- Tổng kim ngạch xuất khẩu của khu vực Đài Loan trong tháng 4 đạt 67,62 tỷ USD, tăng 39,0% so với cùng kỳ năm ngoái, mặc dù thấp hơn một chút so với dự báo thị trường trước đó là từ 70 đến 73,5 tỷ USD, nhưng vẫn đạt kỷ lục cao thứ hai trong lịch sử hàng tháng, cho thấy nhu cầu bên ngoài vẫn có độ bền vững mạnh mẽ.
- Động lực chính đến từ sự mở rộng liên tục của cơ sở hạ tầng tính toán liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI), thúc đẩy kim ngạch xuất khẩu sản phẩm thông tin và nghe nhìn tăng lên 30,57 tỷ USD, mở rộng mạnh mẽ 62,3% so với cùng kỳ năm ngoái, các linh kiện điện tử cũng đạt mức tăng trưởng 38,9% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Động lực xuất khẩu mạnh mẽ và sự gia tăng đồng thời của nhập khẩu thiết bị đầu cuối đã thúc đẩy các tổ chức nghiên cứu vĩ mô nâng dự báo tăng trưởng GDP hàng năm của khu vực này từ 5,2% lên 8,6%, nếu chi tiêu vốn của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây (CSP) duy trì tốc độ tăng trưởng hiện tại, quy mô xuất khẩu quý hai có thể vượt qua ngưỡng 70 tỷ USD.
Phân tích sai lệch dữ liệu vĩ mô và dự báo
Dữ liệu xuất khẩu tháng 4 mặc dù giảm so với tháng trước, không đạt đến giới hạn kỳ vọng cực kỳ lạc quan của thị trường, nhưng sự giảm tốc biên này chủ yếu phản ánh sự biến động ngắn hạn do giao hàng tập trung của các đơn hàng trước đó. Kết hợp với các chỉ số tiên phong, đơn hàng xuất khẩu tháng 3 tăng trưởng 65,90% so với cùng kỳ năm ngoái, và chỉ số PMI sản xuất tháng 4 tiếp tục tăng lên 60,3, đều chỉ ra khu vực mở rộng sản xuất. Điều này cho thấy chu kỳ bổ sung hàng tồn kho cuối cùng và chu kỳ cơ sở hạ tầng tính toán vẫn đang cộng hưởng trên toàn cầu, logic hỗ trợ cơ bản của tổng lượng xuất khẩu chưa có sự chuyển hướng thực chất. Dữ liệu hiện tại chủ yếu là kết quả tổng hợp của cơ sở cao và nhịp độ giao hàng ngắn hạn không khớp, chứ không phải là sự suy thoái của xu hướng cơ bản.
Hiệu ứng lan tỏa chi tiêu vốn cơ sở hạ tầng AI
Quan sát từ cấu trúc dữ liệu phân đoạn, nhu cầu chip tính toán đơn lẻ đang lan rộng sang hệ sinh thái phần cứng rộng hơn. Ngoài dòng sản phẩm thông tin và nghe nhìn cốt lõi, xuất khẩu sản phẩm điện cơ và thiết bị cơ khí trong tháng 4 lần lượt ghi nhận mức tăng trưởng hai con số là 27,2% và 12,9%. Sự xuất hiện của hiệu ứng lan tỏa này chứng minh rằng việc xây dựng trung tâm dữ liệu đã tạo ra tác động kéo thực chất đối với máy biến áp, thiết bị phân phối điện và thiết bị sản xuất và kiểm tra bán dẫn cao cấp. Sự tràn đơn hàng xuyên ngành này đã hiệu quả bù đắp sự kéo dài chậm của điện tử tiêu dùng truyền thống, khiến ngành sản xuất tổng thể thể hiện đặc điểm phục hồi không đối xứng phụ thuộc cao vào một chủ đề duy nhất.
Cấu trúc thương mại khu vực và tái cấu trúc chuỗi cung ứng
Dưới tác động kép của sự phát triển địa kinh tế và chuyển đổi nhu cầu cuối cùng, điểm đến xuất khẩu thể hiện xu hướng phân hóa rõ rệt. Xuất khẩu sang Mỹ và châu Âu thể hiện mạnh mẽ nhất, với mức tăng trưởng lần lượt đạt 63,8% và 64,2% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó tỷ trọng thị trường Mỹ đã tăng lên 31,8%, trở thành động lực tăng trưởng chính. Hiện tượng này phản ánh trực tiếp sự đầu tư dày đặc của các quốc gia chủ quyền phương Tây và các doanh nghiệp công nghệ lớn trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Đồng thời, xuất khẩu sang ASEAN tăng trưởng 36,8% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức cao thứ hai trong lịch sử, điều này không chỉ phản ánh sự cải thiện biên của nhu cầu cuối cùng mà còn phản ánh xu hướng cấu trúc chuyển dịch các linh kiện trung gian sang các cơ sở lắp ráp Đông Nam Á dưới sự điều chỉnh phân công khu vực của chuỗi cung ứng toàn cầu.
Chỉ số kinh tế vĩ mô tiên phong và điều chỉnh GDP
Dữ liệu nhập khẩu cũng phát ra tín hiệu tích cực về mở rộng năng lực sản xuất. Tổng kim ngạch nhập khẩu tháng 4 đạt 53,27 tỷ USD, tăng 29,2% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó nhập khẩu thiết bị bán dẫn mở rộng mạnh mẽ 31,2%. Nhập khẩu hàng hóa vốn cao cho thấy doanh nghiệp có độ tin cậy cao về khả năng nhìn thấy đơn hàng trong tương lai, đang tăng tốc dự trữ năng lực sản xuất. Dựa trên khả năng tạo thu nhập từ xuất khẩu được cải thiện đáng kể và đầu tư tài sản cố định nội bộ đi kèm, kết quả tính toán mô hình kinh tế vĩ mô đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng GDP cả năm từ 5,2% lên 8,6%. Nếu trong vài quý tới, chỉ số lạm phát cốt lõi toàn cầu không có sự phục hồi nghiêm trọng dẫn đến thắt chặt thanh khoản đột ngột, con đường phục hồi kinh tế do xuất khẩu đơn nhân dẫn dắt này có thể được duy trì.
