- ค่าเงินหยวนจีนต่อดอลลาร์สหรัฐในตลาดในประเทศ (USDCNY) และตลาดนอกประเทศ (USDCNH) แข็งค่าขึ้นกว่า 100 จุดในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี โดยค่าเงินในประเทศสูงสุดแตะที่ 6.8033 หยวน และค่าเงินนอกประเทศแตะที่ 6.8024 หยวน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 ปีนับตั้งแต่กลางเดือนกุมภาพันธ์ 2023 ใกล้เคียงกับระดับ 6.80
- ธนาคารประชาชนจีน (PBOC) กำหนดอัตราแลกเปลี่ยนกลางของหยวนต่อดอลลาร์สหรัฐวันนี้ที่ 6.8487 หยวน ปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากวันก่อนหน้าที่ 6.8562 หยวน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 24 มีนาคม 2023 แต่ราคานี้ยังต่ำกว่าที่โมเดลคาดการณ์ของตลาดประมาณ 400 จุด
- ปัจจัยพื้นฐานที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนมาจากการฟื้นตัวของความเสี่ยงทั่วโลก รายงานเกี่ยวกับสหรัฐและอิหร่านที่ใกล้จะบรรลุข้อตกลงความขัดแย้งทำให้ราคาน้ำมันระหว่างประเทศลดลง รวมถึงการแทรกแซงตลาดเงินตราต่างประเทศของญี่ปุ่นที่ทำให้เงินเยนแข็งค่า ซึ่งร่วมกันกดดันดัชนีดอลลาร์สหรัฐให้ลดลง
ลักษณะการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนในและนอกประเทศ
ในช่วงการซื้อขายของเอเชียวันนี้ ตลาดเงินตราต่างประเทศของหยวนแสดงให้เห็นถึงแรงขับเคลื่อนการแข็งค่าที่ชัดเจน จนถึงเวลา 11:15 น. ตามเวลาปักกิ่ง อัตราแลกเปลี่ยนในประเทศอยู่ที่ 6.8054 หยวน เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนจากราคาปิดของคืนก่อนที่ 6.8133 หยวน ปริมาณการซื้อขายในช่วงครึ่งวันอยู่ที่ 21,557 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แสดงถึงความคึกคักของตลาด ในตลาดนอกประเทศ USDCNH ล่าสุดอยู่ที่ 6.8046 หยวน โดยมีส่วนต่างระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนในและนอกประเทศเพียง 8 จุด ซึ่งโครงสร้างนี้มักบ่งบอกว่าตลาดต่างประเทศมีความคาดหวังต่อการแข็งค่าของหยวนมากกว่าตลาดในประเทศ ในตลาด NDF หนึ่งปีล่าสุดอยู่ที่ 6.6589 หยวน ลดลงจากราคาปิดของวันก่อนที่ 6.6688 หยวน รูปแบบของเส้นโค้งล่วงหน้ายืนยันถึงการคาดการณ์ของนักลงทุนสถาบันต่อการเคลื่อนย้ายของอัตราแลกเปลี่ยนหยวนในระยะยาว
สัญญาณจากอัตราแลกเปลี่ยนกลางและการปรับสมดุลตามวัฏจักร
ธนาคารประชาชนจีน (PBOC) ได้ส่งสัญญาณนโยบายที่ละเอียดอ่อนในการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนกลาง แม้ว่าวันนี้อัตราแลกเปลี่ยนกลางที่ 6.8487 หยวนจะเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 ปี แต่ค่านี้ยังต่ำกว่าที่โมเดลคาดการณ์ของสำนักข่าวรอยเตอร์ประมาณ 400 จุด การเบี่ยงเบนนี้แสดงให้เห็นว่าในบริบทที่หยวนเผชิญกับแรงขับเคลื่อนการแข็งค่าที่แข็งแกร่ง ฝ่ายการเงินยังคงพิจารณาการปรับสมดุลตามวัฏจักร ความคิดเห็นจากผู้ค้าของธนาคารต่างประเทศยืนยันถึงการสังเกตนี้ ตลาดเชื่อว่าหากอัตราแลกเปลี่ยนแข็งค่าอย่างรวดเร็วเกินพื้นฐาน ธนาคารกลางอาจใช้เครื่องมือมหภาคเพื่อควบคุมอย่างเหมาะสม ระดับ 6.80 ถูกมองว่าเป็นจุดสำคัญทางจิตวิทยาและเทคนิคในระยะสั้น หากอัตราแลกเปลี่ยนทะลุผ่านระดับนี้อย่างรวดเร็ว อาจทำให้เกิดการขายหยุดขาดทุนมากขึ้น ซึ่งจะเพิ่มความผันผวน
การผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อการกำหนดราคาดอลลาร์
การฟื้นตัวของสกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์ในรอบนี้ได้รับประโยชน์อย่างมากจากการลดลงของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ตามข่าวตลาด วอชิงตันและเตหะรานใกล้จะบรรลุข้อตกลงเพื่อยุติความขัดแย้ง ซึ่งการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์นี้ทำให้ราคาน้ำมันระหว่างประเทศลดลงอย่างมาก ส่งผลให้ความกังวลเกี่ยวกับการรักษาอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐในระดับสูงลดลง การลดลงของราคาสินค้า รวมถึงการแทรกแซงตลาดเงินตราต่างประเทศของญี่ปุ่นในช่วงกลางคืนที่ทำให้เงินเยนแข็งค่า ทำให้เงินทุนที่หลบภัยไหลออกจากสินทรัพย์ดอลลาร์ ผลกระทบนี้ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐลดลงอย่างชัดเจน ซึ่งกดดันดอลลาร์ในระดับอัตราดอกเบี้ย ผู้เข้าร่วมตลาดในปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะซื้อสินทรัพย์เสี่ยงก่อนแล้วจึงประเมินภายหลัง การเคลื่อนไหวของเงินทุนที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์นี้เร่งการปรับตัวของดอลลาร์ในระยะสั้น
การคาดการณ์ข้อมูลมหภาคและนโยบายการเงิน
ในขณะที่ตลาดเงินตราต่างประเทศกำลังย่อยข่าวดีทางภูมิรัฐศาสตร์ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคยังคงเป็นจุดยึดหลักที่กำหนดแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยนในระยะกลาง การประกาศเมื่อคืนที่ผ่านมาว่าการเพิ่มขึ้นของตำแหน่งงานในภาคเอกชนของสหรัฐในเดือนเมษายนเกินความคาดหมายของตลาด แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานของสหรัฐยังคงมีความยืดหยุ่นในระดับอัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน ขณะนี้ตลาดอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยได้ตัดความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ออกไปแล้ว นักลงทุนกำลังมุ่งเน้นไปที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (NFP) ที่จะประกาศในปลายสัปดาห์นี้ หากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรแข็งแกร่งเกินคาด อาจยืนยันทฤษฎีเศรษฐกิจพิเศษของสหรัฐอีกครั้ง ซึ่งจะสนับสนุนดอลลาร์ในด้านพื้นฐาน แต่หากข้อมูลแสดงความอ่อนแอ พื้นที่การลดลงของดอลลาร์อาจเปิดกว้างขึ้น และอัตราแลกเปลี่ยนหยวนอาจพบจุดสมดุลใหม่ต่ำกว่าระดับ 6.80
