กระทรวงการคลังสหรัฐฯ วางแผนระดมทุนผ่านการประมูลพันธบัตรรัฐบาล 3 รอบ รวม 125,000 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ หลังการประมูลพันธบัตรอายุ 3 ปี มูลค่า 58,000 ล้านดอลลาร์เมื่อวันจันทร์มีความต้องการต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ขณะที่วันอังคารจะมีการประมูลพันธบัตรอายุ 10 ปี มูลค่า 42,000 ล้านดอลลาร์ในวันเดียวกับการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อเดือนตุลาคม ความต้องการซื้อพันธบัตรและแนวโน้มเงินเฟ้ออาจส่งผลต่ออัตราผลตอบแทนระยะยาว รวมถึงสินทรัพย์ที่ไม่จ่ายดอกเบี้ยอย่างบิตคอยน์
ประมูลพันธบัตรอายุ 3 ปีมีอุปสงค์ต่ำกว่าปกติ
พันธบัตรอายุ 3 ปีที่ประมูลเมื่อวันจันทร์มีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 4.627% และอัตราส่วนประมูลต่อวงเงินเสนอขายอยู่ที่ 2.53 เท่า ต่ำกว่าระดับปกติที่ราว 2.64 เท่า สัดส่วนการเข้าซื้อจากผู้ซื้อทางอ้อม ซึ่งรวมผู้ลงทุนต่างประเทศ อยู่ที่ 55.5% เทียบกับค่าเฉลี่ย 62.7%
ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนว่าความต้องการรับซื้อพันธบัตรชุดนี้ค่อนข้างจำกัด หากผู้ลงทุนต้องการผลตอบแทนสูงขึ้น กระทรวงการคลังอาจต้องเสนอขายที่อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น อย่างไรก็ดี ผลประมูลครั้งเดียวไม่สามารถชี้ทิศทางตลาดในระยะถัดไปได้ แต่เป็นข้อมูลประกอบการประเมินอุปสงค์ต่อพันธบัตรรัฐบาล
เงินเฟ้อออกก่อนปิดประมูลพันธบัตรอายุ 10 ปี
รัฐบาลสหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยรายงานเงินเฟ้อเดือนตุลาคมในวันอังคาร เวลา 8.30 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ ส่วนการประมูลพันธบัตรอายุ 10 ปี วงเงิน 42,000 ล้านดอลลาร์ จะสิ้นสุดเวลา 13.00 น. ตลาดคาดว่าราคาสินค้าในเดือนดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นราว 0.3% จากเดือนก่อนหน้า
ข้อมูลเงินเฟ้ออาจเปลี่ยนมุมมองของผู้ลงทุนต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และมีผลต่อทั้งอุปสงค์และราคาพันธบัตรอายุ 10 ปี นักเศรษฐศาสตร์บางส่วนคาดว่าเฟดอาจปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในวันที่ 9 ธันวาคม หากข้อมูลเงินเฟ้อหรือผลประมูลทำให้ผู้ลงทุนต้องการผลตอบแทนสูงขึ้น ต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวก็อาจเพิ่มแรงกดดันตามไปด้วย
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเป็นทั้งต้นทุนอ้างอิงสำหรับการกู้ยืมของรัฐบาล และตัวชี้วัดสำคัญที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อบ้านและการประเมินมูลค่าหุ้น
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเกี่ยวข้องกับบิตคอยน์อย่างไร
บิตคอยน์ไม่จ่ายดอกเบี้ย เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น การถือบิตคอยน์จึงหมายถึงการสละรายได้ดอกเบี้ยที่อาจได้รับจากพันธบัตร ซึ่งอาจเปลี่ยนความน่าสนใจเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ประเภทอื่น นอกจากนี้ ผลตอบแทนพันธบัตรยังมีผลต่อภาวะการเงินในวงกว้าง ทำให้ข้อมูลเงินเฟ้อและผลประมูลในวันอังคารเป็นประเด็นที่ตลาดคริปโทติดตาม
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่มีอยู่ระบุเพียงว่าตัวชี้วัดการประมูลวันจันทร์ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย และรายงานเงินเฟ้อจะออกในวันเดียวกับการประมูลพันธบัตรอายุ 10 ปี จึงยังสรุปไม่ได้ว่าราคาบิตคอยน์จะตอบสนองอย่างไร ขนาดการออกพันธบัตรของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ อุปสงค์จริงในการประมูลอายุ 10 ปี และตัวเลขเงินเฟ้อ จะเป็นข้อมูลเพิ่มเติมสำหรับประเมินทิศทางอัตราผลตอบแทนและสินทรัพย์เสี่ยง