Dan Ives nhận định Oracle tạo điểm uốn cho ngành phần mềm
Mới đây, Dan Ives, một nhà phân tích uy tín trên Phố Wall, đưa ra đánh giá rằng cổ phiếu ngành phần mềm vừa xuất hiện tín hiệu mua rõ nét nhất trong nhiều năm trở lại đây. Trên chương trình CNBC Fast Money, ông nhấn mạnh báo cáo tài chính quý mới của Oracle như một cột mốc quan trọng, khi cổ phiếu phần mềm vốn bị bỏ qua lâu nay bắt đầu có dấu hiệu điều chỉnh đáng chú ý.
Chuyển dịch danh mục, tập trung nhóm cổ phiếu dẫn đầu
Ives khuyến nghị các nhà đầu tư tổ chức nên xem xét dịch chuyển dòng vốn sang các cổ phiếu phần mềm hàng đầu như Oracle, Adobe, Palantir và Snowflake. Ông nêu rõ thị trường đã đánh giá thấp khả năng chuyển đổi đơn đặt hàng tồn đọng thành doanh thu của Oracle. Trước đây, giới phân tích chỉ dự đoán tỉ lệ này trong khoảng 50% đến 60%. Tuy nhiên, kết quả sẽ phụ thuộc lớn vào việc Oracle có thể mở rộng cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu nhanh chóng để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về điện toán đám mây và trí tuệ nhân tạo từ khách hàng.
Ông cho rằng: “Trước đây, cổ phiếu này bị xem như cầu thủ bị treo giò.” Nhưng ông cũng cảnh báo rằng chỉ một quý kết quả khả quan chưa đủ để khôi phục hoàn toàn niềm tin trên thị trường; Oracle cần duy trì tăng trưởng đều đặn để được định giá tích cực trở lại. Sau nhiều tháng nghi ngờ, kết quả bất ngờ chỉ trong một quý không thể đảo ngược ngay lập tức quan điểm của nhà đầu tư.
Dấu hiệu hồi phục của cổ phiếu phần mềm nhưng vẫn cần cảnh giác
So với ngành bán dẫn, quan điểm của Ives về ngành phần mềm mang tính thận trọng hơn. Ông chỉ ra rằng thị trường chip, đặc biệt tại châu Á, đang có cân bằng cung cầu ở mức 13:1, khiến Nvidia nổi bật hơn AMD và Intel. Sự biến động về kết quả kinh doanh và kỳ vọng thị trường trong ngành này rất rõ ràng, đi kèm với tâm lý lên xuống thất thường.
Ngành phần mềm, sau một thời gian dài chịu áp lực lo ngại về tốc độ tăng trưởng nhờ AI, nay nhờ kết quả dần chuyển biến tích cực từ các báo cáo tài chính, kỳ vọng thị trường cũng bắt đầu cải thiện. Tuy nhiên, Ives không coi giai đoạn hiện tại là đèn xanh để mua ngay mà mô tả bằng “xanh chanh” (lime green) – nghĩa là vẫn đang trong giai đoạn theo dõi và kiểm chứng. Nhà đầu tư nên thận trọng, chú ý theo dõi diễn biến trong vài quý tới.
Kết quả kinh doanh là chìa khóa cho xu hướng thị trường
Quan điểm của Dan Ives nhấn mạnh sự cần thiết của việc theo dõi chặt chẽ hiệu quả kinh doanh ổn định và liên tục cải thiện từ các công ty phần mềm. Khả năng Oracle củng cố vị thế và khai thác tiềm năng từ mảng điện toán đám mây cùng AI sẽ là thước đo quan trọng để đánh giá giá trị đầu tư trong ngành này trong tương lai.