Bitcoin có lúc tiến sát 85.000 USD trong tuần trước, nhưng chỉ vài ngày sau đã giảm về mức khó giữ trên 80.000 USD. Đà đảo chiều diễn ra khi các vị thế sử dụng đòn bẩy vẫn ở mức cao còn lực mua giao ngay suy yếu, khiến những người đặt cược vào nhịp hồi phải đối mặt với áp lực giảm mới. Theo nhà giao dịch Bastian Keller, tâm lý của người tham gia thị trường thường ảnh hưởng đến kết quả thực tế nhiều hơn việc dự đoán bước giá tiếp theo.
Keller, được biết đến với tên Bitbull, từng nói về những sai lầm phổ biến khi giao dịch tại TOKEN2049 ở Singapore. Ông sáng lập Bitbull Trading và TradeMania, một cộng đồng giao dịch kiêm nền tảng phần mềm. Keller cho biết TradeMania có quan hệ hợp tác thương mại với Bitunix, đồng thời mô tả đây là đối tác sàn giao dịch chính của nền tảng.
Keller: Tài khoản mô phỏng không tái hiện áp lực tiền thật
Keller đặt vấn đề với lời khuyên phổ biến dành cho người mới là luyện tập bằng tiền ảo trước khi giao dịch bằng tiền thật. Theo ông, người dùng tài khoản mô phỏng biết rằng họ không thể mất tiền thật, nên có thể hình thành sự tự tin không phản ánh đúng trải nghiệm giao dịch thực tế. Khi cả vốn lẫn cảm xúc đều bị đặt vào rủi ro, tâm lý sợ bỏ lỡ cơ hội (FOMO) và nỗi sợ thua lỗ có thể chi phối quyết định.
Một vị thế đang lỗ nhưng vẫn có thể được giữ bình tĩnh trong tài khoản mô phỏng có thể tạo ra phản ứng hoàn toàn khác khi giao dịch bằng tiền thật, Keller nhận định. Ông cho rằng người mới có thể bắt đầu với khoản nhỏ như 10 USD hoặc 50 USD để làm quen dần với áp lực thực tế, thay vì ngay lập tức chấp nhận mức rủi ro vượt quá khả năng chịu đựng.
Quan điểm này không đồng nghĩa tài khoản mô phỏng hoàn toàn vô ích. Người dùng vẫn có thể sử dụng chúng để làm quen với nền tảng giao dịch và thử nghiệm chiến lược mà không phải chịu tổn thất tài chính. Vấn đề nằm ở chỗ những bài tập như vậy có chuẩn bị được cho nhà giao dịch trước áp lực tâm lý khi thua lỗ bằng tiền thật hay không.
Giao dịch trả đũa sau thua lỗ có thể khiến khoản lỗ phình to
Keller gọi những sai lầm giao dịch mà ông từng trải qua là một “vòng xoáy chết chóc”. Trước khi tham gia thị trường tiền mã hóa vào năm 2018, ông đã giao dịch ngoại hối và cho biết từng bị lừa đảo; trải nghiệm này ảnh hưởng đến cách ông nhìn nhận rủi ro giao dịch.
Vòng xoáy thường bắt đầu bằng một khoản lỗ. Thay vì chấp nhận kết quả, nhà giao dịch lập tức vào lệnh mới để cố gắng kiếm lại số tiền đã mất. Nếu lệnh tiếp theo tiếp tục thua, họ có thể tăng quy mô vị thế hoặc chấp nhận rủi ro lớn hơn. Keller nói ông từng rơi vào kiểu giao dịch này, trong đó thua lỗ có thể nối tiếp cho đến khi tài khoản cạn tiền.
Đòn bẩy khiến hành vi này nguy hiểm hơn. Công cụ này cho phép nhà giao dịch kiểm soát vị thế lớn hơn với số tiền ký quỹ nhỏ hơn, vì vậy chỉ một biến động giá không lớn nhưng đi ngược chiều cũng có thể kích hoạt thanh lý cưỡng bức, nhanh chóng bào mòn hoặc làm cạn vốn trong tài khoản. Rủi ro không chỉ nằm ở việc dự đoán đúng hay sai hướng đi của giá, mà còn ở quy mô vị thế và khả năng dừng giao dịch sau khi thua lỗ.
Hợp đồng mở trên thị trường futures tăng, lực mua giao ngay yếu đi
Báo cáo thị trường của Glassnode cho thấy tổng giá trị hợp đồng mở Bitcoin trên thị trường futures tăng từ 36,5 tỷ USD lên 37,5 tỷ USD trong vòng một tuần. Trong khi đó, những nhà giao dịch giữ vị thế mua vẫn phải trả mức phí funding cao dù giá Bitcoin đã giảm. Báo cáo cũng ghi nhận lực mua giao ngay suy yếu và nhu cầu phòng hộ bằng quyền chọn tăng lên.
Các chỉ dấu này cho thấy có khoảng cách giữa mức độ đặt cược trên thị trường futures và nhu cầu mua giao ngay: nhà giao dịch futures vẫn chấp nhận rủi ro lớn theo hướng biến động giá, trong khi lực hỗ trợ từ thị trường giao ngay giảm. Trong bối cảnh đó, một nhịp hồi bất ngờ có thể thúc đẩy hoạt động mua đuổi; nếu giá đảo chiều trở lại, các lệnh thanh lý dây chuyền có thể xuất hiện. Vì vậy, quy mô vị thế sử dụng đòn bẩy là một chỉ báo cần theo dõi khi biến động ngắn hạn gia tăng.
Thị trường cũng đang chờ quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào ngày 28 tháng 10 và cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ ngày 3 tháng 11. Các nhà phân tích được đề cập trong bài dự kiến biến động có thể tăng. Với những người sử dụng đòn bẩy, giá biến động nhanh trước và sau các sự kiện này có thể khiến việc quản lý vị thế khó khăn hơn.
Keller cũng lưu ý người mới không nhất thiết phải liên tục bám theo biến động giá trong từng phút. Theo ông, nhà giao dịch không bắt buộc phải theo đuổi chiến lược lướt sóng cực ngắn; họ có thể cân nhắc cách giao dịch chậm hơn, không cần theo dõi thị trường liên tục. Gợi ý này nhằm giảm áp lực ra quyết định do giao dịch quá thường xuyên, chứ không loại bỏ rủi ro biến động giá.
TradeMania phát triển công cụ phân tích nhật ký giao dịch
Keller cho biết TradeMania đang phát triển công cụ phân tích lịch sử giao dịch và đưa ra phản hồi bằng trí tuệ nhân tạo. Người dùng có thể theo dõi các giao dịch của mình và trao đổi với tác nhân AI để nhận diện những mô hình hành vi lặp lại. Mục tiêu ông nêu ra là giúp nhà giao dịch phát hiện một số sai lầm trước khi chúng trở thành thói quen gây tốn kém.
Hiện chưa có bằng chứng được xác minh độc lập cho thấy hệ thống AI này có thể cải thiện lợi nhuận giao dịch. Việc phân tích nhật ký và phản hồi về hành vi có thể hỗ trợ người dùng nhìn lại các quyết định, nhưng không thay thế được việc đánh giá quy mô vị thế, mức đòn bẩy và khả năng chịu lỗ.
Keller kết thúc bằng lời nhắc rằng nhà giao dịch không nên tin mọi thông tin, kể cả từ những người có ảnh hưởng về giao dịch trên mạng xã hội, tín hiệu tự động hay dự báo thị trường. Trong lúc Bitcoin đảo chiều nhanh, diễn biến của hợp đồng mở, nhu cầu giao ngay và các vị thế sử dụng đòn bẩy vẫn là những dữ kiện quan trọng để theo dõi rủi ro biến động.