บิตคอยน์ลดลงราว 7% ในเดือนตุลาคม พลาดจังหวะขาขึ้นตามสถิติที่ตลาดเรียกกันว่า “Uptober” ในช่วงเดียวกัน หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI เผชิญแรงกดดัน ราคาน้ำมันฟิวเจอร์สปรับขึ้น ส่วนผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง ทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างราคาน้ำมันกับผลตอบแทนพันธบัตรที่เคยอยู่ราว 80% ในปีนี้ขาดช่วง ตลาดจึงจับตาว่าความเสี่ยงต่อแนวโน้มการลงทุนใน AI กำลังได้รับน้ำหนักมากกว่าความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์หรือไม่
บิตคอยน์ร่วงลงราว 4% ในช่วงค่ำวันพฤหัสบดี ก่อนที่ดัชนี Nasdaq จะอ่อนตัวในวันศุกร์ การปรับลงเกิดขึ้นใกล้เคียงกับเหตุแฮ็กครั้งใหญ่ที่ Binance แต่ข้อมูลที่มีไม่ได้ยืนยันว่าทั้งสองเหตุการณ์เกี่ยวข้องกัน
หุ้น AI อ่อนตัว ทำให้สัญญาณจากตลาดน้ำมันและพันธบัตรเปลี่ยนไป
เจฟฟรีย์ โรเซนเบิร์ก ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสของ BlackRock มองว่า การเคลื่อนไหวสวนทางกันของราคาน้ำมันและผลตอบแทนพันธบัตรมีฉากหลังสำคัญจากการปรับตัวลงของหุ้น AI ในเดือนตุลาคม หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ที่เรียกรวมกันว่า “Magnificent Seven” ต่างมีความเชื่อมโยงกับกระแสการลงทุนใน AI และเผชิญแรงกดดันในเดือนดังกล่าว
โรเซนเบิร์กกล่าวว่า ในมุมมองของตลาด ความเสี่ยงจาก AI ขึ้นมาอยู่เหนือความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ นักลงทุนมองว่าหุ้น AI ที่อ่อนตัวอาจเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเติบโตช้าลง ซึ่งกดดันผลตอบแทนพันธบัตรให้ลดลง ขณะที่ราคาน้ำมันยังปรับขึ้น ทำให้ทั้งสองตลาดไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันเหมือนก่อน
ความเปลี่ยนแปลงนี้เป็นอีกปัจจัยที่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลจับตา โดยบิตคอยน์ปรับลงพร้อมกับหุ้นเทคโนโลยีและการเปลี่ยนแปลงในการประเมินความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่มีไม่เพียงพอที่จะระบุได้ว่าปัจจัยแต่ละด้านส่งผลต่อการลดลงของบิตคอยน์มากน้อยเพียงใด
เงินลงทุนเติบโต แม้ตลาดยังจับตาความเสี่ยงจาก AI
โรเซนเบิร์กระบุว่า ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ ในไตรมาส 3 แข็งแกร่ง และการเติบโตส่วนหนึ่งเชื่อมโยงกับการลงทุนใน AI การลงทุนของภาคธุรกิจเพิ่มขึ้น 12.7% ซึ่งเป็นอัตราการขยายตัวสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011 หากไม่นับช่วงการระบาดใหญ่
ตัวเลขการลงทุนที่แข็งแกร่งเกิดขึ้นพร้อมกับความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงจาก AI สะท้อนว่านักลงทุนกำลังประเมินว่าการใช้จ่ายลงทุนในปัจจุบันจะดำเนินต่อไปได้หรือไม่ และผลประกอบการของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI มีนัยต่อการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างไร
ตลาดเดือนตุลาคมยังแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มตามฤดูกาลไม่ได้ช่วยหยุดการปรับลงของบิตคอยน์ ส่วนการเคลื่อนไหวที่แตกต่างกันของราคาน้ำมัน ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ เป็นอีกชุดข้อมูลที่สะท้อนการประเมินความเสี่ยงของตลาด