Asus (2357-TW) công bố doanh thu tập đoàn tháng 6 năm 2026 đạt 1067,23 tỷ Đài tệ, tăng 54,46% so với tháng trước và tăng 55,63% so với cùng kỳ năm trước, lần đầu tiên doanh thu hàng tháng vượt ngưỡng nghìn tỷ.
Nhờ vào sự thúc đẩy kép từ máy chủ AI và kinh doanh PC, doanh thu tập đoàn quý II của công ty đạt 2577,3 tỷ Đài tệ, tăng 37,09% so với cùng kỳ năm trước và tăng 23,69% so với quý trước, lập kỷ lục cao nhất trong lịch sử một quý.
Do hiệu suất kinh doanh mạnh mẽ, Asus đã nâng mục tiêu tăng trưởng doanh thu máy chủ AI cả năm lên 100%, nhưng đồng thời lưu ý cần theo dõi chặt chẽ tác động tiềm tàng của giá bộ nhớ đối với nhu cầu mùa cao điểm của thị trường PC cuối năm.
Định giá lại tài sản cốt lõi của máy chủ AI
Doanh thu hàng tháng của Asus lần đầu tiên vượt ngưỡng nghìn tỷ, động lực cốt lõi đến từ sự bùng nổ nhu cầu máy chủ AI. Dữ liệu này trực tiếp chứng minh chi tiêu vốn cho xây dựng cơ sở hạ tầng tính toán toàn cầu đang ở mức cao, thúc đẩy việc định giá lại mô hình định giá của các ông lớn phần cứng PC truyền thống. Khi công ty nâng mục tiêu tăng trưởng doanh thu máy chủ AI cả năm lên 100%, sự ưa chuộng của các quỹ tổ chức đối với phân khúc này dự kiến sẽ tăng lên, củng cố niềm tin của thị trường vào tính chắc chắn lâu dài của chuỗi cung ứng tính toán hiệu suất cao.
Báo cáo tài chính quý II vượt kỳ vọng thúc đẩy phân hóa phân khúc
Doanh thu quý II của Asus đạt 2577,3 tỷ Đài tệ, tăng hơn 37% so với cùng kỳ năm trước, lập kỷ lục cao nhất trong lịch sử. Hiệu suất tài chính mạnh mẽ như vậy sẽ trở thành ranh giới trong phân khúc sản xuất điện tử, thu hút dòng vốn theo đuổi cơ bản tập trung vào các doanh nghiệp hàng đầu, từ đó làm gia tăng sự phân hóa trong nội bộ phân khúc. Điều này cũng xác nhận rằng trong giai đoạn phục hồi chu kỳ bán dẫn, các nhà sản xuất có khả năng tích hợp chuỗi cung ứng hoàn chỉnh có thể sớm hưởng lợi từ ngành và cải thiện đáng kể dòng tiền ngắn hạn và kỳ vọng lợi nhuận của họ.
Biến động giá bộ nhớ thượng nguồn kiềm chế sự ưa thích rủi ro
Mặc dù doanh thu tích lũy nửa đầu năm của Asus ghi nhận mức tăng trưởng mạnh mẽ 38,85%, nhưng ban lãnh đạo đã cảnh báo về sự biến động giá của các linh kiện quan trọng như bộ nhớ, kiềm chế sự lạc quan quá mức của thị trường. Sự tăng giá tiềm tàng của chi phí thượng nguồn có thể làm xói mòn biên lợi nhuận của lắp ráp trung gian và thương hiệu cuối, khiến vốn rủi ro trở nên thận trọng hơn khi định giá nhu cầu mùa cao điểm. Các nhà đầu tư bắt đầu đánh giá lại khả năng thương lượng của từng khâu trong chuỗi cung ứng PC, và sự ưa thích rủi ro của thị trường thể hiện sự kiềm chế hơn trước sự không chắc chắn về chi phí chuỗi cung ứng.
Xác nhận nhu cầu cuối trong chu kỳ phục hồi điện tử tiêu dùng
Sự tăng trưởng cả về tháng và năm của kinh doanh PC cho thấy thị trường điện tử tiêu dùng đang trải qua giai đoạn phục hồi, nhưng sức mua trong mùa cao điểm truyền thống nửa cuối năm vẫn cần được kiểm chứng qua việc truyền dẫn giá bán lẻ cuối. Khi dòng vốn thị trường đổ vào các cổ phiếu liên quan, sẽ chú ý nhiều hơn đến mức độ chấp nhận thực tế của người tiêu dùng cuối thay vì chỉ đơn thuần là dự trữ kênh. Do hiệu ứng cơ sở cao và các biến số của môi trường tiêu dùng vĩ mô đan xen, các nhà phân tích nhìn chung giữ thái độ lạc quan có điều kiện về lượng xuất khẩu PC toàn cầu nửa cuối năm, chờ đợi sự thay đổi biên của dữ liệu bán hàng cuối.
