หุ้น Incyte (Nasdaq: INCY) ทดสอบเส้นแนวโน้มขาลงภายในกรอบการปรับฐานเมื่อวันศุกร์ ขณะที่นักลงทุนรอความคืบหน้าจากโครงการยาใหม่ของบริษัท โดย Jakafi ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์หลักมีกำหนดเผชิญการหมดอายุสิทธิบัตรในปี 2028 และอาจกระทบยอดขายราว 3.4 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ความสามารถของท่อส่งยาในการชดเชยรายได้เป็นประเด็นสำคัญสำหรับตลาด
ณ เวลา 12:08 น. ตามเวลาตะวันออกของสหรัฐฯ วันที่ 18 กันยายน หุ้น Incyte อยู่ที่ 127.96 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.34 ดอลลาร์ หรือ 0.27% โดยข้อมูลดังกล่าวไม่ใช่ราคาตลาดแบบเรียลไทม์ ภาพทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าหุ้นฟื้นตัวจากบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และกำลังเคลื่อนไหวอยู่ในรูปแบบการสะสมตัวแบบ “ถ้วยพร้อมหูจับ” โดยระดับ 130.80 ดอลลาร์ถือเป็นจุดสำคัญของรูปแบบดังกล่าว ขณะเดียวกัน หุ้นกำลังทดสอบเส้นแนวโน้มขาลงที่เกิดขึ้นบริเวณส่วนหูจับ
Jakafi ยังเป็นแหล่งรายได้หลักก่อนสิทธิบัตรหมดอายุในปี 2028
ผลิตภัณฑ์ที่เป็นที่รู้จักมากที่สุดของ Incyte คือ Jakafi ซึ่งใช้รักษาโรคกราฟต์-ปะทะ-เจ้าบ้าน หรือ graft-versus-host disease รวมถึงมะเร็งทางโลหิตวิทยา 2 ชนิด ได้แก่ โรคพังผืดในไขกระดูกและโรคเลือดข้นจากการมีเม็ดเลือดแดงมากผิดปกติ บริษัทจำหน่าย Opzelura ซึ่งเป็นครีมทาสำหรับโรคผื่นภูมิแพ้ผิวหนังและโรคด่างขาวด้วย
Jakafi ยังคงเป็นแหล่งรายได้ใหญ่ที่สุดของ Incyte โดยมียอดขายปีที่แล้ว 3.09 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 11% และสูงกว่าประมาณการตลาดเล็กน้อยที่ 3.06 พันล้านดอลลาร์ ตลาดคาดว่ายอดขาย Jakafi อาจแตะจุดสูงสุดที่ 3.37 พันล้านดอลลาร์ในปี 2028 ก่อนลดลงเหลือ 1.14 พันล้านดอลลาร์ 728 ล้านดอลลาร์ และ 886 ล้านดอลลาร์ในช่วง 3 ปีถัดมา ตามลำดับ
Brian Abrahams นักวิเคราะห์จาก RBC Capital Markets ระบุว่า โครงการวิจัยและพัฒนาที่บริษัทเคยใช้เพื่อชดเชยช่องว่างรายได้ที่อาจเกิดขึ้นมีความคืบหน้าไม่ต่อเนื่อง รายได้หลังสิทธิบัตร Jakafi หมดอายุจะขึ้นอยู่กับความเร็วในการนำยาใหม่ออกสู่ตลาด ข้อมูลการทดลองทางคลินิก และพัฒนาการของผลิตภัณฑ์คู่แข่ง
แอนติบอดีใหม่มุ่งรักษามะเร็งไขกระดูก 3 กลุ่ม
ข้อมูลการขึ้นทะเบียนการทดลองทางคลินิกระบุว่า Incyte กำลังทดสอบ INCA036978 ซึ่งเป็นยากลุ่มแอนติบอดีที่บริษัทเปิดเผยรายละเอียดไว้ก่อนหน้านี้ค่อนข้างจำกัด โครงการดังกล่าวอยู่ในการทดลองระยะที่ 1 สำหรับโรคกลุ่มมะเร็งไขกระดูก และสามารถใช้เป็นยาเดี่ยวหรือใช้ร่วมกับการรักษามาตรฐานได้
การทดลองครอบคลุมโรคพังผืดในไขกระดูก โรคเลือดข้นจากการมีเม็ดเลือดแดงมากผิดปกติ และภาวะเกล็ดเลือดสูงปฐมภูมิ ซึ่งเป็นมะเร็งไขกระดูกที่พบได้ในกลุ่มหลัก Abrahams ระบุว่า ขอบเขตการรักษาดังกล่าวอาจสะท้อนว่ายานี้ไม่ได้มุ่งเป้าไปที่ยีนเฉพาะเพียงชนิดเดียว หากผลการทดลองในระยะต่อไปสนับสนุนสมมติฐานนี้ จำนวนผู้ป่วยที่อาจได้รับการรักษาอาจมากกว่าโครงการ INCA033989 อย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ยังมีข้อมูลไม่เพียงพอที่จะยืนยันประสิทธิผลและความปลอดภัย
INCA033989 มุ่งเป้าไปที่ผู้ป่วยภาวะเกล็ดเลือดสูงปฐมภูมิและโรคพังผืดในไขกระดูก โดยมีกลไกการออกฤทธิ์เกี่ยวข้องกับยีน CALR เนื่องจากการกลายพันธุ์ของ CALR แต่ละประเภทอาจต้องใช้ขนาดยาที่แตกต่างกัน การพัฒนาโครงการนี้จึงยังเผชิญประเด็นด้านการกำหนดขนาดยาและการยืนยันประสิทธิผล Incyte ยังเคยยุติโครงการที่มุ่งเป้าไปยัง BET และ ALK2 ซึ่งเกี่ยวข้องกับโรคทางโลหิตวิทยามาก่อน
ตลาดรอข้อมูลโครงการ KRAS ในการประชุม ESMO
นอกเหนือจากความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ Jakafi นักลงทุนยังรอประเมินว่า Incyte จะนำโครงการใดมาเปิดเผยในการเข้าร่วมการประชุมสมาคมมะเร็งวิทยาแห่งยุโรป หรือ ESMO ในเดือนตุลาคม บริษัทอาจนำเสนอข้อมูลอัปเดตของ INCB161734 ซึ่งเป็นยาต้าน KRAS สำหรับมะเร็งตับอ่อนและมะเร็งก้อนเนื้อชนิดอื่น
ข้อมูลที่ Incyte เปิดเผยในไตรมาสแรกของปีนี้ยังมีปริมาณจำกัด และยังไม่เพียงพอที่จะสรุปผลได้อย่างชัดเจน KRAS ถูกมองมาเป็นเวลานานว่าเป็นโปรตีนก่อมะเร็งที่ยับยั้งได้ยาก เนื่องจากโครงสร้างของโปรตีนไม่มีตำแหน่งจับที่แอนติบอดีเข้าถึงได้ง่าย อย่างไรก็ตาม บริษัทเทคโนโลยีชีวภาพหลายแห่งมีความคืบหน้าในการพัฒนายาที่เกี่ยวข้องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ทำให้ตลาดยังติดตามผลการทดลองในกลุ่มนี้อย่างใกล้ชิด
จากข้อมูลที่เปิดเผย Abrahams คาดว่า เมื่อใช้ INCB161734 ร่วมกับเคมีบำบัด ผู้ป่วยมะเร็งตับอ่อนอาจมีอัตราการตอบสนองโดยรวม 62.5% และอัตราการควบคุมโรค 95.8% ระดับดังกล่าวใกล้เคียงกับการรักษาคู่แข่งที่ Revolution Medicines (Nasdaq: RVMD) กำลังทดสอบอยู่ แต่ผลลัพธ์จริงของโครงการ Incyte ยังต้องรอข้อมูลการทดลองระยะต่อไป
Matt Phipps นักวิเคราะห์จาก William Blair ระบุว่า Incyte ยังมีแผนจัดแสดงข้อมูลโครงการรักษามะเร็งลำไส้ใหญ่และมะเร็งก้อนเนื้อชนิดอื่นในการประชุม ESMO โดยเขาให้คำแนะนำต่อหุ้น Incyte ในระดับ “เทียบเท่าตลาด” ขณะที่ Abrahams ให้คำแนะนำ “ถือ” และได้ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 109 ดอลลาร์เมื่อต้นสัปดาห์นี้
หุ้นอยู่ใกล้ขอบบนของกรอบการสะสมตัว
ข้อมูลจาก MarketSurge ระบุว่า หุ้น Incyte อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักในขณะนี้ โดยจุดสำคัญของรูปแบบถ้วยพร้อมหูจับอยู่ที่ 130.80 ดอลลาร์ หากหุ้นทะลุเส้นแนวโน้มขาลงบริเวณหูจับได้ จุดสูงสุดระหว่างวันที่ 128.72 ดอลลาร์ในวันศุกร์อาจกลายเป็นระดับที่ตลาดใช้ติดตามในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม สัญญาณทางเทคนิคดังกล่าวไม่ได้หมายความว่าปัจจัยพื้นฐานของบริษัทฟื้นตัวแล้ว
ในกราฟรายสัปดาห์ เส้นความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของ Incyte ปรากฏ “จุดสีน้ำเงิน” ซึ่งหมายความว่าตัวชี้วัดดังกล่าวทำจุดสูงสุดใหม่ในช่วงที่หุ้นอยู่ระหว่างการสะสมตัวหรือพยายามทะลุกรอบ หุ้นมีอันดับความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ที่ 91 สะท้อนผลการดำเนินงานในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาอยู่ในกลุ่ม 9% แรกของหุ้นทั้งหมด และมีอันดับคอมโพสิตที่ 99 ซึ่งหมายถึงคะแนนรวมด้านปัจจัยพื้นฐานและเทคนิคสูงกว่าหุ้น 99% ในระบบดังกล่าว
ตลาดจะประเมินความสามารถของท่อส่งยา Incyte จากหลายปัจจัยร่วมกัน ทั้งช่วงเวลาที่รายได้จาก Jakafi จะเริ่มเผชิญแรงกดดันหลังสิทธิบัตรหมดอายุ ผลการทดลองระยะเริ่มต้นของ INCA036978 และข้อมูลของ INCB161734 ในการประชุม ESMO โดยประเด็นที่นักลงทุนต้องติดตามต่อไปยังคงอยู่ที่ข้อมูลทางคลินิกและรายละเอียดด้านรายได้ที่บริษัทจะเปิดเผย