- ธนาคารหลักในวอลล์สตรีท เช่น ซิตี้กรุ๊ป (C:US) ได้เข้าร่วมกลุ่มที่มองตลาดน้ำมันดิบในแง่ลบ โดยรายงานล่าสุดคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์อาจลดลงเหลือ 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลภายในสิ้นปีนี้ เมื่อการรบกวนการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซค่อยๆ ลดลงและสหรัฐฯ กับอิหร่านลงนามในบันทึกความเข้าใจ ห่วงโซ่อุปทานพลังงานทั่วโลกและการจราจรทางเรือกำลังฟื้นตัวอย่างรวดเร็วสู่ภาวะปกติ
- เนื่องจากผู้ซื้อน้ำมันดิบจากจีนยังไม่กลับมาอย่างชัดเจนและตลาดสปอตทั่วโลกอ่อนแอลงอย่างเห็นได้ชัด ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ฟิวเจอร์สลดลง 30% ในไตรมาสที่สอง โดยคืนกำไรทั้งหมดที่เกิดขึ้นในช่วงความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ปัจจุบันนอกจากธนาคาร HSBC ที่ยังคงมีทัศนคติเชิงบวกแล้ว โกลด์แมนแซคส์ (GS:US) และมอร์แกนสแตนลีย์ (MS:US) ต่างก็ปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมันบ่อยครั้ง และเตือนถึงความเสี่ยงของอุปทานล้นตลาดในอนาคต
- นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์หลักชี้ว่า ในบริบทที่ความต้องการน้ำมันดิบทั่วโลกชะลอตัว สหรัฐฯ ยังคงปล่อยน้ำมันจากคลังสำรองเชิงกลยุทธ์ (SPR) ซึ่งเพิ่มแรงกดดันส่วนเกินในระยะสั้น นักวิเคราะห์แนะนำให้นักลงทุนขายเมื่อราคาตลาดฟื้นตัวในช่วงฤดูร้อน และเน้นว่าการกำหนดราคาน้ำมันในอนาคตจะกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุมของปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทาน
การฟื้นตัวของการเดินเรือในฮอร์มุซเปลี่ยนแปลงโครงสร้างอุปทาน
เมื่อสหรัฐฯ และอิหร่านลงนามในบันทึกความเข้าใจ ช่องแคบฮอร์มุซที่เคยถูกปิดกั้นเนื่องจากความขัดแย้งได้กลับมาเปิดให้เดินเรือได้อีกครั้ง ผู้ประกอบการเดินเรือพาณิชย์ประเมินว่าความเสี่ยงในปัจจุบันอยู่ในระดับที่สามารถจัดการได้ การจราจรทางเรือที่เพิ่มขึ้นทำให้โรงกลั่นทั่วโลกได้รับการจัดหาน้ำมันดิบที่มั่นคงอีกครั้ง นักวิเคราะห์ของซิตี้ชี้ว่า แม้จะยังมีคอขวดด้านโลจิสติกส์และการปรับราคาตลาดประกันภัยที่ต้องใช้เวลาในการแก้ไข แต่ช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดของฝั่งอุปทานได้ผ่านพ้นไปแล้ว
ธนาคารหลักในวอลล์สตรีทปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมัน
ในบริบทที่ปัจจัยพื้นฐานกลับมาควบคุมตลาดอย่างรวดเร็ว สถาบันหลักในวอลล์สตรีทต่างหันไปในทิศทางที่มองในแง่ลบ โกลด์แมนแซคส์ระบุชัดเจนว่า หลังจากผลกระทบของสงครามลดลง ตลาดน้ำมันดิบทั่วโลกจะกลับมาเผชิญกับภาวะอุปทานล้นตลาดอีกครั้ง มอร์แกนสแตนลีย์ก็ปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมันสองครั้งในระยะสั้น ปัจจุบันราคาน้ำมันดิบเบรนท์ฟิวเจอร์สอยู่ที่ประมาณ 72 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซิตี้และสถาบันอื่นๆ เชื่อว่าความเป็นไปได้ที่ราคาน้ำมันจะทดสอบระดับ 60 ถึง 65 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลก่อนสิ้นปีนี้กำลังเพิ่มขึ้นอย่างมาก
ความอ่อนแอของฝั่งอุปสงค์ก่อให้เกิดแรงกดดันต่อตลาด
อีกสาเหตุหนึ่งที่ทำให้ตลาดน้ำมันดิบสปอตอ่อนแอลงอย่างเห็นได้ชัดคือความต้องการจากประเทศผู้บริโภคหลักยังไม่ฟื้นตัวตามที่คาดหวัง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อน้ำมันจากจีนยังไม่กลับมาซื้อในตลาดอย่างมากมาย ทำให้การลดลงของสต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ทั่วโลกต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ สถาบันเช่น SEB ชี้ว่า หากความต้องการน้ำมันดิบจากจีนไม่สามารถปรับปรุงได้อย่างมีนัยสำคัญ พื้นที่สำหรับการฟื้นตัวทางเทคนิคจะถูกจำกัดอย่างรุนแรง
ความเห็นที่แตกต่างของสถาบันและตัวแปรในอนาคต
เมื่อเทียบกับความเห็นที่มองในแง่ลบของธนาคารส่วนใหญ่ HSBC ยังคงมีทัศนคติเชิงบวกต่ออนาคต HSBC เชื่อว่าการกลับมาของอุปทานจากตะวันออกกลางจะถูกดูดซับโดยการเติมสต็อกทั่วโลกอย่างค่อยเป็นค่อยไป และสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) คาดว่าจะหยุดการปล่อยน้ำมันจากคลังสำรองเชิงกลยุทธ์ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งอาจทำให้ภาวะล้นตลาดเล็กน้อยหายไป หากความต้องการมหภาคปรับปรุง ราคาน้ำมันเบรนท์ยังมีความเป็นไปได้ทางทฤษฎีที่จะกลับไปที่ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
