ยูบีเอส: ความร้อนแรงของ AI ดันตลาดหุ้นจีนพุ่งไม่หยุด ประเมินมูลค่าหุ้นไอทีอาจเพิ่มขึ้นอีก
รายงานล่าสุดจากยูบีเอส (UBS) ระบุว่า การพัฒนารวดเร็วของแอปพลิเคชันปัญญาประดิษฐ์ (AI) อย่าง DeepSeek AI กำลังผลักดันให้ตลาดหุ้นจีนขยับสูงขึ้น และแนวโน้มนี้อาจยังไม่ถึงครึ่งทาง นักวิเคราะห์จากยูบีเอสกล่าวว่าสภาพคล่องที่เพียงพอและอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ รวมถึงการพาณิชย์ของเทคโนโลยี AI จะช่วยผลักดันการประเมินค่าหุ้นแนวคิด AI ในตลาดอีกครั้ง ซึ่งเป็นโอกาสเติบโตแก่ผู้ลงทุน
หุ้นแนวคิด AI อาจขยับต่อเนื่อง 1-2 ปี นำตลาดถึง 50-100 จุด
นักยุทธศาสตร์จากยูบีเอส James Wang กล่าวในรายงานว่า จากประสบการณ์ในยุคของ 4G, 5G และคลาวด์คอมพิวติ้ง การเพิ่มขึ้นของหุ้นเทคโนโลยีมักจะยาวนาน1-2 ปี หุ้นแนวคิด AI ที่เกี่ยวข้องคาดว่าจะ ขึ้นนำตลาดได้ 50-100 จุด ซึ่งมุมมองนี้อิงจากผลการดำเนินงานของตลาดในอดีต โดยแนวคิดใหม่ของเทคโนโลยีรุ่นใหม่มักสร้างแรงขับเคลื่อนได้ในระยะยาว
สภาพคล่องในตลาดและอัตราดอกเบี้ยต่ำยังช่วยให้หุ้นเทคโนโลยีเติบโต โดยเฉพาะการใช้ AI อย่างกว้างขวางทำให้การประเมินมูลค่าของบริษัทซอฟต์แวร์และฮาร์ดแวร์ขึ้นมาอยู่ในระดับที่เหมาะสม
AI ดันมูลค่าหุ้นไอทีขึ้น ดัชนี CSI 300 และ HSCEI รับประโยชน์
จากการแสดงผลในตลาด ยูบีเอสเห็นว่าปัญญาประดิษฐ์ช่วยดันศักยภาพการประเมินค่าตลาดหุ้นจีน ยูบีเอสคาดว่า หุ้นเทคโนโลยีจะมีส่วนช่วยดัชนี CSI 300 และ HSCEI เพิ่มขึ้น 12-20%
น่าสังเกตว่า ตลาด A ของจีนมักตอบรับกับการลงทุนตามธีมดีกว่าตลาดหุ้นฮ่องกง ทำให้หุ้นแนวคิด AI ในตลาด A อาจเพิ่มขึ้นได้มากกว่าในตลาดหุ้นฮ่องกง
มูลค่าบริษัทซอฟต์แวร์อาจมีศักยภาพเหนือกว่าฮาร์ดแวร์
ยูบีเอสยังชี้ให้เห็นว่าภายในเครือข่ายของ AI มูลค่าบริษัทซอฟต์แวร์อาจเกินกว่าบริษัทฮาร์ดแวร์ ข้อสรุปนี้เกิดจากประสบการณ์ที่ผ่านมา คือกระบวนการพาณิชย์ของ AI มักนำมาซึ่งอัตรากำไรที่สูงขึ้นและความสามารถในการเติบโตต่อเนื่อง ในขณะที่บริษัทฮาร์ดแวร์ต้องพึ่งพาการขายอุปกรณ์ ซึ่งได้รับผลกระทบจากการแข่งขันในตลาดและการวงจรของอุตสาหกรรม
ยูบีเอสเชื่อว่าการพัฒนา AI ในอนาคตจะช่วยดันความสามารถด้านกำไรของบริษัทซอฟต์แวร์ และยกระดับการประเมินมูลค่าบริษัททั้งหมด
สรุป: กระแส AI ยังคงร้อนแรง หุ้นเทคโนโลยีอาจได้รับการประเมินค่าใหม่
โดยรวมแล้ว ยูบีเอสเชื่อว่า กระแสที่เกิดจาก AI ยังคงไม่สิ้นสุด หุ้นเทคโนโลยียังมีโอกาสเติบโตมาก โดยเฉพาะบริษัทซอฟต์แวร์ คาดว่าหุ้นเทคโนโลยีจะมีส่วนช่วยเพิ่มขึ้นให้กับ ดัชนี CSI 300 และดัชนี HSCEI อย่างมาก และตลาด A ของจีนอาจเติบโตได้สูงกว่าตลาดฮ่องกง หุ้นแนวคิด AI ยังคงมีมูลค่าการลงทุนที่กำลังถูกขุดค้น ตลาดอาจกำลังเข้าสู่โอกาสการประเมินค่าใหม่
