หลังหุ้นกลุ่ม AI เคลื่อนไหวผันผวนในช่วงที่ผ่านมา ราคาหุ้นของ NetApp บริษัทด้านจัดเก็บข้อมูลได้แรงหนุนใกล้ระดับเทคนิคสำคัญ ขณะที่กำไรไตรมาสล่าสุดเพิ่มขึ้น 66% และคาดว่ากำไรต่อหุ้นตลอดปีจะเติบโต 57% ตลาดจึงจับตาว่าหุ้นจะก่อตัวเป็นฐานใหม่และสร้างเงื่อนไขสำหรับการทะลุผ่านได้หรือไม่
NetApp วางตำแหน่งในโครงสร้างพื้นฐานข้อมูล AI
NetApp มีสำนักงานใหญ่ในรัฐแคลิฟอร์เนีย ให้บริการระบบจัดเก็บข้อมูลและบริการข้อมูลบนคลาวด์ โดยธุรกิจแบ่งเป็นสองกลุ่มหลัก ได้แก่ ไฮบริดคลาวด์และพับลิกคลาวด์ รายได้ส่วนใหญ่มาจากธุรกิจไฮบริดคลาวด์ ซึ่งครอบคลุมระบบจัดเก็บข้อมูลและโซลูชันบริหารจัดการข้อมูลสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์
NetApp ไม่ได้ผลิตชิป AI แต่ระบบจัดเก็บข้อมูลแบบ all-flash ของบริษัทสามารถประมวลผลข้อมูลปริมาณมากได้ด้วยความเร็วสูง จึงทำหน้าที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานรองรับการฝึกและการประมวลผลโมเดล AI เมื่อชิปประสิทธิภาพสูงจากบริษัทอย่าง Nvidia ทำงานได้เร็วขึ้น ประสิทธิภาพในการส่งผ่านและจัดเก็บข้อมูลก็กลายเป็นองค์ประกอบสำคัญของโครงสร้างพื้นฐาน AI เช่นกัน
บริษัทผสานการทำงานเข้ากับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่สามราย ได้แก่ AWS ของ Amazon, Azure ของ Microsoft และ Google Cloud ซึ่งให้บริการโดย Alphabet ความร่วมมือดังกล่าวเปิดทางให้ NetApp เข้าไปมีส่วนในกระบวนการย้ายระบบของลูกค้าองค์กรขึ้นคลาวด์ การปรับปรุงโครงสร้างข้อมูลให้ทันสมัย และการสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับ AI
กำไรเร่งตัวในไตรมาสล่าสุด
ปัจจุบัน NetApp มีคะแนน IBD Composite Rating ที่ 99 และผลตอบแทนของหุ้นในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาอยู่ในกลุ่ม 5% แรกของหุ้นทั้งหมด ขณะที่ Earnings Per Share Rating อยู่ที่ 93 สะท้อนว่าผลประกอบการเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ช่วยสนับสนุนราคาหุ้น
ตลอดสามไตรมาสที่ผ่านมา กำไรของ NetApp เติบโตเฉลี่ย 35% สูงกว่าเกณฑ์ 25% ที่มักใช้พิจารณาหุ้นเติบโต ไตรมาสล่าสุดอัตราการเติบโตเร่งขึ้นเป็น 66% ตลาดคาดว่ากำไรต่อหุ้นทั้งปีจะเพิ่มขึ้น 57% แต่การเติบโตในปี 2027 อาจชะลอลงเหลือ 11%
ในกลุ่มอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง NetApp อยู่ในอันดับต้น ๆ ของกลุ่มฮาร์ดแวร์คอมพิวเตอร์ และเพิ่งถูกเพิ่มเข้าสู่รายชื่อเฝ้าติดตามของ IBD Leaderboard อย่างไรก็ตาม ความต่อเนื่องของการเติบโตของกำไรยังขึ้นอยู่กับความต้องการจัดเก็บข้อมูลของภาคธุรกิจ ความเร็วในการนำผลิตภัณฑ์ all-flash ไปใช้งาน และรายได้ที่โครงการ AI จะสร้างให้บริษัทได้จริง
หุ้นก่อตัวเป็นฐานรูปถ้วยใหม่
ในด้านเทคนิค หุ้น NetApp กำลังก่อตัวเป็นฐานรูปถ้วย โดยมีจุดซื้อที่เป็นไปได้อยู่ที่ 209.06 ดอลลาร์ ราคาหุ้นปรับลดจากจุดสูงสุดของรอบลงสู่จุดต่ำสุด 23% ซึ่งยังอยู่ในกรอบการพักฐานที่โดยทั่วไปถือว่ายอมรับได้ในการวิเคราะห์ทางเทคนิค
เมื่อวันที่ 3 กันยายน หุ้นได้แรงหนุนใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ก่อนพลิกกลับขึ้นและปิดเหนือระดับดังกล่าว ก่อนหน้านี้หุ้นเคยพยายามทะลุผ่านฐานรูปถ้วยเดิม แต่ไม่สามารถรักษาระดับการทะลุผ่านไว้ได้ หลังจากนั้นราคายังคงเคลื่อนไหวในกรอบ ไม่ได้ปรับลงต่อ สะท้อนว่าแรงขายยังไม่ได้ครองตลาดอย่างเต็มที่
เส้น Relative Strength อ่อนตัวลงเล็กน้อยระหว่างการพักฐาน แต่ยังอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 12 เดือน นับตั้งแต่ต้นปี 2026 ราคาหุ้น NetApp ปรับขึ้นแล้วมากกว่า 80% ทำให้ทิศทางระยะถัดไปต้องติดตามว่าปริมาณการซื้อขาย กระแสเงินจากสถาบัน และคาดการณ์กำไรจะยังสนับสนุนกันได้หรือไม่
ช่วงที่ผ่านมาเงินลงทุนจากสถาบันยังไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน โดย NetApp มี Accumulation/Distribution Rating ที่ระดับ C อย่างไรก็ดี สัดส่วนการถือครองโดยกองทุนยังอยู่ที่ 60% จำนวนกองทุนที่ถือหุ้น NetApp ในไตรมาสล่าสุดเพิ่มขึ้นเป็น 2,703 กองทุน โดย Federated Hermes MDT Large-Cap Growth Fund (QILGX) เป็นหนึ่งในผู้ถือหุ้นสถาบันที่เป็นที่รู้จัก
นักวิเคราะห์ให้ราคาเป้าหมายแตกต่างกัน
ข้อมูลจาก TipRanks ระบุว่า นักวิเคราะห์โดยรวมให้คำแนะนำหุ้น NetApp ในระดับ “ซื้อ” แต่ราคาหุ้นปัจจุบันสูงกว่าราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 196.64 ดอลลาร์แล้ว สะท้อนว่าราคาตลาดได้สะท้อนความคาดหวังเชิงบวกไปบางส่วน
Brooks Idlet นักวิเคราะห์จาก CFRA ให้คำแนะนำ “ซื้อ” และตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 221 ดอลลาร์ เขามองว่า NetApp กำลังเดินหน้าตามกลยุทธ์ที่ชัดเจน เพื่อก้าวขึ้นเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานข้อมูล AI แบบครบวงจรสำหรับองค์กร
ในรายงานวิจัยวันที่ 12 กันยายน Idlet ระบุว่า ความต้องการด้าน AI กำลังก่อตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะที่คำแนะนำของฝ่ายบริหารซึ่งคาดว่าการเติบโตจะชะลอลงในช่วงครึ่งหลังของปี อาจสะท้อนมุมมองที่ระมัดระวังอยู่บางส่วน เขามองว่า NetApp มีโอกาสเข้าไปมีส่วนร่วมกับการขยายตัวของความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ในภาคธุรกิจ ผ่านสถาปัตยกรรมข้อมูลแบบรวมศูนย์และความร่วมมือกับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ระดับไฮเปอร์สเกล
ด้าน Asiya Merchant นักวิเคราะห์จาก Citigroup ให้คำแนะนำ “ถือ” และตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 190 ดอลลาร์ เธอระบุว่าฝ่ายบริหารมีมุมมองเป็นบวกต่อปี 2027 เนื่องจากการเติบโตของอุปสงค์มีวงกว้างขึ้น และเชื่อมโยงกับ AI การปรับปรุงข้อมูลให้ทันสมัย และการใช้งานผลิตภัณฑ์ all-flash มากขึ้น ไม่ได้พึ่งพาธุรกรรมขนาดใหญ่เพียงรายการเดียวเหมือนที่ผ่านมา
Merchant ยังระบุว่า NetApp อาจได้ประโยชน์จากความต้องการจัดเก็บข้อมูลที่ฟื้นตัว การเปลี่ยนผ่านจากระบบจัดเก็บข้อมูลแบบเดิมไปสู่แฟลช รวมถึงผลิตภัณฑ์ตระกูล AFF ผลิตภัณฑ์ที่ปรับให้เหมาะกับบล็อกสตอเรจ และบริการคลาวด์แบบเนทีฟ อย่างไรก็ตาม ในช่วงที่รายได้ส่วนเพิ่มจากธุรกิจ AI ยังมีจำกัด และแนวโน้มการใช้จ่ายด้านจัดเก็บข้อมูลยังไม่สม่ำเสมอ การปรับเพิ่มประมาณการกำไรและการขยายตัวของมูลค่าหุ้นยังต้องรอข้อมูลสนับสนุนเพิ่มเติม