторы в большинстве своем считают, что если заявления Пауэлла будут склоняться к голубиной политике, то цикл снижения ставок может ускориться и вызвать новую волну "торговли на снижении ставок".
Слияния и поглощения меняют структуру отрасли
Рост Рынка меди поддерживается не только ожиданиями спроса, но и активной деятельностью в самой отрасли. Anglo American и Teck Resources объявили о намерении провести слияние на сумму 53 миллиарда долларов, которое станет крупнейшей сделкой в горнодобывающей промышленности за последние десятилетия. Если сделка будет успешно завершена, объединенная структура войдет в пятерку крупнейших производителей меди в мире, с основными активами в Чили, Перу и Канаде.
Это слияние рассматривается как показатель долгосрочных перспектив роста спроса на медь в отрасли. С продолжающимся переходом на зеленую энергию и расширением инфраструктуры, цены на медь имеют все основания оставаться сильными в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Перспективы рынка
В целом, рекордное повышение цен на золото и медь отражает сильные ожидания рынка в отношении смягчения политики, а также роль сырьевых товаров как защитного и инвестиционного актива в текущих макроэкономических условиях. Аналитики отмечают, что решение ФРС и точечная диаграмма на этой неделе станут ключевыми факторами, влияющими на рынок. Если путь к смягчению будет подтвержден, золото и медь могут продолжить оставаться в центре внимания инвесторов.
