Vào ngày 8 tháng 3 qua đêm, giá cổ phiếu ADR của TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) tăng mạnh, với mức tăng trên 5%, vượt qua mức cao nhất trong lịch sử, đạt 149,98 USD mỗi cổ phiếu, trong phiên giá trị vốn hóa thị trường còn tăng vọt lên trên 770 tỷ USD. Đợt tăng giá này kéo dài màn trình diễn mạnh mẽ gần đây, từ mức thấp vào tháng 10 năm ngoái, giá cổ phiếu của TSMC đã tăng tổng cộng hơn 70%.
Màn trình diễn mạnh mẽ của TSMC không chỉ làm sáng mắt các nhà đầu tư mà còn thu hút sự chú ý của Wall Street. Morgan Stanley đã điều chỉnh tăng giá mục tiêu cho TSMC từ 758 NDT lên 850 NDT và xác nhận xếp hạng tăng giá cho cổ phiếu này. Điều chỉnh này phản ánh thái độ lạc quan của Morgan Stanley đối với tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của TSMC.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng, giá cổ phiếu của TSMC gần đây tăng vọt chủ yếu do nhu cầu toàn cầu đối với công nghệ bán dẫn tiên tiến không ngừng tăng lên, đặc biệt là trong lĩnh vực 5G, tính toán hiệu năng cao và trí tuệ nhân tạo. Nhu cầu đối với bán dẫn AI tạo sinh là đặc biệt nổi bật, trở thành một trong những lực đẩy quan trọng cho sự tăng trưởng của TSMC.
J.P. Morgan trong một báo cáo chỉ ra, dự đoán đến năm 2027, doanh thu của TSMC trong lĩnh vực AI sẽ chiếm 25%, trong đó 19% đến từ ứng dụng AI tại các trung tâm dữ liệu, phần còn lại đến từ AI biên. Thêm vào đó, với sự chuyển đổi của bộ tăng tốc AI sang quy trình N3, TSMC dự kiến sẽ thu được nhiều lợi ích hơn, doanh thu từ quy trình N3 dự kiến sẽ cao hơn 47% so với đỉnh điểm của quy trình N5.
Đáng chú ý, số lượng đơn hàng mà Intel giao cho TSMC cũng đang tăng lên. Theo J.P. Morgan, Intel đang tăng cường đặt hàng quy trình N3 tại TSMC, dự kiến vào năm 2025, doanh thu mà TSMC thu được từ Intel có thể đạt 80-90 tỷ USD. Động thái này sẽ mở rộng thêm phần thị phần của TSMC trong thị trường tính toán hiệu năng cao.
Với việc tăng số lượng đơn đặt hàng, đến nửa đầu năm 2025, TSMC có thể sẽ sản xuất khoảng 90% CPU PC, bao gồm bộ xử lý ArrowLake và Lunarlake của Intel, bộ xử lý M3 của Apple, cũng như bộ xử lý Zen 5 của AMD. Điều này sẽ càng củng cố vị thế của TSMC trong thị trường tính toán hiệu năng cao.
Ngoài ra, với việc cải thiện khả năng sinh lời, dự kiến từ năm 2025 trở đi, tỷ suất lợi nhuận gộp của TSMC sẽ được mở rộng, đến năm 2026 sẽ đạt mức 55-60%, thúc đẩy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt mức mới của NDT 55-60.
