ความคาดหวังการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านควบคู่กับความขัดแย้งในฮอร์มุซ ตลาดประเมินความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

• ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ เผยกับสื่อว่าสหรัฐฯ และอิหร่านอาจจะเริ่มเจรจาทวิภาคีอีกครั้งภายใน 36 ถึง 72 ชั่วโมง หลังจากที่ข้อตกลงหยุดยิงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาได้รับการขยายเวลาออกไปแล้ว
• ตัวแทนถาวรของอิหร่านประจำสหประชาชาติได้ระบุชัดเจนว่าสหรัฐฯ ต้องยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลที่ท่าเรืออิหร่าน เป็นเงื่อนไขในการกลับเข้าสู่การเจรจา แต่ทางสหรัฐฯ ยังคงรักษาสภาวะเตรียมพร้อมทางทหารและการปิดล้อม
• กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่านได้ยึดเรือสองลำ MSC-FRANCESCA และ EPAMINODES ในช่องแคบฮอร์มุซ สำนักงานปฏิบัติการการค้าทางทะเลของสหราชอาณาจักรยืนยันว่ามีเหตุการณ์ยิงด้วยอาวุธต่อเรือพาณิชย์เกิดขึ้นในเขตพื้นที่ดังกล่าว

เบี้ยประกันภัยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการตั้งราคาตลาดน้ำมันดิบ

ภายใต้สภาวะที่สัญญาณการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านแตกต่างกัน ตลาดน้ำมันดิบทั่วโลกกำลังประเมินเบี้ยประกันภัยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่อีกครั้ง แม้ว่าทางวอชิงตันจะมีการคาดการณ์เชิงบวกเกี่ยวกับการเจรจาใหม่ภายในสามวัน แต่การปะทะกันในช่องแคบฮอร์มุซก็มีผลที่หักล้างต่อข่าวดีนี้ สัญญาซื้อขายน้ำมันดิบเบรนต์และ WTI ในเดือนใกล้อนาคตเกิดความผันผวนกว้างหลังจากการประกาศข่าวนี้ ปัญหาหลักของการตั้งราคาคือล้มอตราการขยายข้อตกลงหยุดยิงในระยะสั้น แต่การยึดเรือและเหตุการณ์ยิงในการขนส่งที่แท้จริงในช่องแคบกลับเพิ่มอุปสรรคในการส่งมอบน้ำมันดิบในตลาดจริงๆ ตลาดออปชันพบว่า ความผันผวนโดยนัยในออปชันซื้อได้มีการเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนในระยะสั้น แสดงถึงการที่นักลงทุนสถาบันดำเนินการป้องกันความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของโซ่อุปทานในอนาคต หากการเจรจาใน 36 ถึง 72 ชั่วโมงไม่ได้เกิดขึ้นตามที่กำหนดหรือไม่บรรลุข้อตกลงจริงในการยกเลิกการปิดล้อม ราคามาตรฐานน้ำมันดิบอาจเผชิญกับแรงกดดันในด้านขาขึ้นเพิ่มเติม

การปิดกั้นการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซและการติดตามข้อมูลความถี่สูง

ในฐานะช่องทางพลังงานที่สำคัญที่สุดในโลก ความสามารถในการผ่านเข้าสู่ช่องแคบฮอร์มุซมีผลโดยตรงต่อการจัดหาน้ำมันดิบทั่วโลกประมาณหนึ่งในห้าของทั้งหมด ข้อมูลการติดตามเรือความถี่สูงล่าสุดระบุว่า ตั้งแต่ที่กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่านประกาศยึดเรือ MSC-FRANCESCA และ EPAMINODES ทำให้ความเร็วการผ่านของเรือพาณิชย์ในพื้นที่นี้ลดลงเฉลี่ย เรือบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่มากบางส่วนเลือกที่จะทอดสมอรออยู่ในเขตนอกชายฝั่ง สำนักงานปฏิบัติการการค้าทางทะเลของสหราชอาณาจักรได้รายงานว่า เหตุการณ์การยิงด้วยอาวุธที่ทำให้ห้องบังคับการของเรือคอนเทนเนอร์ได้รับความเสียหายนั้นยิ่งทำให้ความปลอดภัยในการเดินเรือในพื้นที่นี้ลดลง ตลาดประกันในลอนดอนคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราค่าธรรมเนียมพิเศษในการทำประกันสงครามสำหรับเรือที่ผ่านอ่าวเปอร์เซีย ซึ่งค่าธรรมเนียมแฝงที่เพิ่มขึ้นนี้จะถูกถ่ายโอนไปยังราคาพลังงานปลายทางอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ตลาดกำลังติดตามสัญญาณระบบการระบุอัตโนมัติของเรือ (AIS) ในพื้นที่นี้อย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินระดับความล่าช้าในโลจิสติกส์จริงๆ ที่เกิดขึ้น

การพิจารณาการดิ้นรนด้านการเมืองและการทูตภายในอิหร่าน

ทรัมป์ได้กล่าวถึงการที่มีความขัดแย้งภายในรัฐบาลอิหร่านอย่างร้ายแรง และระบุว่าต้องให้เวลาแก่พวกเขาในการเสนอแผนการเจรจาที่เป็นเอกภาพ การแสดงออกนี้เผยให้เห็นถึงความซับซ้อนของสถานการณ์การทูตปัจจุบัน การที่อามีร์ ซาอีด อิราวานี ตัวแทนถาวรของอิหร่านประจำสหประชาชาติแถลงแสดงจุดยืนที่แข็งกร้าว เรียกร้องให้สหรัฐฯ ยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลก่อน แสดงถึงกลยุทธ์ของอิหร่านในการพยายามยึดความได้เปรียบก่อนการเจรจา ในขณะเดียวกัน กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามในช่องแคบของการกระทำทางทหารที่แท้จริงของพวกเขา อาจมีเป้าหมายเพื่อต้องการเพิ่มข้อมูลในเชิงกลยุทธ์ของเตหะรานในเจรจาที่อาจเกิดขึ้น แสดงถึงการที่พวกเขาควบคุมช่องทางน้ำที่สำคัญ การเจรจาที่ตึงเครียดเช่นนี้ต้องการให้นักค้าเชิงมหภาคไม่เพียงแต่อาศัยการประกาศที่เป็นทางการ แต่ต้องคำนึงถึงการเคลื่อนไหวทางทหารในพื้นที่เป็นดัชนีชี้นำร่วมกันที่ควรให้ความสำคัญเท่าเทียมกัน

ผลกระทบทางเศรษฐกิจจากการคว่ำบาตรและการปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐฯ

การที่สหรัฐฯ ยังคงรักษาการปิดล้อมทางทะเลที่ท่าเรือของอิหร่าน เป็นเครื่องมือหลักที่คงสภาวะกดดันสูง การปิดล้อมนี้ไม่เพียงแต่จำกัดความสามารถในการส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่าน แต่ยังมีผลกระทบต่อตลาดการค้าสินค้าที่ไม่ได้ถูกคว่ำบาตรในภูมิภาคด้วย ทรัมป์เน้นว่า ก่อนจะมีความคืบหน้าทางการทูตที่เป็นจริง จะไม่มีการยกเลิกการปิดล้อม ซึ่งหมายความว่าในระยะสั้นดัชนีเศรษฐกิจมหภาคของอิหร่านยังคงถูกกดดัน สำหรับตลาดโลก การคงสภาวะปิดล้อมนี้หมายถึงการปล่อยกำลังการผลิตน้ำมันดิบที่เหลืออยู่ได้รับการยับยั้ง หากในช่วงต้นไตรมาสที่สามเกิดการคับแคบในสมดุลอุปสงค์และอุปทาน ประกอบกับความล่าช้าของการขนส่งที่เกิดจากการปะทะในช่องแคบ การลดลงของข้อมูลสินค้าคงคลังอาจก่อให้เกิดการประเมินมูลค่าของภาคพลังงานใหม่อีกครั้ง