Sự bất ổn liên tục tại eo biển Hormuz đang gây ra một cuộc kiểm tra áp lực không báo trước cho hệ thống công nghiệp năng lượng toàn cầu. Khi xung đột bước sang tháng thứ hai, việc vận chuyển hàng chục triệu thùng dầu thô và khí tự nhiên hóa lỏng mỗi ngày đang bị đe dọa nghiêm trọng. Chính phủ Mỹ đã đề nghị các quốc gia châu Á tự bảo vệ tuyến đường hàng hải, phá vỡ tiền lệ cung cấp an ninh công cộng do Hải quân Mỹ thực hiện suốt hàng chục năm qua. Sự chuyển đổi mô hình này buộc chuỗi công nghiệp hóa dầu châu Á không chỉ chấp nhận biến động giá cả một cách bị động mà còn phải tham gia chủ động vào các cuộc địa chính. Các nước có ngành công nghiệp sản xuất phụ thuộc mạnh mẽ vào dầu thô nặng Trung Đông như Trung Quốc, Nhật Bản, và Ấn Độ không chỉ đối mặt với áp lực gia tăng chi phí mua hàng tại chỗ mà còn phải tự tìm kiếm giải pháp thay thế để tránh cho các nhà máy lọc dầu trong nước không bị giảm công suất hàng loạt trong bối cảnh thiếu cơ chế điều phối thống nhất.
Các nút thắt vật lý từ phía cung và tái lập năng lực vận chuyển
Dự đoán về sự chặn đứng tuyến đường thể lý đã dẫn đến sự thiếu đồng bộ về năng lực vận chuyển dầu thô toàn cầu. Chủ tàu chở dầu thô siêu lớn (VLCC) đã tăng đáng kể phí bảo hiểm chiến tranh để tránh nguy cơ tấn công tại eo biển Hormuz và các vùng lân cận. Sự gia tăng chi phí vận chuyển đã làm tăng đáng kể chi phí đến cảng của tuyến đường từ Trung Đông đến Viễn Đông. Đối với các nhà máy lọc dầu châu Á, nếu cần phải đi vòng qua mũi Hảo Vọng để lấy dầu thô thay thế từ Tây Phi hoặc châu Mỹ, không chỉ làm tăng thêm khoảng 15 đến 20 ngày hành trình mà còn tiêu tốn rất nhiều năng lực lưu kho nổi hiện có trên biển. Sự kéo dài không-thời gian của chuỗi cung ứng này đã làm giảm hiệu quả quản lý chu kỳ hàng tồn kho của các doanh nghiệp hóa chất hạ nguồn, làm cho toàn ngành đối mặt với áp lực vốn vận hành gia tăng.
Cạnh tranh trong khu vực
Khi an ninh năng lượng đối mặt với mối đe dọa hệ thống, cục diện cạnh tranh và hợp tác năng lượng nội khu vực châu Á đang trải qua biến đổi sâu sắc. Do các nền kinh tế trọng điểm như Trung Quốc, Nhật Bản không thể hình thành liên minh mua đa phương, các quốc gia phải đối mặt với nguy cơ chơi trò chơi có tổng bằng không khi tranh giành công suất an toàn còn lại. Ấn Độ đang cố gắng củng cố vị thế trung tâm năng lượng của mình tại tiểu lục địa Nam Á bằng cách cung cấp dầu thành phẩm cho Sri Lanka và Bangladesh. Trung Quốc và Pakistan thì chủ trương duy trì cân bằng mong manh của chuỗi cung ứng hiện có thông qua nhiều kế hoạch hòa bình liên kết. Đáng chú ý nhất là Nhật Bản và Ấn Độ đang thảo luận về mô hình trao đổi hàng hóa; nếu mô hình này được thực hiện với quy mô lớn, nó có thể cung cấp cho các doanh nghiệp hóa dầu khu vực châu Á Thái Bình Dương một công cụ phòng ngừa mới để né tránh sự biến động mạnh mẽ của thị trường giao ngay, và có thể thay đổi phần nào thị phần của các thương nhân truyền thống.
Chênh lệch giá tại điểm cuối và tăng chi phí hóa chất
Sự gia tăng đột ngột của chi phí đầu vào đang lan truyền đến chuỗi công nghiệp trung và hạ lưu. Do việc nhập khẩu dầu thô gặp khó khăn, tỷ lệ hoạt động của một số nhà máy lọc dầu độc lập tại châu Á đang chịu áp lực, dẫn đến sự co rút cung cấp khu vực của dầu diesel và dầu hỏa máy bay, chênh lệch giá của các sản phẩm liên quan có thể được hỗ trợ trong ngắn hạn. Tuy nhiên, đối với các nhà sản xuất olefin hạ nguồn chủ yếu dựa vào naptha làm nguyên liệu chính, chi phí nguyên liệu cao khó có thể hoàn toàn chuyển sang thị trường tiêu thụ cuối cùng. Nếu tình hình Trung Đông không được giảm bớt thực sự trước quý ba, không gian lợi nhuận tổng thể của các sản phẩm hóa dầu cơ bản tại châu Á sẽ bị thu hẹp đáng kể, một số năng lực sản xuất lạc hậu nằm ở phía phải của đường cong chi phí có thể phải đối mặt với việc rút lui nhanh chóng.
